给普通投资者看的再平衡策略

欢迎你来到我们“玩转资产配置”的最后一站，成功完成前几期阅读的你，现在应该手持自己的资产配置方案，跃跃欲试。

别急！为了让我们的资产配置计划成为一个完整的循环过程，资产再平衡这最后一步你也不能错过。

再平衡是什么

再平衡的意思，就是把我们的投资组合，恢复到一开始的目标配置比例。

我们知道，随着市场的涨跌，我们持有的资产价值是可能变化的。

假设你预期的组合配置是60%股票+30%债券+10%货基，组合资产随着市场变化一段时间后，这个比例或许会变成72%股票+23%债券+5%货基。

这时候我们需要卖出占比过高的股票资产，买入占比较低的债券和货基，使得组合的资产比例回归到我们的预先计划的范围。这一过程就是再平衡。

再平衡的种类

什么时候我们需要进行再平衡呢？

按照不同的约定，再平衡可以分为三大种类：

定期再平衡。这是一种按时间频率进行再平衡的策略，比如固定在每年的12月31日，检查自己的账户，进行买入卖出的操作。 动态再平衡。这是一种按照资产价值偏离目标幅度进行再平衡的策略，比如我预计股票仓位是60%，一旦股票仓位达到70%就需要进行再平衡。 更复杂的再平衡。这一分类中包括了触发再平衡操作的多重信号、或者更复杂的信号。但投资中复杂不一定意味着有效，这类再平衡策略对组合收益的贡献未必有前两类高。

大碗建议，我们的小白同学采用定期再平衡这一策略，且频率定位半年或者一年就够，太高的操作频率对我们组合收益表现不太友好~

那让我们用慢速镜头再播放一些定期再平衡操作的步骤。

每年12月31日重新计算组合总净值。（日期自定，频率固定即可）； 计算股票（基金）、债券（基金）、货币基金等等自己组合中大类资产的实际价值； 卖出超过计划比例的资产，买入低于计划比例的资产，完成再平衡的操作。

另外，如果资产的占比在这个区间发生过很大的变化，比如计划持有30%的股票，一年后却发现股票占比上涨到了60%，这时候建议大家分几次调整股票仓位，比如接下去3个月，每个月调整一部分。这样能让我们最大程度地平衡市场波动风险。

想要用其他的再平衡策略？也完全可以，根据你的投资能力来定就行，比起纠结哪种再平衡方式“更优”，更重要的是我们将再平衡操作贯彻到底。

再平衡的好处

再平衡的优势绝不在于能帮我们卖到最高点，抄到最低点；它最明显的好处在于简单高效。

简单之处在于，这就是一项公式化的操作，不需要对资产有多高的见解和能力。

高效之处在于，再平衡策略本质上是一种被动择时下的高抛低吸行为，有助于降低组合波动，提升组合收益。

再平衡策略虽然简单，但你不应该低估完成这个过程所需要的纪律和耐心，因为这个过程，意味着你要做出与大多数人甚至全部专业人士完全相反的政策。

在市场高涨时到点卖出，可能会比割肉还不舍；而在市场底部买入时，就像把钱丢进老鼠洞一样。不过你还是可以相信，再平衡策略能为我们穿越震荡周期，追求长期稳健收益。

风险提示：观点仅供参考，不代表投资建议。市场有风险，投资需谨慎。