今天是2022年8月5日,周五。

今天市场早盘还是相对比较疲弱的,午盘之后行情展开,2点多之后,指数突然拉起来,上证指数上涨1.19%,从深成指上涨1.69%,创业板指数涨了1.62%,其中最为关注的是科创板指数大涨了4%。

因为今天周五,所以把周k线给大家看一下,今天从周涨幅上来讲,上证指数是探底回升,本周是略跌0.81%有一根长长的下引线。创业板指数周k线来讲,实际上也是一个探底回升态势,但是微幅上涨0.49%。从大的指标来讲,本周其实波动非常大。您去看很高的上引线跟很低的下引线就可以理解了,因为过去这一周时间当中,几个事情的叠加。

PMI数据低于预期的问题,成长板块以新能源为代表,成长板块整体处于调整态势的问题,房地产虽然有一些政策支持,但是整个股票价格涨不上来,房地产银行也在压在低位等等。

所以本周从大的跟指数有关系的板块来讲,总体还是处于一个弱势,再叠加的一些外部不确定性因素,所以整个指数是出现下探,下探之后今天指数大涨,大家对未来又充满了期待。

重点来讲一下今天为什么大涨,特别是科创50为什么大涨?科创50其实之前有朋友问过我们,我们的建议总体来讲是偏偏谨慎的,因为科创50确实有一定的科技品种的含量,但是整个科创50从指数上来讲,它是相当的不平衡,因为科创50指数基本上就是一个以芯片为主,以医药为辅的这样一个指数,芯片当中占的权重是最大的然后是医药,其他行业基本上没有,所以它其实更像是一个芯片指数,换句话说您如果买科创50信仰它的话,您不如直接去买蔡公子的。

公募基金逻辑是完全一样的,它就是一个半导体指数为主的。指数今天大涨怎么看,主要还是受到外部新因素的刺激,主要是美国下周就会通过他们一个叫做芯片保护的法案,这个法案将会重点支持美国芯片产业的大发展,包括看见跟我们的手段有点相似,税收优惠,支持产业振兴,对中国的一些遏制性的措施都在这法案当中,这是一个直接推动因素。

真正的产业螺链来,因为刚才讲的都是世界性推动导致的这样一个状况,如果从产业国家来讲,事实上整个产业全球的半导体销售增速呢已经连续6个月是放缓的,从2020年开始,因为疫情的佼扰新品半导体是供不应求,整个行业处于高速需求增长的状况,芯片行业属于周期行业,只是它这周期跟我房地产周期还不太一样,连续6个月整个行业需求在放款,这是第一个大的背景。

第二大背景当然就是我们希望国产半导体行业能够顶上来,这是我们共同的愿望,就自主可控,我们安全性掌握在自己手里。但是目前中国芯片产业基本上还是在成熟制程,期待成熟制程能够迅速顶上来干掉先进制程。比较难,当然我们有一个好处,这里要提一下,有个好处就是我们的成熟制程的芯片,如果能够尽快的完成车规级的芯片的要求,就什么叫车规级?

就你生产出来芯片要达到汽车产业的需求,汽车在极度高温极端极度低温,长时间使用等等,必须得保持高度安全。

车规级芯片其实是中国伴随着新能源车的需求的增长,有一个战略性需求,我觉得是未来整个芯片行业,中国芯片行业真正做到自主可控,同时有稳定的产业需求,而且这个需求可以确定稳定增长。

我们认为近期芯片的快速上涨当然有两个要素,一个是之前成长板块都在涨,芯片没涨有一个补涨的需求,我觉得这个逻辑是成立的。但是如果认为芯片就能够因此就能产生技术性的变革,我觉得压力和挑战比较大。

还有就是大家注意国家对大基金已经查出了很多的案例了。大家都知道很多这个案例已经报出来了,对于部分公司来说有可能会爆雷。你想想大基金的投资人被抓进去之后,他所涉及到的违规违法的项目,将来会不会被追查,这些项目很多都是上市公司。

所以个股暴跌的风险要提示给大家,所以如果要配那么基于几个原则,第一个自主可控是一个氛围环境吆喝。第二就是补涨逻辑,成长板块的补涨逻辑,就去看新能源涨多少。其他的成长品种涨多少,他能补多少,这就能算得出来的。第三个要警惕个股的堡垒,特别是国家大基金,相关的个案进去之后,会有很多上市公司我觉得会涉及到其中的违规违法的风险,这里要提示给大家。

本周探底回升我们也挺开心的,如果宏观基本面能够有所走好的话,市场还是能够逐步上行的。

从时间上来讲,很快就会陆续进入到7月份的宏观经济公布的时间点了,这个时间点我们认为整个数据方面还是承压的,所以未来一段时间还是保持相对谨慎,依然选择没有启动的低位股票,相对比较好的,有成长也有这基础类的,当然还是低位建仓,不要盲目去追高,我觉得未来宏观数据对于整个市场的考量的压力依然还在。

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