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欧洲两大电力出口大国,突然生变。

首先是,欧洲最大的电力出口国——挪威发出警告信号。当地时间8月8日,挪威石油和能源部部长Terje Aasland正式警告称,如果挪威水库水位进一步下降,政府可能会提议,限制电力出口,以确保国内电力供应安全。而在此之前,匈牙利已经率先宣布,禁止能源出口。

欧洲另一个电力供应大国——法国,也传来了不好的消息。当地时间8月9日,全球最大的核电站运营商、法国电力巨头EDF公司称,Nogent 1号法国核反应堆于8月9日暂停运营。欧洲其他国家也正在面临电力减产的风险,或将令欧洲部分国家随时面临“断电”威胁。

回到资本市场,“股神”巴菲特的最新买入动作引发关注。最新文件显示,伯克希尔哈撒韦再度买入668万股西方石油,耗资约3.91亿美元,持仓市值已升至113亿美元(约合人民币763亿元),持股比例攀升至20.2%,已经达到了财务并表的标准。

欧洲的“断电”威胁

欧洲电力危机再添不确定性。

当地时间8月8日,挪威石油和能源部部长Terje Aasland在就电力情况向该国议会提交的书面报告中正式表示,如果挪威水库水位进一步下降,政府可能会提议,限制电力出口,以确保国内电力供应安全。

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Terje Aasland进一步表示,目前,挪威多达1800个水库已经受到了不同程度的干旱影响,政府将优先考虑水电水库的蓄水和国内电力的供应安全。

值得一提的是,挪威是欧洲最大的电力出口国,约20%的电力都输送到大部分欧洲国家,一旦电力出口限制令出台,或将导致部分欧洲国家面临“断电”威胁。

挪威的电力结构非常简单,其中水电占该国发电量的90%,另外风力发电贡献了约10%的电力供应。因此,挪威的清洁能源在欧洲市场占据了绝对份额。

因此,欧洲的史诗级干旱,正在威胁到挪威的水电供给。挪威监管机构NVE的监测数据显示,上周末,挪威水库的总体蓄水率已经降至66.5%,远低于2002年-2021年同期的中位数74.9%。部分干旱最严重的地区,水库库容已降至50%以下。

水位的持续下降,已经影响到了挪威的水电产量。挪威能源部长Aasland指出,今年以来,挪威南部的发电量(11.6 TWh)远低于去年同期,锐减了18%,7月发电量的下降幅度更大,部分地区可调用的水电总量已经降至今年以来最低水平。

这一局面,直接加剧了挪威电价的上涨压力,挪威西南部的电力价格一度飙升至创纪录的423欧元/兆瓦时。而在此前,挪威的平均电价一直都是欧洲最低水平。

目前,越来越多的挪威民众和反对党呼吁,限制电力出口,挪威政府面临较大的压力。挪威的电网运营商已经接到通知,要求在10月1日前提出需要采取的潜在措施,以确保冬季之前的电力供应。

由于俄罗斯不断削减天然气供应,欧洲部分国家的能源危机愈演愈烈,因此欧洲对挪威水电的需求大幅增长。一旦限制出口政策出台,无疑将加剧部分国家的能源紧张局面。

而在此之前,匈牙利已经宣布进入能源紧急状态,并率先决定禁止能源出口。随着能源供应紧张形势加剧,欧洲的团结已经面临着现实的考验。

突然暂停

欧洲另一个电力供应大国——法国,也传来了不好的消息。

当地时间8月9日,全球最大的核电站运营商、法国电力巨头EDF公司称,Nogent 1号法国核反应堆于8月9日暂停运营。

此前,EDF公司发布声明称,由于高温天气导致河流温度大幅提高,或将进一步削减核电产出,同时发电输出处于最低水平,以维持电网稳定。

一直以来,法国是最依赖核电的欧盟成员国,2020年核电占该国发电总量的比例高达67%。因核电与水电的产量大幅下降,使得法国已经成为欧洲电力危机的“重灾区”之一。2022年年初至今,法国也已经成为欧洲地区电力的净进口国,这是过去十年以来的第一次。

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有分析机构指出,在这一轮欧洲能源危机中,最先停电的可能不是德国或英国,而是法国。

据欧洲能源交易所的数据显示,法国2023年电力合同价格在周一继续上涨1%,达到创纪录的543欧元/兆瓦时,相较过去五年的平均价格累计暴涨超过500%。

由于电力危机加剧,法国核监管机构(ASN)于当地时间4日,特别准许EDF公司的五座核电站Bugey、Blayais、Saint Alban、Golfech和Tricastin可以不再遵守当地环境标准,从而使得这5座核电站继续运营。

当前,其他欧洲电力供应大国也或多或少面临电力减产的风险。

水电是欧盟的第四大电力来源,仅次于天然气发电、核电和风电,而在西班牙、葡萄牙、意大利等地重要的水库、河流都因极端干旱气候正在枯竭。到目前为止,欧洲的热浪使从奥地利到西班牙的水力发电量同比减少了16%。另外,瑞士的核能发电也受到了严重限制,瑞士Beznau核电站受高温影响,已经降低了发电量。

“股神”买买买

当地时间8月8日,伯克希尔哈撒韦向美国证监会(SEC)最新递交的文件显示,8月4日至8月8日期间,伯克希尔再度买入西方石油公司668万股股票,耗资约3.91亿美元(约合人民币26.4亿元)。

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经过此次加仓后,伯克希尔总共持有1.884亿股西方石油,持仓市值达113亿美元(约合人民币763亿元),对西方石油的持股比例攀升至20.2%。

按照会计准则,伯克希尔将对西方石油进行财务并表,2022年的财报中,将计入西方石油公司的部分收益,或将增加约20亿美元的利润。

其实,伯克希尔对西方石油的潜在持仓量或许更高。目前伯克希尔还持有8390万股西方石油的认股权证,若行使认股权证,其对西方石油的持股比例将达到25%以上。另外,伯克希尔还持有100亿美元西方石油公司的优先股。

自今年3月以来,巴菲特便非常坚定地大规模买入西方石油,4月至今,加仓西方石油的次数多达37次。截至目前,西方石油也已成为伯克希尔投资组合中的第六大重仓股。

在国际油价持续飙涨、巴菲特大手笔扫货的刺激下,西方石油的股价一路飙涨大涨,已经成为标普500指数中表现最好的股票,2022年年内累计涨幅达到108%,总市值升至557.75亿美元(约合人民币3766亿元)。

对于这一笔交易,巴菲特曾回应称,他阅读了西方石油公司第四季度财报电话会议的记录后,决定买入该公司股份,并坦言“能买多少就买多少”。

巴菲特进一步表示,西方石油公司的运营进展、债务偿还、股息上涨以及专注于产生长期、可持续的自由现金流等多个方面都在吸引他。

因此,华尔街分析人士纷纷猜测,巴菲特大概率会举牌西方石油,甚至最终收购整个公司。

有分析人士认为,在全球能源市场火爆的情况下,巴菲特大举买入西方石油等能源股的逻辑主要有三点:一是为了应对美国爆表的通胀;二是石油具备一定的“消费属性”;三是西方石油与伯克希尔的能源业务存在很强的互补关系。

国际油价飙涨的背景下,西方石油公司自然赚得盆满钵满。其二季度财报显示,上半年石油和天然气收入已经超过2021年全年,二季度能源收入达76.96亿美元,同比增长70.8%;2022年上半年的利润更是同比飙升36倍。

据分析师的预期,西方石油公司今年全年的收益或将达到107亿美元。此前,美国总统拜登曾直言:“石油巨头比上帝赚得还多”。

责编:战术恒



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