股市是零和游戏，更是财富再分配的市场，我们要想赚钱，要从那儿来，从国家手中，从企业分红，从机构手中，从产业资本，从QFII 从社保基金，从基金？是从哪儿来？想过吗？
一人赚，二个平，七人亏损，七个人是谁？大多数的大众，做为私募操盘者，要从市场中获胜，实际上就是要做的，就是如何从普通的投资人身上拿出更多的钱，做私募就是一只狼，一只吃人的狼，要明白大众的心理，大众行为，大众心理规律，才能吃上肉！
一、大众的心理规律：心理极化有心理阙限值---利用破位制造恐惧
在营销中，最大，最好，在细分市场中领导者，这就是营销噱头，为什么要这样要这样宣传，因为如果你是行业第十名，谁说你赚钱，你能赚过第一名吗？能的关注度从够度吗？凤姐出名，因为最丑，旭日阳刚的出名，最真实歌声，最大慈善家，才更大关注，而陈光标也深谙营销之道，营销这种极化原理是由于人类的各种感官并不是对任何刺激发生反应的，刺激强度太弱或太强都不会引起感觉，感官只有一定强度作用下，才能引起人的感觉，心理学把感觉的强度对刺激强度的依赖关系叫做感觉阙限，只有当达到一定程度时，才会引起感觉，产生想像，思维决策！
也就是说下跌从恐惧度从小达到大，到反弹二次破位就是人类恐惧阙限值，从而引起抛压，指数向下，量不向下，背离，背离是从类恐惧阙值达后的反应，向上，涨到突破前期高点，人才有感觉会上涨，达到追涨的阙限值引发上涨，作为私募操盘者，做庄者，要充分利用反弹破位打压，阙限值产生，让恐惧爆发，而做为私募，就是要爆发后，下跌背离之后主动买套，快速分批建仓！
二、大众心理，急于赚钱，看着机会多，来回换股--反复震荡消耗大众的耐心！
牛市慢涨急跌，主力先下跌建仓，然后震荡建仓，就是算是周期比较短也得一周，充分利用大众缺少耐心，急于赚钱，在操作上，反复震荡，利用指数冲高回或回落冲高，可以抄低，但震荡后与时间消掉，加上别的股票的勾引，会使人抛掉割肉，做为私募操盘者，要在底部分批建仓！加上消息影响，利空就是最好建仓时间，利好就是出货最佳时间，而大众恰恰相反！时间创造价值魅力，意志创造价值魅力，忍耐创造价值的魅魅力，散户由于急于赚钱不会知道的！
三、利用大众怀疑心理，加上信息不确性---震荡上行！
经常听人说，当大盘稳的时间再进，需要一个确定性，安全时再进， 大众就是要一个确性答案，在信息不完确认情况，大众是怀疑的，是不敢进入的，此时做庄者，要充分利用信息和大众的怀疑震荡上行！私募就是要持有
四、用怀疑和恐惧----利用大众怀疑快速回调，洗出跟风者
当媒体和信息还在不断怀疑时，然后快速回调，让部分跟风者出局，洗出意志不坚定者，要高兴，马上要拉升再加仓！
五、利用大众看空阶段，快速拉升！
当看空一片时，快速拉升，让大众也法跟上，当大部大众都明白，追高时，快速利用盘口，托拉上涨，边拉边出！收盘附近在指出货
六、利用看多的阶段，反复震荡，分批高位出货！
当看多一片，媒体信息一片上涨声音时，反复震荡拉升出货，以横盘或者微升结构震荡出货！做为私募要在高点分批出货，利用大众看多和媒体一片利好，大从心理放松时，指数稳定时，快速出货！
七、大众无知，利用大众看多与无知，快速下跌，套牢大众
当看多一片，当反复震荡出完货时，当指数横着变化不大时，要突破跳空向下，股价快速下跌，快速套牢大众，当下跌下部支撑位，让部分技术位抄底，但没有达到心理阙值，然后再向下打压，恐惧性抛盘而出，第二天再破掉第二抄盘者制造恐惧绝望！洗掉技术派，套进恐怕踏空者！
八、大众误以为回调，还在希望中，快速反弹，但反弹不给解套，然后让其有长线心理！
洗掉技术派，二次抄底者，然后快速拉升，让踏空者追入，让套牢希望中等解套，然后反弹出货， 第二三个交易日，快速下跌，然后破位，再破位制造心理阙值，制造恐惧！
做为私募操盘者，要明白做庄流程，更要明白大众心理目的，还要明白博弈的手段及价格，充分利用做空诱多，建仓，杀涨，让时间和意志、耐心创造价值！
影响大众的因素：
消息，指数传染，媒体渲染，恐惧的记忆，刚刚的经验！
消息：利空利好是被利用的，要充分利用利空利好的信息，相反思维
指数传染：指数就是大众行为指标，看懂大众心理就用指数，如果陷入指数破位当利空，新高为利好者，都会受伤，做为私募操盘者不破不进，不跳不进，不新高，不杀涨，这才能赚大众的钱！要用新思维，新模型，依据做庄原理，大众心理规律，结构波浪规律，四上下向三向上原理，进行不断跟着创新模型，精确制导买卖点！
