“申”扒指数增强|沪深300+中证500 OR 中证800？

最近看到不少投资者在问中证800究竟有何价值？投资中证800与同时投资沪深300和中证500的效果一样吗？今天申小顾就来扒一扒中证800！

根据指数编制规则，中证800指数是由沪深300和中证500指数的成分股组成，是综合反映A股市场大中小市值公司股价表现的代表性指数之一。它既覆盖了行业“价值龙头”，也包罗了中小“成长新星”。

接下来，用数据更直观地比较一下三大指数。

（数据来源：wind，截至2022.7.20。市场有风险，投资需谨慎。指数市场表现不构成对跟踪该指数的基金未来业绩表现的保证，上述数据仅是对市场表现的统计，不构成任何投资建议。）

根据历史数据，我们可以看出在不同的市场环境下，中证800指数通常会比单一风格的指数具有较低的年化波动率，可以一定程度上帮助投资者缓解市场风格判断的烦恼。

（数据来源：wind，截至2022.7.20。市场有风险，投资需谨慎。指数市场表现不构成对跟踪该指数的基金未来业绩表现的保证，上述数据仅是对市场表现的统计，不构成任何投资建议。）

我们可以看到中证800指数与沪深300指数的业绩表现比较接近。原因是中证800指数的加权方式采用的是市值加权法，换句话说，股票市值越大，在指数中的权重也就越大。这也就导致了沪深300的成分股较大程度上影响着中证800指数的表现，在近两年成长风格占主导的市场，权重偏价值的中证800指数的业绩表现就显得不那么突出啦。

基于这个原因，相比于中证800指数，同时选择沪深300和中证500指数投资风格可能会更加均衡。投资者可以根据自身的风险承受能力及风格偏好自行选择，也可以用指数的估值来决定。估值越低代表指数的性价比可能越大。

感兴趣的投资者欢迎关注基金经理刘敦所管理的申万菱信中证500指数优选增强和申万菱信沪深300指数增强。这两只基金在跟踪中证500指数和沪深300指数的同时，还采取了量化增强策略，力争为投资者博取超额收益！

（数据来源：基金二季报，wind，截至2022.6.30。申万菱信中证500优选A近1年、近3年、近5年的业绩基准为：-4.83%、29.13%、5.58%；申万菱信沪深300指增A近1年、近3年、近5年的业绩基准为：-12.10%、22.00%、31.13%。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。）

基金有风险，投资需谨慎。上述内容不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和相关板块基金产品未

来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。观点仅代表当时看法，今后可能发生改

变。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的过往业绩及其评级并不预示本基

金的未来业绩表现。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当认真阅读《基金合

同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投

资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

刘敦所管理的中证500优选A类成立于2017.1.10，C类成立于2019.8.8，基金业绩比较基准：中证500

指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%；A类成立以来收益率/业绩基准为：114.58%/1.27%，截

至2022.6.30；2017-2021年度收益率/业绩基准为：22.25%/-2.37%、-24.84%/-31.85%、49.58%/25.09%、34.42%/19.94%、21.76%/14.83%，历任基金经理及管理期限为：袁英杰(20170110-20200421)、刘敦(20200415至今)；C类成立以来收益率/业绩基准为：79.11%/37.70%，截至2022.6.30；2019-2021年度收益率/业绩基准为：15.57%/13.16%、34.01%/19.94%、21.40%/14.83%，历任基金经理及管理期限为：袁英杰(20190808-20200421)、刘敦(20200415至今)。

刘敦所管理的申万菱信沪深300指数增强A成立于2013.6.7，C类成立于2019.8.8，基金业绩比较基准：

沪深300指数收益率*95%+1.5%(指年收益率,评价时按期间折算)；A类成立以来收益率/业绩基准为：

242.73%/99.76%，截至2022.6.30；2017-2021年度业绩/业绩基准为：21.71%/22.43%、

-18.61%/-22.98%、34.66%/36.14%、39.99%/27.74%、1.53%/-3.43%，历任基金经理及管理期限为：古

平(20130607-20130626)、刘忠勋(20130529-20141113)、金昉毅(20141017-20180327)、袁英杰

(20170103-20200421)、刘敦(20190418至今)；C类成立以来收益率/业绩基准为：50.05%/28.32%，截至

2022.6.30；2019-2021年度业绩/业绩基准为：11.51%/13.12%、39.44%/27.74%、1.11%/-3.43%，历任

基金经理及管理期限为：刘敦(20190808至今)、袁英杰(20190808-20200421)。