美国储能市场缘何高速增长？

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背景简介：

美国是目前全球最大，增速最快的储能市场。根据Woodmac的统计，去年美国新增储能装机占全球34%份额，且逐年提高。连续两年装机新增超过200%，去年美国新增装机3.58GW，10.5GWh，增速204%。区别于欧洲的是表前装机特别多，占88%。其次是户储装机小于1GWh，占9%，工商业占3%。一季度表前装机达到2.4GWh，同比两倍以上增长，受去年四季度抢装影响环比下降。户储虽然说跟表前差一个数量级，但需求韧性好。

问答环节：

Q：今年美国市场储能装机需求预测？

A：15GWh~18GWh，同比50%以上的增长。户储从去年910MWh增加到今年的2GWh。工商业增长不明显。

Q：明年到2025年美国份额能否维持全球最大？

A：表前市场会。之前重点在加州，新能源加储能还是跟不上新能源装机增速。德州市场之前多为电网侧独立调频储能，代替天然气调峰，但现在搭配新能源占比持续提升。预计美国到2025年会保持市场第一地位，年化平均增幅50%左右。

Q：表前、户用、工商业的驱动因素拆分？

A：表前市场以加州为代表，高光伏渗透率，驱动因素一是白天光伏发电太多消纳不完，晚上需求难以覆盖；二是投资税收抵免30%的ITC政策；三是电价套利， 2022年1季度光伏ppa电价同比增长15.8%，环比6%，价格驱动；四是因为美国PPA长协可长达15、20、25年。这4个因素对美国的表前市场有一个持续的驱动，今年特别是以套利为主的光伏加储能的项目，夏季IRR能达到25%~30%。是平时的三倍以上。

户用储能市场以加州、德州、波多黎各为主。加州户储市场一直增长很快，后两个州是因为家庭用电价格猛涨，电网不稳定，备电需求驱动。夏季投资回报率能达到22%左右。

工商业增长不够的原因是之前的电价差大，今年相比其他储能市场增长乏力。去年300MWh，今年500MWh，相对增速低。

Q：美国储能IRR能达到25%，为什么中国的新能源配储没有经济性？

A：配储是为了新能源消纳，但我国配储发挥不了价值，因为今年夏季高温，电力需求大，新能源发电基本全部消纳。另外中国电力价格低，美国天然气占发电的40%，天然气涨价带动电价增长。

Q：美国新能源不配储能否签到高的ppa电价？

A：加洲地区很多电用不完，不配储会限制白天发电上网，而晚上缺电，浪费电力。

Q：美国表前储能市场参与者、建设者？

A：美国参与方一是IPP独立发电厂，21年5月的数据，美国83%的风光发电厂是有独立发电厂投资的，但是并非所有的IPP都有充足的天然气进行调峰，因此美国很多的这种IPP在签订的时候，在签订PPA的时候都需要建设储能。所以很多储能项目是由IPP投资。

Q：美国市场保护主义强，中国产品难进入美国市场，只能参与上游电芯设备？如何参与？

A：宁德时代、阳光电源、比亚迪和科陆电子。主要以设备为主、提供电池或者代工。美国的EPC投资方都是美国的企业，中国企业参与以设备为主。比如之前中国出口被海关截留。宁德时代美国建厂计划放弃，转向墨西哥，也是担心地缘政策的影响。做EPC也可能会面临各种关税。

Q：科陆电子做电芯还是项目建设集成？

A：PCS设备一体化。上述四家除了宁德时代只提供电池之外，其他三家都提供整套系统设备，系统集成。

Q：美国储能市场的收益模式？

A：两种。一是套利，二是调频。套利是因为天然气涨价导致PPA电价同比增长很快，调频从2010年开始，针对电网的不稳定性调频。目前ITC政策影响以加州为主的套利越来越多，调频逐渐减少。其他的不多也有。