媒体报道：大众是新闻制造者，机构也是新闻制造者，同一种信息听到讲是全国民众，做为私募利好整利高开出货，利空整好低开进货！
刚刚经验是错误的，只有同趋势的经验才是对的！上上次的经验，135浪经验一样，24AC经验一样，反弹浪与反弹经验一样，但不会完全复制，刚刚获利经验恰恰是相反经验，所以一定会出错，况且不会简单的重复！
在一般情况下，媒体的信息没有听的必要，听了就是浪费时间，做为私募操盘者，我们是新闻制造者，信息制造者，让报道让媒体为我们服务者！
做为私募操盘者，要明白做庄的流程思想原理目的，更要明白大众的心理规律，行为特点和心理，要明白时间价值，忍耐的价值，意志的价值，模型的价值，胆大心细相反思维的价值，才能在市场中赚大众的钱！
更多的博弈是与大众心理的博弈，与大众相反思维，就可以做到轻松赚钱，要知道做庄手段目的，就可以赚大钱，更要明白真正赚钱是时间，意志，忍耐，思维模型，才是根本！才能从大众中获得财富！
接下来的21个步骤，绝对能够玩死99%的散户。不信你看：各阶段与散户心理对比
(1)在股价走势的相对低位下跌成本区，介入突然放量拉高股价。破位杀跌，部分散户抢反弹，让其进，第二个交易日冲高出一部分，然后快速杀跌破位，套牢抢底者--散户技术派开始怀疑技术开始恐惧)
(2)在拉高的小阳线后，突然出现反叛线，使追涨资金套于高位并获利回吐一部。
(3)在剧烈震荡中，然后又快速下跌打出新低，使场内持股者持股信心大受打击，在多种市场心理下筹码极度松动，制造空头陷进，制造恐惧，让抄反弹者交出筹码。
(4)再反弹，再破位-----让反弹者，绝望，让顶部套牢者彻底绝望，恐惧心理自然杀出，日线量价背离证明！------散户恐惧绝望)
(5)在成本区抢反弹，第二天快速杀跌，让其套在里面，然后破位，或二次破位，让抢反弹，二次失败绝望杀跌，此处对付的是一种顶部进入，一种是抢反弹的(自以为技术高手)，要有两次破位，让所有看多的绝望，才能乖乖的交出筹码！---------散户绝望(顶部和技术抄底者全得绝望))
(6)当股价接近前期成本上沿区，通过反复震荡所有的场内前期被套筹码几乎一致选择了出局，从而达到了收集的筹码的目的。
(7)在波段成本区利用利空媒体信息，反复震荡，分批底部接筹！--散户怕还下跌)
(8)提前快速拉出成本区，达到抢反弹位！然后回调，让此处没有割肉的人，通过盘口震荡与时间延续，让其失去耐心，交出筹码----散户失去耐心怀疑上涨！)
(9)做好进行拉升前的最后打压、洗盘缩量，打压到成本区下沿线，再次清除浮筹，为拉升创造条件。
(10)上次抢反弹处，缩量回调洗盘，让散户失去耐心，把死不割肉的，恐惧杀出，我们底部接筹---散户正确自己是对的！)
(11)以小阳线逐步放量拉出成本区，然后完突破成本区第一次洗盘，光屁股小阴线十字星。
(12)高开拉升，直接拉出，第一利润区，收盘拉到高位，出手部分筹码！让散户进入一部分，变现少部分！--散户尾盘追涨！)
(13)回调二次洗盘，让尾盘追涨者出局，可以盘中先下探洗盘，也可以做出日线小阴线---让散户二次割肉~)
(14)以小阳线拉出成本区，突破一级平台，然后再洗盘，510 均线向上，然后大幅拉升，大阳线，引起眼球，突破第二平台！
(15)二次快速拉升。边拉边出，放天量，让散户追进，反正当天不能出----散户追涨在顶部！)
(16)突破二次平台，然后缩量回调，洗出不坚定者，并出掉一部获利筹码
(17)诱多，快速拉升，让跟风盘进入，边拉边出，收盘回落，第二快速低开快速下跌直到第十步，套牢上交易散户
(18)突破前期高点诱多，让其幻想，让其希望，利用这点冲高，然后反复震荡出货---散户在其成本区附近，也没有多大利润抱着希望等死！)
(19)打压出货打压到二次洗盘处，MA10附近(9、低开快速杀跌，套牢散户--------------散户以为回调！10、下跌到相应支撑位要反弹出货达到其套牢中轴成本区----让其感觉还要上涨，贪婪决定了不会出手，二次诱多！)
(20)然后开始反弹，逐步小阳线拉升，出货区，大批出货！ (反弹诱多，以为还要上涨，不舍得卖)
(21)先打压出货，然后在后期打压制造空头陷进，快速下跌，为下一轮的运作做准备。
