行业基本面持续筑底，关注水泥玻璃板块修复机会。本周建材板块公司中报预告和基金中报披露完毕。从建材板块业绩快报上来看，近期行业整体仍处于持续筑底的状态，关注的78 家建材上市公司一共有32 家披露业绩预告，其中15 家预增，17 家预减。业绩预增公司主要集中在玻纤和新材料板块，行业主要上市公司分别受益于海外需求以及光伏新能源持续景气，已发布预告公司Q2 平均利润增速分别为41.9%和80.0%。传统建材受地产冲击依然严重，水泥、早周期建材、玻璃、消费建材已披露公司Q2平均利润增速分别为-22.3%、9.7%、-52.8%、-138.5%。相比21Q4 和22Q1 尚未有明显改善，行业仍处于持续筑底阶段。从基金中报来看，建材板块主要重仓股票中，新材料的石英股份和菲利华，震安科技成为机构新的重点持有个股；其他传统个股东方雨虹、中国巨石、旗滨集团、伟星新材、海螺水泥、坚朗五金仍占据机构主要仓位。从仓位变化情况来看，Q2 机构增持主要集中在两个方向：1.消费类建材如科顺股份、三棵树、坚朗五金、兔宝宝等都有较大幅度的增持，主要原因是机构博弈地产纾困政策下的行业估值修复。2.减水剂，苏博特、红墙股份、垒知集团三大减水剂龙头均有较大幅度机构增持，主要原因是Q2 原料价格持续上涨下，环氧乙烷价格相对稳定，部分企业已完成调价，毛利率存在环比提升空间，相比其他建材品类预计中报有较好表现。站在当前，我们认为地产行业下行对于建材板块的影响仍未完全消除，原油价格回落有望一定程度减小企业成本压力。建议关注1.基建稳增长下，水泥行业基本面和估值水平的修复空间，2.保竣工保交房驱动下玻璃行业需求的短期恢复（相比消费建材，玻璃同属竣工端但估值水平较低）。
本周市场回顾： 本周（ 2022/07/18-2022/07/22 ） 建材板块（ 中信） 指数跌幅0.7%，相对沪深300 超额收益为-0.4%。年初至今，建材板块收益率为-14.2%，相较沪深300 超额收益率为0.1%。上周优选组合收益率为-2.1%，相较建材指数超额收益率为-1.4%，累计收益率/超额收益率 -6.6%/-1.9%。
建材周度数据概述：本周全国浮法玻璃均价85.6 元/重量箱，环/同比变化-2.0%/-43.2%；库存7351 万重量箱，环比上涨0.63%，同比上涨311.6%。本周全国主流缠绕直接纱均价5850 元/吨，环比下降1.3%；电子纱均价9550 元/吨，环比上涨0.5%。本周全国水泥市场平均成交价为421 元/吨，环比下降2.1%。本周水泥出货率62.0%，环比上涨2.2%；库容比74.3%，环比持平。本周消费建材原材料中，沥青均价为5889 元/吨，环比下降0.8%;PVC 均价为6550 元/吨，环比下降0.9%。
看好光伏/新材料板块，推荐石英股份 ；基建产业链受益品种我们推荐苏博特建议关注水泥板块弹性品种华新水泥，长期看好防水龙头东方雨虹。此外，推荐新材料和UTG 板块有望快速增长的凯盛科技以及产品结构优化中硼硅药玻快速增长的力诺特玻下周建议组合：石英股份、苏博特、华新水泥、东方雨虹、凯盛科技、力诺特玻
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