Q：美国户储今年增速很快，未来两年美国户储整体的增长状态？

A：户储以加州、德州、波多黎各州为主，加州占新增装机的50%-60%。德州与波多黎各州主要是气候原因、电网不稳定性，成为第二第三。美国户储市场同比增长36%，环比25%。去年新增910MWh，预估今年达到2GWh，受电价成本与拜登政府新能源政策支持与ITC政策2023年户储补贴会取消，2023可能会抢装，明年可能会达到5GWh。预估2025年前美国户储会高速增长。

Q：ITC政策详细介绍？

A：补贴给到了安装公司，安装公司帮助家庭统一申请补贴，设备投资部分的30%给个人税收减免。加州的SGIP是投资激励。

Q：SGIP详情？

A：最初设备安装了就有20%的补贴，后续逐年递减，2020年之后补贴政策就比较少了。美国政府2021年宣布了新的储能计划，能源部2021年宣布投资116亿美金解决储能技术障碍。

Q：ITC与SGIP是否矛盾？

A：不矛盾。2016年到现在多次演变，2023年后户储ITC补贴可能会下降为0，也有说法会从30%到22%到10%递减。因此2023年户储抢装比较确定。

Q：户储的产业链瓶颈，如电池逆变器安装商有没有做好准备？

A：这两年主要瓶颈是供应链，特别是电池部分，受动力电池高速增长，储能电池如特斯拉前两季度储能环比下降，不是订单减少而是设备交不了货，特斯拉今年在美国户储市场完全交不了货。其他的设备比电池情况好。

Q：明年抢装对价格的影响？

A：表前市场从去年八月份开始，电池价格从170美金/kwh涨到了250美金/kwh。户储跟品牌也有关系，涨幅也挺大。

Q：美国户储品牌？中国品牌整体状态？

A：第1是特斯拉第2是Enphase，第3是LG，第四家是比亚迪，第五家是Generac，panasonic，sonnen。特斯拉与Enphase占了70%市场份额。国内品牌只有比亚迪排在前十（六七位）。前十其他的还是美国本土和欧洲的企业。

Q：其他部分品牌如Enphase等没有电池生产能力，电池供应商？

A：特斯拉户储电池以松下为主，LG有自己电池，Enphase磷酸铁锂电池由中国企业代工。美国户储市场三元电池占70%以上市场份额。

Q：中国企业只做零部件、电池等供应的市场空间？

A：去年宁德时代储能16GWh，今年35GWh，去年动力储能全球双第一，储能电池大部分进入欧美市场。LG电池一直起火，中国磷酸铁锂份额越来越大，形势不错。

Q：美国投一个独立储能项目依靠电价差的投资额与电价详细例子？最常见的储能电站大小？

A：100MWh最常见，（更多纪要详见：个人介绍）25MW，4小时的项目。电池占EPC的65%。1kwh电池部分均价为240美金。套利主要体现在夏季，是平时三倍的电价，夏季能达到三四元人民币一度电，平时在1.1、1.2人民币。夏季IRR能达到25%~30%，平时只有5%~6%，1/4的时间是25%~30%，全年平均20%+。

Q：今年电价涨幅？

A：加州之前0.25美金kwh，今年0.3美金kwh。天然气涨价导致电价上涨，新能源电价跟着上涨。

Q：投资方主要是电厂？

A：主要是独立电厂，IPP。背后都有电力公司支持。80%的项目是IPP投资的。

Q：美国户储发展没欧洲快的原因？

A：欧洲从2012年开始，主要是德国的政策驱动。早期欧洲澳洲补贴能达到30%。美国户储是从2020年开始的补贴政策，后来慢慢起来了。欧洲补贴多种多样，光伏电站卖电上网有fit补贴，后面越来越低。光储补贴开始有30%，后面越来越少，用户有抢装的心理。美国这块最开始在大型储能的调频这块，近两年加州、德州、波多黎各州气象灾害驱动备电需求驱动。欧洲则是电价差与补贴驱动。