从操作阶段的目的和作用与散户阶段的心理过程对比可以看出，模型走势图是一样的，也就是波浪图，其说炒股不如说是炒心，要明白散户的心理过程，进行反向操作就是对的，对于散户自己就问自己的感觉，如果想卖就买，如果怀疑上涨，就持有，如果看看赚钱容易，就出手，如果持有，就空仓，如果想空仓就分批买入，要有主动买套的精神，当急燥时，就放下心下有耐心！当存侥幸心理想着上涨买不到时，就让自己静下来，问下跌了，不套上了吗？如果想看盘口和分时数据，关上电脑什么也不看，只要你看我们在盘口表演，只要你看上证指数，你就会被控制！不论你有多大意志力！你都会被操制！
对于私募对手是散户，对于散户说对手是主力，不如说对手是散户和自己，只要你看清散户和自己，进行反向操作，在观念和策略与信息与主力同步，一样情况下，如果你操作对手当作主力的话，那么一样还是赔钱，主力的对手是大众，大众以为能战胜主力，天生的本能与无知，决定了失败！
交易中17种常见的亏损心里
1、害怕止损，害怕亏损。通常的原因是交易者害怕失败，不敢接受亏损。这样的交易者自尊心比较强。
2、提前平仓。一旦平仓，就不会焦虑：而焦虑的原因是害怕仓位反转，交易者需要快速得到慰藉。
3、一厢情愿。交易者不想控制交易，也不想对交易负责。交易者没有能力接受现实。
4、亏损后恼怒，感觉被市场陷害了，对特定的某笔一厢情愿。成功时沾沾自喜，或要求市场证明自己是对的，这都会导致亏损。
5、用自己亏不起的钱或借来的钱做交易。把某笔交易当作是最后的救命稻草。想成功或者害怕错过机会的交易者都会掉入这个陷阱，不遵守纪录和贪婪的交易者会掉入这个陷阱。
6、向下摊平成本。交易者不承认交易是亏损的并希望回本。这样的交易者自尊心比较强。
7、冲动型交易。交易者容易激动，容易上瘾，喜欢赌博，这种交易者总是凭直觉做交易，当没有交易的时候，比如周末，他们就坐立不安，他们痴迷于交易。
8、赚钱交易后欣喜若狂。交易者沾沾自喜，以为自己能控制市场了。
9、账户资金无法增值-利润很少。在这种情况下，交易者没有赚钱的动力，通常这是由于不够自信等心理原因导致的。
10、不遵守自己的交易系统。交易者不相信自己的系统真的有用，或者是没有认真做测试，也许这个系统不符合你的个性，也许你需要交易时的刺激，也许你认为自己无法找到成功的系统。
11、过度---过度预测交易结果。交易者害怕亏损，害怕犯错，结果只能手足无措。完美主义者容易出问题，完美主义者希望要确定结果，但是确定的结果并不存在。他不知道亏损是交易中的一部分，他不知道结果是未知的，他不接受交易的风险，他不接受未知结果。
12、交易量不正确。交易者梦想这笔交易会赚钱，从而忽视了风险，忽视了资金管理的重要性。也许交易者不想为了风险负责，或者是太懒了，不想去计算合适的交易量。
13、过量交易，交易者想征服市场，原因可能是贪婪，亏损后想报复市场。这单和冲动型交易很相似，请看第7点。
14、害怕交易。没有系统，交易者对风险和未知结果感到不安，交易者害怕亏光了，害怕被人嘲笑，也许交易者需要自控力，对交易系统或自己没有信心。
15、在非交易日急躁不安。因为愤怒，恐惧和贪婪等心理的影响，交易者的情绪起伏不定，交易者过分关心交易结果，并没有研究交易的过程和相关的技术。交易者太关注金钱了，期望值过高不现实。
16、不分品种，什么品种都想操作，什么品种出现信号，都跟着做，害怕错失任何一个品种的信号。
在品种的选择上，做交易，要有两个原则：
第一个原则是“不熟悉的市场不做”，即所参与的市场之技术走势，必须能够纳入到他的技术分析框架范围内；
第二个原则是“不活跃的市场不做”，因为越是流动性差的市场，其价格运动越容易被人为操纵，冒然参与这种市场无异于自投罗网。
交易品种以流动性好、价格变动活跃、走势真实自然者为佳。以股票为例，大型机构投资者往往选择蓝筹股，姑且不论这样做是否明智，原因之一就是出于进出方便的考虑。期货交易中，个人交易者应该选择“主力合约”，即成交量和持仓量均为最大的那一款合约进行交易。因为只有众多交易者广泛参与的品种其价格走势才是真实自然的，才不容易被人为操纵，交易技术也才有用武之地。
17、过于追求入仓时机，渴望一入仓，价格就能脱离成本，就能有浮动盈利，而如果一入仓，暂时被套，则就非常难受，难熬，就像砍着出来，过于追求完美交易。
理论上讲，如果交易技术精确地解决了进出场时机的选择问题，资金管理和自我管理就是完全不必要的，这就像一个武功无限高强的剑客，可以杀死所有对手是一个道理。但事实上不存在武功无限高强的剑客，再怎么强大的人都会遭遇实力相当的对手。同理，再伟大的交易家，其交易技术也是有局限和弹性的。举例来说，交易技术可以清楚地告诉交易家某个品种将大幅暴涨或大幅暴跌，但时间上可能很快，也可能拖得很久，久到足以让所有等待的人都失去耐心和信心。
