一只耀眼的宽基指数基金

收益一直是投资界不能回避的话题，也是很多投资者追求的目标。

在A股市场，上证指数长期在3000点附近徘徊，例如wind数据显示，2011年12月31日至2021年12月31日期间的十年间，上证指数累计涨幅为65.49%，复合年化收益率为5.17%。期间多次出现最大超过20%的阶段回撤。

那么，有没有收益率更高的宽基指数基金呢？

答案是肯定的！

今天，基少就介绍一只特别能打的宽基指数基金——500成长ETF（159620）。

在介绍这个指数基金之前，我们先说一下常见宽基指数的分类。

根据市值和日均成交额等偏规模类的指标，可以将沪深两地的个股分成不同的宽基指数阵营。

其中规模最大的300只归为沪深300指数成份股，其后的500只规模适中的个股归为中证500指数样本股，前两者合在一起就是中证800指数的样本股，再其后的1000只规模偏小的个股归为中证1000指数的样本股。

即按照个股的市值和日均成交额，自大到小分别划分为沪深300、中证500和中证1000，分别体现大盘、中盘和小盘股表现。

由于驱动指数上涨的中长期主要因素是业绩，成份股业绩较好，长期成长优秀的指数，往往能取得更好、更快的发展。消费和医药等指数的长期优异表现，就是典型代表。

但有些企业，因为先天因素，一上市规模就非常庞大，在指数中占据较高的市场份额，长期的成长性却并不好，反而会拖累指数表现。这也是包括上证指数在内的规模类指数，长期收益率并不高的主要因素。

典型如某石油于2007年11月5日上市，开盘价是48.6元，总市值相当于44个贵州茅台，在上证指数中占据着重要位置。但是截至2022年7月8日，某石油A股价格只有5.19元。该公司上市近15年，考虑分红的前复权价格累计下跌84.24%，严重拖累了上证指数的表现。

反之，如果一只宽基指数，可以“巧妙规避”上述投资陷阱，选出成长性很好的成份股，就有机会取得好业绩。

500成长创新指数（931590），就是其中的一个典型代表。

该指数在中证500指数的样本股内，通过几个维度的指标，将盈利能力更好、成长性更高的企业选取出来。

先通过质量因子，将各行业盈利质量靠前的个股选取出来。例如对于金融行业而言，根据其ROE在行业内的百分比选取，挑选内生盈利质量较高的企业。

其次，计算剩余样本股的创新因子、成长因子和一致预期成长因子，将创新能力强、历史成长性好、预期增长较快的企业做一次排序，选取前100只个股构成500成长创新的成份股。

最后，对上述优选的100只个股，按照调整市值进行加权计算，编织出500成长创新指数。

这样精挑细选的指数，战斗力如何呢？

wind数据显示，2004年12月31日至2022年7月8日，500成长创新指数累计涨幅为24.44倍，超过20倍！而同期中证500指数的累计涨幅为5.41倍，可谓青出于蓝而胜于蓝。

下面，看下500成长创新指数年度涨幅走势图，感受下“学霸”的历史。

数据来源：wind

从技术指标看，该指数每次下跌到5年均线附近，均是非常好的买点。该指数在今年的4月份曾短暂触及5年均线，其后快速反弹，3个月内最大反弹幅度超过30%，在宽基指数中也属一马当先。

数据来源：同花顺 iFinD

从估值角度看，截至2022年7月8日，该指数的市盈率为18.89倍，历史分位数为0.68，依旧处于偏低水平。根据分析师一致预期，2022年和2023年的市盈率将进一步降低至15.37倍和13.07倍，成长性依旧较好。

该指数样本股的调整时间分别为3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一个交易日，比中证500指数的半年度调整幅度略快。目前该指数的样本股，主要分布在医药生物（13.45%）、电力设备（或新能源，11.65%）和基础化工（10.17%）等成长性较好、空间较大的领域。

500成长创新对应的十大重仓股如下：

数据来源：中证指数公司

多数为细分行业龙头，成长性较好。

目前，华夏基金旗下的500成长ETF（159620）跟踪500成长创新指数，正在募集期。华夏基金是中国境内唯一一家连续六年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司，其旗下被动权益产品管理规模超3080亿元，是唯一 一家权益ETF规模连续17年稳居行业第一的基金公司。感兴趣可以通过证券账户认购。

备注：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。