Q：美国户储项目主流多少MW、投资额？

A：以5kW的光伏为例，配30%的储能是1.5kW，4小时，1.5Kw,6度电。户用光伏加储能总成本4.6美金/W，一套系统两万三千美金。

Q：储能的瓶颈主要在电池吗？逆变器有紧缺吗？

A：主要是受供应链影响大。一是电池产能不足，二是逆变器受IGBT芯片短缺影响，三是美国政策的反复性。

Q：美国储能项目是独立的还是配光储？

A：加州90%是光伏加储能一体的。德州之前储能更多作为独立系统参与调频。近两年由于新能源装机增加，新能源+储能占比增加，德州储能配新能源渗透率只有20%。户储则有95%与光伏搭配使用。

Q：美国户储市场其他装的少的州情况？

A：美国市场特点明显。（更多纪要详见：个人介绍）加州是美国经济最活跃的州，政策补贴多。其他州是因为政策补贴力度不够，加州是经济性高，德州波多黎各州是电网不稳定。其他州一是补贴程度不够二是电网系统相对比较好。德州是传统的能源州，天然气煤电发电多。但近年天然气上涨，退煤所以不稳定。波多黎各州是岛州，气象灾害多。

Q：天然气发电占40%，近一个月天然气涨很多，美国电价调整频率？

A：季节性的调节。

Q：电价会不会还没体现最近一个月天然气上涨，后续还会上涨？

A：以加州为例，现在电价从0.23、0.25美金每度电涨到0.3美金每度电。已经涨比较多。频率与上涨潜力（是否反映最近一个月天然气价格的上涨）后续确定。

Q：假设电价已经体现了最近天然气的上涨，其他州经济账算不过来？

A：其他州有装，只不过没有这三个州突出。

Q：其他州有补贴吗？

A：没加州那么多。可以把加州理解为广东省。今年广东省工商业发展很快，其他省没太大动静，主要是政策补贴不一样。

Q：其他州后续电价继续上涨会不会促发装机？

A：会，主要是两个因素。一是经常断电，二是收益率好驱动。

Q：今年2GWh，明年5GWh的增量来源？

A：这三个州占美国户储的百分之八九十。如果ITC退补以及减碳政策驱动，其他州可能也会抢装。

Q：有没有可能因为一季度光伏装的少，导致储能装的少？

A：有。6月份美国对东南亚光伏组件反倾销税，对大型储能电站影响大，但对户储影响没那么大，因为户储的功率小仅3~5kW。

Q：美国家用电池容量大于欧洲？

A：对。欧洲2021年平均7.71度，2022年10度。美国15~20度电。以主要玩家特斯拉powerwall为例，产品14.3度电，特斯拉与enphase占美国户储市场的70%，特斯拉一家就占50%~60%。至少比欧洲高5度电以上。

Q：特斯拉电池能否给特斯拉车充电？

A：不能直接充电。要先上网，再加装交流慢充桩充电。苹果公司新出一款比亚迪代工的产品，把户储与交流慢充桩结合在一起，可以直接充电，powerwall目前不能直接充电。

Q：单价4.6美元/W，为什么这么高？

A：高是用中国电池衡量了美国的价格。美国户储主流玩家是特斯拉、LG等代表。他们的户储售价是中国的3倍以上，但主要品牌不是中国电池厂家，中国品牌目前做的都不好。

Q：美国无论是表前还是户用储能电池70%是三元锂电池的原因？

A：早期电力储能市场是以松下LG三星主导的市场，市场培育深刻，目前磷酸铁锂增长很快，因为便宜且大型储能的LG三元起火。但户储三元起火的很少。中国户储是以宁德时代、比亚迪代表的磷酸铁锂。美国表前市场特斯拉交不了货，其他厂商百分之七八十的电池采购至宁德时代的磷酸铁锂电池。