在路径选择上，大级别的趋势可能是单边的、一气呵成的，也可能是一波三折的“下降通道型”或“上升通道型”的。如果不做好资金管理一味重仓交易，哪怕看对了大方向，也会在一个小小的价格回撤运动中被消灭。在存在杠杆效应的保证金交易中，重仓交易或盲目地以利润顺势加码，爆仓出局的概率是100%。
理解交易策略七种基本类型
中国投资者心理分析表明： 赚的人卖得太早，亏的人持得太久
如果篮球队员投篮连续命中，球迷一般都相信球员“手感好”，下次投篮还会得分。在轮盘游戏中，赌徒往往认定其中的红黑两色会交替出现，如果之前红色出现过多，下次便可能出现黑色。可是，直觉未必是靠得住的。事实上，第一次投篮和第二次投篮是否命中没有任何联系，转动一回轮盘，红色和黑色出现的机会也总是各占一半。
就像受“热手效应”误导的球迷或受“赌徒谬误”左右的赌徒，投资者预测股价也容易受到之前价格信息的影响，用直觉代替理性分析。举个例子，一家制药公司的股价长期上扬，在初期，投资者可能表现为“热手效应”，认为股价的走势会持续，“买涨不买跌”；可一旦股价一直高位上扬，投资者又担心上涨空间越来越小，价格走势会“反转”，所以卖出的倾向增强，产生“赌徒谬误”。
“‘热手效应’与‘赌徒谬误’都来自人们心理学上的认知偏差。”由南京大学商学院的林树、复旦大学管理学院和清华大学公共管理学院的俞乔、汤震宇、周建四位学者组成的团队，利用心理学实验的方法研究了中国的个体投资者在面对过去股价信息时的交易行为与心理预期。
他们发现，“在中国资本市场上具有较高教育程度的个人投资者或潜在个人投资者中，‘赌徒谬误’效应要强于‘热手效应’，占据支配地位。”也就是说，无论股价连续上涨还是下跌，投资者更愿意相信价格走势会逆向反转。
实验：10000元的抉择
此项研究的实验对象共285人，主要是复旦大学的MBA、成人教育学院会计系和经济管理专业的学员以及注册金融分析师CFA培训学员，均为在职人员，来自不同行业。“虽然他们不能代表市场中所有的个人投资者，但未来能自主进行证券投资的个人投资者将具有一定投资知识与水平。”四位学者对样本选取的范围这样解释说。
实验过程以问卷调查的形式进行。第一步，假设每位投资者有1万元打算投资股市。理财顾问推荐了基本情况几乎完全相同的两只股票，唯一差别是一只连涨而另一只连跌，连续上涨或下跌的时间分为3个月、6个月、9个月和12个月。每位投资者在“确定购买连涨股票”、“倾向购买连涨股票”、“无差别”、“倾向买进连跌股票”、“确定买进连跌股票”5个选项间做出选择。然后，在两只股票间具体分配10000元。
第二步由考察购买行为转为考察卖出股票的决策。假设投资者手中有市值40000元的股票，现在需要套现10000元购买一台电脑，同样推荐了两只基本情况相似的股票，时间段分组也一样。实验还要求投资者就连续上涨或下跌的股票在第二个月的走势以及上涨与下跌的概率做出预测。
研究小组发现，“在持续上涨的情况下，上涨时间越长，买进的可能性越小，而卖出的可能性越大，对预测下一期继续上升的可能性呈总体下降的趋势，认为会下跌的可能性则总体上呈上升趋势”；反之，“在连续下跌的情况下，下跌的月份越长，买进的可能性越大，而卖出的可能性越小，投资者预测下一期继续下跌的可能性呈下降趋势，而预测上涨的可能性总体上呈上升趋势”。这说明，随着时间长度增加，投资者的“赌徒谬误”效应越来越明显。
但是，“这种效应受到投资者对股票市场的了解程度、投资经验、年龄甚至性别的影响”，同样是连续上涨的情况下，“了解程度越高，经验越丰富的投资者卖出的可能性更小”，而“股市了解程度、经验又均与年龄呈显著正相关”。在性别差异方面，“女性投资者在股价连涨时的卖出倾向显著高于男性，而男性在股价连跌时的卖出倾向却显著高于女性”。
最有趣的发现来自于对于投资者股票持有时间的观察，“无论股价连涨还是连跌，投资者打算的持有时间均很短，平均只有2.9个月和5.7个月”；而且“无论在多长的时间段中，投资者在连跌的情况下持有股票的时间都要显著长于持有连续上涨的股票”。四位学者认为，前者“验证了中国投资者喜好短线操作的印象”，后者则说明“在中国投资者中存在的显著的‘处置效应’”，通俗地讲，就是“赚的人卖得太早，亏的人持得太久”。其中，“处置效应”在女性投资者身上体现更明显。
