( 图片来源:《澳华财经在线》)
ACB News《澳华财经在线》7月21日讯 2022财年,澳交所主要股指ASX200整体下跌10.19%,由7313点滑落至6568点。
即使计入股息收益,ASX所有普通股累积指数亦下跌8%,2022财年对于寻求资本增长或经常收入来源保障的投资者来说,也是一段艰难的时期。
从长期视角看,此前一年——2021财年则是自1986/87财年大崩盘行情以来最好的一个财年。骤涨骤跌之间,投资者心理落差可想而知。
大盘年内走势:跌宕起伏 板块分化
截止2021年12月的前六个月,市场延续2020年中以来的昂扬态势,保持缓慢上行并收涨4%。
后六个月则犹如经历风暴洗礼:1月份由全球央行加息潮引发强烈抛盘,3至4月有所复苏,到年末随着美联储及RBA澳储行激进加息以打压通胀,股指再次节节下挫。
市场强烈波动及加息潮对高市盈率(PE)公司影响尤甚,包括Zip Co,、EML等许多曾经的明星股及基金经理们偏爱的高增长股票反遭厌弃。
分板块看,IT行业重挫38%,跌幅最为显著,另外受利率政策影响最大的两个板块非必需消费品(-23%)和房地产板块(-16%)亦大幅下挫。
形成对比的是,能源(+29%)和公用事业板块(+24%)涨势强劲,工业(+0.76%)、必需消费品(-2%)、材料(-9%)和电信(-9%)表现均优于大盘。
最佳行业板块及领涨个股
上财年能源供应及能源安全成为热门话题,与之密切相关的两个板块——公用事业(+29%)和能源(+24.5%)高居涨幅榜并不让人意外。
在公用事业板块,APA集团表现持续稳,Origin 能源因英国业务表现不俗并进行战略更新,估值进一步提升。
在能源板块,紧俏的煤炭行情使得白天堂煤业等一众煤炭股集体大涨;Viva能源因炼油厂业务利润率大增获得支撑,Woodside能源在完成BHP油气资产收购后成为全球性油气集团,收获市场大量关注。
最差行业板块及逆势上涨个股
对加息及高通胀较为敏感的行业板块表现惨淡。由于加息利空其估值,信息科技(-39%)大幅领跌,先买后付(BNPL)等科技类股票受到大范围冲击,仅Computershare和WiseTech Global等权重股能够勉强支撑。
排在第二位的是非必需消费品板块(-23%),疫情封锁以及有关加息的忧虑影响消费支出,进而打压市场信心。尽管如此,Flight Centre Travel和 Webjet均在疫情解封后迎来反弹,成为该板块少有的两个亮点。
房地产(-16%)为上年表现第三差的板块。由于加息对房地产行业利润率形成威胁,面对汹涌的加息潮,该板块“类债券”属性吸引力减弱。从行业内部看,供应链问题、移民数量骤减和劳动力供应不足给房地产开发商运营带来压力,办公地产信托也表现不佳。估值意外大幅提升的Vicinity Centres为该板块领涨个股,Shopping Centres Australasia Property Group 和National Storage次之。
Top 30龙虎榜:60只最热门股票
总体而言,2022财年澳股行情由强转弱,年末表现尤为黯淡。
但值得注意的是,此前的2021财年ASX曾大涨20%以上,给Covid疫情期间仍然坚守的投资者带来可观回报。
并且虽然市场最终跌入修正区间,幸运的是,一些投资者仍够能2022财年诸多优选个股中获得极为惊艳的回报收益。
由ACB News《澳华财经在线》编辑团队制作的澳股证券市场年报显示,上财年ASX200及ASX500普通股指涨幅前30名的最佳个股主要由周期性股票如煤炭股和能源股主导。
该名单同时闪耀着诸多炙手可热的绿色能源股及电池金属股,覆盖过去几年快速成长壮大并备受市场追捧的锂、镍、稀土行业公司。
ASX200年度涨幅榜一瞥
Top 30榜年涨幅最高者达388%,涨幅最低者19%。涨幅达50%的个股占比超过四成。
年涨幅在2倍以上个股3只,分别是:锂矿股AVZ Minerals(ASX:AVZ)、Core Lithium(ASX:CXO)和煤炭公司Stanmore(ASX:SMR)。
年涨幅1-2倍的个股3只,分别是:中资煤炭企业Yancoal(ASX:YAL)、白天堂煤业(ASX:WHC)和中概铁矿股Grange(ASX:GRR)。
ASX500所有普通股指年度涨幅榜一瞥
Top 30榜年涨幅最高者达388%,涨幅最低者59%。30只个股涨幅全部在50%以上。
年涨幅2倍以上的个股8只,除第8名工业股Mader集团外,全部由锂矿和煤炭股包揽。年涨幅1-2倍的个股9只,包括煤炭股2只,环保股2只,锂矿股1只,石墨股1只,稀土股1只,铁矿股1只,医疗股1只。
热点聚焦:电池材料股与煤炭股
Wilson资产管理公司投资组合经理Matthew Haupt表示,澳交所有着资源股与能源股集中的特点,这两类股票也成为今年撑起大盘的主力。
细分来看,受益于电动汽车热潮,以及各国对具有战略意义的“关键金属”矿产的重视,资源股中的电池材料股(包括锂、镍、钴、石墨等)、稀土股、矿砂股——均在两张Top 30榜单上占据显著位置。
受供应紧缩及俄乌战争刺激,能源类大宗商品价格持续飙涨,上财年ASX一众煤炭股涨幅极其突出,主要的油气类股票亦表现不俗。
Barrenjoey资本合伙人资源行业研究主管Glyn Lawcock表示,过去一年市场行情变化令人大为意外,动力煤比冶金煤溢价20%,“这简直令人难以置信。”
目前分析师对以锂为首的电池材料股,以及煤炭股上涨的可持续性多持观望态度。
Wilson资产管理的Haupt表示,“6月份,我们开始看到大宗商品市场行情恶化,随着全球经济放缓,这种情况在7月份仍在继续……金融政策紧缩使资源股面临压力,而澳大市场也将迎来逆风。
值得注意的是,受农产品价格大涨助推,向来属于“小众”股票的农业板块过去一年迎来少见行情。有一只农业股跻身ASX200 Top 30涨幅榜,有两只农业股进入ASX所有普通股指 Top 30涨幅榜。
(延伸阅读《战火纷飞致农产品行情大涨 ASX农业股重回聚光灯下 赢家输家盘点》)
年度聚焦:BNPL股票
跟随科技股抛售潮,此前两年在澳大利亚证券交易所风生水起的BNPL先买后付股票集体暴跌,曾经的市场宠儿Zip Co以-94%年回报率在ASX所有普通股指中垫底。
支付管理系统提供商EML payments也是今年ASX 200表现最差的公司之一。EML首席执行官Tom Cregan向澳媒表示,包括PayPal、Paysafe、Nuvei等其他几家公司在内同行的估值均大幅下滑。
Cregan将之归因于外部大趋势。“没有多少公司能够抵御本地或全球市场情绪的恶化,但支付技术领域的行业估值需要多长时间才能恢复,尚不得而知。”
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