二季度初，市场对国内经济增长前景并不乐观，盈利预期下调；而俄乌冲突推升能源价格，美国通胀数据持续超预期，美十年期国债利率一度突破3.5%，压制了市场的整体估值。4月底，随着国内长三角复工复产有序展开，国内流动性保持宽松，美债利率高位回落；市场开始底部反弹，部分估值极具吸引力的成长板块反弹幅度较大，尤其是新能源板块。
组合管理上，季度初，我们在周期、价值板块做了一定的配置，并向龙头公司作了一定的倾斜，取得了一定的效果。4月底市场触底反弹，由于在锂、储能等细分领域的配置权重不足，组合表现略低于预期。
展望未来，我们认为新能源产业自身仍处于技术持续创新、产业不断升级的阶段，同时它对其他产业的渗透与重构正在发生，相关投资机会不断涌现。我们将继续聚焦新能源产业，以新能源汽车、新能源发电为主要的投资方向，我们对行业的发展前景依然持乐观态度。
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