“赌徒谬误”始终强于“热手效应”
从实验结果看，中国投资者“赌徒谬误”的作用始终强于“热手效应”，投资者总是相信股价会出现反转，并且随着连续涨跌的时间加长，这种信念越来越坚定。
那么，为什么“赌徒谬误”会起主导作用呢？一种解释认为，“‘热手效应’大多出现在对‘人所能及’的序列信息判断时，而‘赌徒谬误’则多出现在对‘客观’发生的序列信息反应时”。回想投篮和轮盘的例子，我们似乎不难理解，轮盘出现何种颜色是随机的，但是投手如果技术好，位置恰当，命中率就高。
“可能股价涨跌的序列信息在中国个体投资者看来是客观的，自身无法影响的，从而更容易出现‘赌徒谬误’。”研究小组推测说。
研究小组观察到，不仅连跌股票的持有时间要显著高于连涨股票，并且“跌得越多，投资者越是持有”，连跌3个月股票平均持有4.8个月，6个月的平均为5.8个月，如果连跌12个月，那么投资者的持有时间将上升到7 个月。
因此，“赌徒谬误”的根本原因在于投资者的代表性启发式思维，“人们倾向于认为如果一件事总是连续出现一种结果，则很可能会出现不同的结果来将其‘平均’一下，正是这种思维使投资者更加相信股价反转出现的可能性”。而且，研究者推断，投资者因为相信连续涨跌的股票会出现反转，对这种类型的股票出现集体卖出或买进的行为，极有可能导致证券市场中“羊群行为”，即在交易过程中存在学习与模仿现象，在某段时期内买卖相同的股票，进而造成股价的过度反应。
如果“赌徒谬误”占据主导作用时，股价越是下跌，投资者认为反转的可能性越大，买进的越多，那之前为何发生中国长达数年的“熊市”呢？研究小组认为三个原因导致了“赌徒谬误”效应的弱化：(1)心理学实验主要针对个体投资者，而在市场中的比重与作用越来越大的机构投资者更为理性，其抛售止损的投资行为促使行情持续低迷；(2)实验者均受过较高水平的教育，而市场中相当部分个体投资者教育水平较低，他们的“非理性噪声”行为可能暂时抵消了反转交易行为；(3)实验的研究方法，仅仅考虑个体投资者面对股价连续涨跌序列信息时的交易行为与预期，没有涉及其他因素尤其是外部环境因素的影响。
“本研究的意义仅在于，我们发现市场股价持续下跌时个体投资者中确实存在着一种支持股权回升的基本心理因素及与此相关的较稳定的行为方式，而这种市场需求方向的内在因素能否发挥显著作用，则取决于外部条件的满足程度。”研究小组最后解释说。
交易策略七种基本类型
交易系统的生命来源于交易策略。只见树林，不见森林；只见森林，不见生态。这也是我们常干的事。在交易策略这个问题上，相信目前还没有多少人能见到森林(当然包括我自己)。从最近的畅销书排行榜就能看出，我们中间多数人对交易策略的认识还只盯于跟庄这一种类型。实际上，理性的交易策略应该包括以下七种基本类型：
(一)价值型策略
即着眼于股票的内在价值。最典型的一个是巴菲特，完全从公司基本面上寻找投资机会。还有一个奥尼尔的CANSLIM模型，其中的多半要素也是属于价值的范围。如果细分，可以说巴菲特是价值挖掘型，而奥尼尔是价值增长型。
(二)趋势型策略
通俗说，就是追涨杀跌。从众心理是趋势的主要基础。趋势也是股市运行的最明显特征。虽然牛市即具有明显上涨趋势的时间只占总时间的15%左右，但由于它的特征显著，还是受到最多的投资者偏爱。 顺便提醒炒股时间不长的朋友，运用趋势型策略最关键的是资金管理和止损，而不是信号的成功率。 趋势型策略的典型人物一个是索罗斯，他不仅关于运用趋势，还提出走在趋势的前面，就是找趋势转折点。另一个是范撒凯的《通向金融王国的自由之路》书中提到的巴索，建议大家都去找一下这本书看看，理解一下R系数的理念会使您对趋势型策略有全新的认识。
(三)能量型策略
前面的趋势型主要关注价格，而能量型主要关注的是成交量。成交量是股价的元气，这句话十分到位地表达了这类型策略的观点。例如OBV指标就是一个最简单的能量型策略的例子。典型人物一个是江西证券的廖黎辉，他用自己的模型1998年前后做了一个公开模拟账户，年收益超过10倍。另一个是花荣，他曾对OBV深入研究，不过真正的东西他不会拿出来的。
(四)周期型策略
螺旋式上升是世界最常见的发展方式，股市也不例外。一个螺旋就是一个周期。我们常说的波段，它的学名应该也叫周期。周期型策略的代表人物我认为第一个应该是艾略特，波浪就是周期嘛，只不过他那里的波浪还只是非理性的，靠肉眼看，就像看云彩似的。好在现在有了不怕苦不怕累的电脑，能够代替我们把波浪数得更统一，如果再加上神经网络技术，波浪的前景应该很光明的。另一个代表人物我知道的就是波涛先生，他的专长是研究浮动波长周期，开辟了一个赚钱的新领域。如果有兴趣赚钱的，建议找本波涛的书好好看看吧。
