对中概不要太恐慌

中概的技术走势

中概现在就是破位下跌，直接打到第二层支撑。距离下一个支撑位会有5%左右的距离。短期内恐慌盘继续下杀，这是短期内大概率发生的事情。

60MA也破了，这更加坐实了短线的下降趋势。

不过我不做短线，也不会在意短线的下杀，更加看重长期的走势。

中概和美股的轮动

我看了一圈评论，包括有朋友私信我，说中概又套了不少人，然后美股永远的神。有人抱怨说，这个月美股赚了10%，中概亏完美股的利润。

但是如果认真看月线的话，我们可以发现：

四月：中概+2%，纳指-13%（涨跌相反）

五月：中概+0.66%，纳指-2%（涨跌相反）

六月：中概+9%，纳指-8.7%（涨跌相反）

七月：中概-10%，纳指+10%（涨跌相反）

很明显，又一个跷跷板的效应。资金之前在流入中国，流出美国。现在只是反过来而已。

因此，我觉得上述的踩中概、捧美股的持股心态是有问题的。四五六月中概连续上涨，这些人呢？如果这种人六月初抄底美股，ta也会把美股喷的一无是处，然后喊出中概互联永远滴神。操作上，割肉美股，追高中概，然后七月涨跌反过来，被混合双打。

我印象很深刻的是，五六月的时候很多人都说中美股市脱钩，美股崩盘，现在平台上的风向完全反过来了。希望大家理性一点。

尽管美股过去三个月连续下跌，我依旧坚持更新美股专栏，分析美股的底部、投资标的和投资价值。

除此之外，整个七月，中国股市的表现都不怎么样，上证指数下跌4%，创业板指下跌5%，白酒下跌12%（比中概要多）。这不是中概一个人的事情，整个大环境一般。中概本身的波动又比较大，就呈现了巨大的跌幅。

那么，后续走势背离也是有可能的事情。所以，少追涨，莫杀跌。

我一直以来的态度都是联合配置对冲风险。从来没有说过单调其中一个。这一段就是A股、美股双重配置来对冲。

A股也有风水轮流转

年初的时候港股和A股价值股、低估蓝筹上涨，赛道股下跌，持续了四个月。最近四个月恰好反过来。

现在永远滴神的新能源光伏，在四个月前可是过街老鼠。现在的过街老鼠是银行、基建、保险，四个月前却是永远滴神。

再过四个月的事情又有谁说的清楚呢？看这篇文章的人，又有多少记住了这个风水轮流转呢？

如果用现在很多情绪激动的人的思路去做，那就有可能变成四月初割肉新能源光伏买银行。

对待中概的态度

把中概互联看成港股宽基ETF就行，但是偏向于科技股，类似于创业板或纳斯达克。那怎么看待港股的外围风险呢？港股的风险一直都很大，但回报也没有那么差，至少比上证指数要强。

而且，港股的机会一般都在危机后面，比如03，09，12，20年。

港股市场坚决维护的事情，315那一天已经出台了相关政策了。

说到315，我回忆一下，那几天大家的悲观情绪达到了极点。我看的几个大神都说没救了、不会出台政策救市，结果呢？

如果港股继续这样子，我相信相应的政策会出台进行维护。

中概互联基本面

互联网的时代肯定要落幕，互联网高速发展的时代也一去不复还了，但这并不代表中概互联没有投资价值，目前它的唯一价值就是低估值。

这就是投资中的不可能三角：高景气、高确定性和低估值。

过去腾讯高景气、高确定性，但估值很高，要50倍。而现在的光伏新能源就是过去的腾讯。

现在腾讯低景气，低确定性，但估值很低，只有10倍出头。

选择腾讯还是赛道股，完全取决于投资风格了。不过我还是那句话，联合配置，对冲风险。我选择的高景气赛道不是新能源，而是生物医药，虽然最近也被锤得挺惨的，不过美股的生物医药走得还不错。生物科技也是可以改变世界的品种，我认为不比光伏新能源差多少。

这一段，强调的是低估值价值股和高估值成长股的联合配置对冲