银弹～致胜投资

$伊利股份(SH600887)$   偶尔发现一个“银弹”
套牢盘接近100%大概率是买点，比如现在：

获利盘接近100%，大概率是卖点，比如2021.1.6

不见得对，结合估值周期的高低点判断胜率更高

您可能会问：再跌，依然套牢盘是100%，对的；获利盘100%后，继续涨，获利盘依然是100%，对的。
所以说要结合历史估值高低点。
特别说明：
1、世上本没有银弹，即使曾经有，用的人多了，就失效了。
2、别的票，当然要ROE25%的票，效果可能很差。
3、辅助判断，不可作为充分必要条件使用。
4、另外，伊利从未特别高估，也从未特别低估～毒奶粉事件不常有～除外；所以，可以不择时，也就是说买贵了，套人时间不长。长期来看持股收益≈ROE：25%年化。另，长期稳定的高ROE就是优秀企业的标准，尤其是25%，A股少有。
5、消费品行业是需要品牌的，一靠质量，二靠广告宣传，伊利是很舍得投入广告维护品牌的，我以为对大众消费品来说，广告费支出相对于科技企业、医药创新药企业的研发费一样属于风险前置，而后有收获。126亿是个很大的数字～是净利润126/87=1.45的倍，占收入的126/1106=11.4%。
6、当前PE=24.31，PR=24.31/25.59=0.95略小于1，估值合理；
当前PB=4.47，ROE/3%/PB=25.59/3/4.47=1.9，大于1的部分0.9可视为风险补偿。