(五)突变型策略
不是在说突变论的突变，这里我们不需要那么复杂的。这里说的突变就是价格发生突然变化的意思。突变往往是容易把握的好机会。只不过全国80%的个人投资者都是业余股民、上班族，用不上，所以不多说了。知道的代表人物一个是鲁正轩，他有本书专门研究涨停板，听说他在孙中山老家曾操盘赚了不少钱。另一个人物是亚洲一号，他曾在叶滔网站的模拟炒股中达到28倍收益。
(六)跟庄型策略
把这个策略排在第五位，也是想请各位注意除了它之外，还有其他的可能是更好的策略。跟庄的书太多了。其代表人物一个是青木，他是一代股民的老师。另一个是几何级数，他写的庄家系列文章比青木说的还全面。这家伙本来是在医院搞X光的，他对股市也差不多能透视了。
(七)数理型策略
不是数理化的数理，而是数术之理的意思。我对此一窍不通，曾有朋友想教化我，但我一看就晕，学不了。只知道两个代表人物，一个是江恩，他的数理水平比咱们国人高手当然差远了，但他是世界上第一个成名的将数理方法运用在股市上的。第二个代表人物应该是周文王了，他拘而演易，创立了数理大厦的基础。
请注意，以上说的是七种基本类型。所谓“基本”，就是指它是一种在理想模型中抽象概括出的东西。在实际中，大可不必说只用一种基本策略。把不同的策略组合进一个交易系统一般能得到更好的甚至是出奇好的效果稳定盈利是一种境界。
为什么大部分人无法控制频繁交易多数股民都知道不能频繁交易，都知道，频繁交易是大忌，是错误的，是应该避免的。但是，我们一次次告诉自己，不能再频繁交易了，再频繁交易就剁手，但一次次，我们又继续着频繁交易。许多人，都把频繁交易，归因到自己贪婪，太贪，是心态不好。真的是这个原因么？背后的原因到底是什么呢？
因为很多人对这个问题都有疑问，所以来解释解释。
大部分人之所以无法控制频繁交易，根本原因是没有明确的交易规则；或有交易规则，但模糊、不够细化，导致许多看似是自己机会，但也好似不是自己机会的机会，在价格上下波动、人容易情绪化的背景下，就通通当成了自己的交易机会。
我们知道，市场每时每刻都有涨，都有跌，所以人极容易感觉每时每刻都有机会，涨也是机会，跌也是机会，反正只要你想，满屏都是机会，你就无时无刻都在想赚钱，于是出现频繁交易。
实际中，会体现在：人的情绪是极容易受到市场的影响，当市场跌，人容易转为悲观，行情涨，人又容易过于乐观，人情绪受市场波动的影响很大，所以容易出现追高杀跌，或者抄高摸顶。这就是所谓的冲动型交易。
对于大部分人而言，特别对于做交易时间不长的新手而言，这个是主要原因，是根本原因，无法可依，无章可循，自然社会就会乱，你的操作就会乱。如果没严格的规则，无论你发多少誓，砍掉多少手指，下一次该犯还是犯，在没有规则的条件下，你去发誓要减少频繁交易，那无异于痴人说梦。
所以对于大部分人而言，在他们的世界中，行情只要有涨跌，那就是机会，因为只要有涨跌，就有差价，有差价就是利润，而市场时刻都在涨跌，所以时刻都有机会，为何不能时刻操作？因此和他们谈少动仓，减少做单频率，本身就是伪命题，因为他们本身没有规章、规则、系统，如何能让他们减少？即使减少频率，也无法提高他们的成功率和风险收益率，频率低了，成功率仍然很低，盈亏比仍然很低，失败是必然。
对于许多老手而言，虽然他们多少已经建立起了交易规则，但不够细，不够明确，不够清晰，因为市场也会出现很多很多看似属于你、又不属于你的机会，所以站在当时而言，你很难清晰地知道是否是自己的机会，大部分人都害怕错失机会，天生都有追逐利润的冲动，在疯狂的利润面前，人会忘记风险，选择利润，所以会出现过于频繁的交易，因为担心错失行情，例如做了多，行情上涨，结果没多久行情下跌，触发止损，此时人心老想着继续多进去，如果行情继续上涨，心理特别痒，想怕错失这波上涨，等等。总之，在交易中，明确、不属于自己的机会，自己会不去碰，但人总不肯放过模糊、不确定是否属于自己的机会，总害怕错失机会。
频繁交易的毛病，从根本上来，也是首要原因，那就是缺乏一个有效、详细的交易规则，新手们最容易犯，老手也容易犯。对于新手，恰恰最喜欢的就是频繁交易，老是想着挣钱，哪个品种或者股票涨跌就想去买哪个，没有买就会产生担忧错失利润的心里。
