今天,半导体杀疯了!今天的A股市场大家也应该看到了,半导体从头秀到尾,Wind半导体产业指数今天大涨5.98%,这周一共涨了超过10个点,渣男变身“高富帅”了!

其实,最近这段时间,半导体的小日子很好,因为利好太多了!

比如,在即将到来的外部限制背景(某芯片法案)下,供应链安全得到重点关注,本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求,促进本土产业发展。

比如,第四届汽车电子大会上,某院士呼吁发展RISC-V产业,未来出货量有望超过600亿颗。

RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。华泰证券认为,RISC-V开源特性有望助力我国CPU领域缓解“卡脖子”困境,推动中国芯片产业发展。

除了利好之外,我们国家的半导体产业,其实也在国产化的路上越走越顺了!

天风证券做过一个统计,那就是半导体产业链其实平均每10年一个大周期(目前为本轮创新周期起始点),每5年一轮小周期(目前为本轮库存周期转折点)。

1976-2022年全球半导体销售额情况

现在的半导体,正处于大周期的起点、小周期的转折点,这个位置很有意思。

怎么个有意思法?

其实大家可以很明显地感觉到,自2020年下半年开始至今,半导体景气周期已经持续两年。

这两年中,经历了供需错配--缺货涨价--投资扩产,现在是产能释放阶段,这个时候是大概率会出现行业拐点的,也就是弯道超车的机遇。

而且还有一点大家要知道,过去半导体国产化的主要特色是政策红利,产品化程度不高,基本上都是通过政策面的支撑让国产化的道路走得顺畅无阻。

但是这一次不一样了,本轮半导体国产化的最大变化是:产品型企业明显增加,企业获得较高利润、较强生存能力的概率增加。

很明显的例子就是,EDA领域的绝对龙头华大九天2021年人均利润为21万元,而且偷偷告诉大家,这个龙头上市6天暴涨285%,今天直接20cm涨停了!

国产替代是国策。我国“十四五”规划,要求芯片自给率要在2025年达到70%(2021年仅16%)。

但需要认清,当下国情也难以支撑半导体快速国产化,目前我国还处在“萌芽期”,我估计至少需要“两个十年”来实现国产替代:

国产化第一步:摆脱“卡脖子”(2016-2025年)

国产化第二步:全方位国产化(2026-2035年)

这个超长景气周期是独立的,也是全球超级半导体周期中,我国产芯片厂商“高确定性”的核心成长力。据此,我国半导体产业长期增速达到15%,是全球半导体增速的2-3倍。

不过,大家要清楚,国产替代是一把“双刃剑”,全球范围半导体产能势必过度建设,全球性半导体产能过剩及其衍生问题值得警惕。

对于半导体产业链来说,从前几年到现在,投资机会一直有,不过市场上纯粹的相关的权益类基金却很少。

懂得都懂,这个行业的波动确实太大了!

下面是目前国产替代紧迫性较高的分支(所列个股仅为案例分析,非买卖推荐):

1. EDA(国产渗透率<5%):EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节,在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天

2. Chiplet先进封装(导入阶段):Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠,达到高性能芯片效能,在先进制程受到国外限制情况下,Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】、IP【芯原股份】、封测机【华峰测控】、载板【兴森科技

3. 设备:目前国内半导体设备国产化率大多较低,未来增长空间较大。

设备-光刻机(<1%)【奥普光电

设备-平台公司【北方华创

设备-刻蚀机(23%)【中微公司

设备-薄膜沉积(<5%)【拓荆科技】

设备-清洗机(20%-25%)【盛美上海】、【至纯科技

设备-涂胶显影设备(<5%)【芯源微

设备-化学机械抛光(10%)【华海清科

设备-离子注入(3%)【万业企业

设备-量测(<10%)【华峰测控】、【长川科技

设备零部件【和林微纳】【新莱应材

4. 材料:日本在半导体材料方面全球领先,后续可能形成对中国大陆半导体材料的限制。

光刻胶(<5%)【南大光电】【晶瑞电材】【雅克科技】【上海新阳

前驱体(<15%)【雅克科技

大硅片(<10%)【立昂微】【沪硅产业】【TCL中环

高端靶材(3%)【江丰电子

掩膜版(<5%)【清溢光电

5. RISC-V:全球范围内RISC-V阵营正在快速壮大,目前尚未有任何国家的企业建立起专利壁垒,中国芯片企业发展RISC-V架构可以迅速拥有专利优势。【全志科技

6. DPU【左江科技

7. 碳化硅【天岳先进】、【东尼电子】、【露笑科技

8. 先进制程【中芯国际

9. 信创:自主可控是长期发展战略,信创与国产化趋势确定。上半年由于疫情等因素招标较为平淡,随着电信、金融、教育等重点行业发布自主可控相关政策支持,信创招标有望加速推进。

CPU【龙芯中科】【中国长城

中间件【东方通】【宝兰德

数据库【海量数据

操作系统【诚迈科技】【中国软件

工业软件【中望软件】【中控技术】 $半导体ETF(SZ159813)$  #芯片产业链全面爆发# $半导体(BK1036)$  $芯片ETF(SH512760)$  

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