为什么要投资股票？四大优势助力个人财富增长过去20多年间买了房子的人都获得了巨大的收益，投资房产成为个人财富大幅增加的有效方法，不过近几年随着中央提出“房住不炒”，各种调控政策频频出台，房产成了收益上限被政策严格限制的投资品种，普遍的说法是每年涨幅不能超过5%。
那么除了房产，普通老百姓能接触到的其它主要投资品种长期收益率怎么样呢？
1。 股票是长期收益率最高的资产
先来看看美国的数据：
美国宾州大学沃顿商学院的金融学教授西格尔在《股市长线法宝》一书中统计了美国从1802年到2012年这210年间各项大类资产的真实投资回报率(剔除通货膨胀)，如下图所示：
美国各类资产长期收益比较
根据美国从1802年到2012年共210年的统计数据，股票升值了70多万倍，年化收益率为6.6%；美国长期债券升值1700多倍，年化收益率3.6%；黄金升值了4.52倍，年化收益率0.7%；而现金在200多年后被通货膨胀侵蚀掉了95%的价值和购买力，年化收益率为 -1.4%。
如果分别用1美元在1802年买入这几类资产，持有200多年后的表现是：股票变成了惊人的70多万，债券是1778元，黄金是4.52元，现金按购买力贬值到5分钱。
股票和债券的收益率分别为6.6%和3.6%，差了不到一半，在初始投资额相同的情况下，最终结果是70多万和1700多元，后者还不到前者的零头，怎么会有如此巨大的差异？这就是复利的巨大力量！看似每年回报差别并不很大，但经过复利和时间的力量，差距就被放大了很多，结果也是天壤之别。
结论：股票是长期收益率最高的资产，对于个人投资者来说，资产保值增值比较好的方法是用大部分资金去投资股票。
2。我国A股市场的历史收益
来看且慢上的一个统计图：各国股市代表指数长期收益率对比
图中选取了中国，美国，德国，法国，英国，日本这几个国家的主要股票指数进行比较，其中最上方的橙色线就是代表中国股市的万得全A指数，从1995年到2020年的近26年间的累计收益为1315.51%，年化收益率为10.87%。而其它几个国家的股票指数收益率最高的是美国的标普500指数，年化收益8.23%，最低的是日本的日经225指数，年化收益仅为0.62%，还不如货币基金收益高。
可以看出，A股在全球市场中表现不错，长期来看在所选国家的股市中是回报率最高的，平均年化收益率超过10%。
对比其它国家股市走势可见，A股市场波动巨大，牛熊周期明显，投资难度大，几次股灾让无数人的财富灰飞烟灭。但蕴藏的机会也更多，通过系统学习不断完善投资策略和投资计划，在股市估值便宜的时候买入，贵的时候卖出，可以避开大跌，获取更高的收益。
指数的收益是一蓝子股票集合的整体平均收益，不代表投资者都能获得这个水平的收益。高手可以通过长期视角的低买高卖，打新策略，购买优质主动型基金等方法提高收益，而没有策略章法的盲目投资者很可能血本无归。
3。股市是个伟大的发明
股市从本质上简单来说，就是普通人把钱交给上市公司，公司用钱经营并分红。
我们购买股票便成为了公司的股东，或者说是公司的拥有者，尽管所占份额比例很小，随着公司的发展和业绩增长，它创造出来的财富我们就能分得一份，买股票就是买公司。
这种模式的伟大之处在于对企业的权益化整为零，让我们普通人也可以去当最优秀的公司的股东。
比如说你觉得茅台不错，可以买它的股票，成为茅台的股东；或者你觉得腾讯更有前途，也可以买它的股票成为股东，这样一来，将来茅台和腾讯公司发展得好，持续赢利了，分红了，你也能分得一份，获得财富增长！如果没有股市，普通人想要成为那些优秀企业的股东几乎是不可能的，当然也不可能享受这些像印钞机一样的优秀企业的红利。
而且通过买股票成为优秀上市公司的股东门槛很低，不分种族、地域、性别、年龄、学历、高矮胖瘦美丑，谁都可以购买世界上最优秀的上市公司的股票，让自己的钱跟随着那些世界上最优秀的企业共同成长，参与到资本市场这个伟大的人类实践中去。
作为一个普通人，不需要懂得如何经营和管理企业，不用去工商、税务、消防、卫生、城管办各种繁杂的手续，不需要辛勤工作，只需要花点时间学习投资，找出的好企业，等待好时机，用便宜的价格买入这些好公司的股票，就可以成为优秀企业的股东，让优秀的企业家和勤劳的员工为你工作，源源不断地为你赚钱。
这样的机会在中国是最近30年才有的。
假设你生活在30年前，中国还没有股票市场，有一天你走在大街上，发现工商银行的门面很气派，大厅里客户始终络绎不绝，心想这是个不错的生意，你尝试着找到大堂经理问：“能不能跟老板商量商量让我也入一股？” 估计很难让你满意。
回到现在事情就简单了，如果你看好工商银行的发展，可以直接买它的股票，成为股东。
实际上股市给普通人提供了一个要是没有它就不可能有的机会：成为优秀企业的老板！
4。适合投资股票时代
股票的收益主要来自于上市公司的业绩增长，在一个GDP高速增长的经济体中，整体来说公司的业绩增长也更高一些，体现在股市上整体涨幅也更高一些。中国20年来的经济持续高速增长，取得了举世瞩目的成绩，股市的表现也在全球处于领先。
下图为我国近年来的GDP数据，蓝色柱线是GDP总量，红色曲线是GDP增速。
可以看出我国的GDP增速已经从2008年的10%下降到了2018年的6.6%，我查了一下2019年的数据是6.2%，2020年由于疫情的原因数据是2.3%。
目前我们处于经济转型期，GDP大概率不会再有10%那样的高速增长了，普遍预计会调整到5-6%，但是即便这样的经济增长幅度，在世界主要经济体中仍然是大幅领先的，欧美主要发达国家的年GDP增速只有2-3%甚至更低。
当然，国家的经济发展脱离不了经济规律，若干年后我们发展成为发达国家的时候，预计经济增速也会降到2-3%了。
写到这里想起二战题材美剧《兄弟连》结尾的一段话，大概是这样的：
很多年后当晚辈们问起：
“爷爷，在那个人们为自由和正义而战的伟大时代，你在做什么呢？”
“哦，我在农场里铲。”
套用一下，很多年后我国成为了发达国家，GDP增速2%，股市年收益6%，晚辈们问起：
“爷爷，在那个GDP增速6%，股市年均收益10%的伟大时代，你在做什么呢？”
“哦，我买了点余额宝。”
为什么说控制亏损是投资第一原则？来看几个数据
下跌的“威力”大于上涨
投资不是一个“公平”的游戏，100元亏损50%剩50元，需要上涨100%才能回本，同样100元如果是先上涨100%到200元，只要跌50%，便又回到了原点。
财经畅销书作者博多舍费尔在他的《财务自由之路3》一书中给出了下面这张表格，列出了投资中下跌不同幅度后想要回本需要达到的上涨幅度.
可以看出，当下跌幅度不大的时候，回本所需要的涨幅只比之前的跌幅大一点点，似乎还算合理，跌5%需要涨5.3%回本，跌10%需要涨11.1%回本。但是下跌幅度超过20%以后，回本所需要的涨幅迅速增加，跌30%需要涨42.9%回本，跌50%需要涨100%回本，如果跌幅达到90%，想要回本需要的涨幅达到了900%，也就是涨9倍才能回本。
随着左侧跌幅的线性增加，右侧回本所需的涨幅呈现出了指数级增长的惊人趋势。
每个投资者都应牢记这组数字和这张图，并有一个基本认识：投资中，涨跌相同的幅度，下跌对结果的影响比上涨大。随着跌幅的增加，回本的难度呈指数级增加，亏得越多，回本越难，所以一定要避免大跌！
长期来看投资机会有很多，所以不要冒不必要的大跌风险，钱是赚不完的，但是有可能亏完。
上证指数在2007.10.17-2008.11.3期间跌幅达到-72%，如果在2007年的高点购买一支追踪上证指数的基金，并遭遇了这段大跌，持有直到图中最后时间2019年7月，11年未回本，实际上再持有两年到今天，仍然没有回本。
再看一道算数题：
小红和小明都用10万元投资三年，
小红是5%的年化回报持续了三年，
小明是前两年每年盈利50%，第三年亏损50%。
最终谁的获利多？
我们来计算一下他们的投资结果：
小红每年赚5%，连续投资3年，10万1.051.051.05=11.576万，投资回报率为15.76%
小明前两年每年赚50%，第三年亏损50%，10万1.51.50.5=11.25万，投资回报率12.5%
小红以回报率仅5%的连续收益战胜了小明的前两年高收益第三年大跌。
可见要想获得好的收益，要尽量避免亏损，如果投资品种波动大无法完全避免亏损，也要控制亏损，宁可少赚，不要大亏。如果不控制亏损的幅度，前期收益再高也是没有意义的。
这个最大亏损幅度，应尽量控制在跌20%以内，根据前面的分析，跌幅超过20%如果再跌下去，回本难度将呈指数级增加，即便是能扭亏，也需要漫长时间的煎熬等待了。
结论：投资中要把控制亏损作为第一原则，放在重中之重的位置，尤其要坚决避免大跌，因为大跌后回本的难度是极其大的，并且严重打击投资者的信心。
如何控制亏损
那么如何把亏损控制在20%以内呢？两个方法供大家参考：
1。 未投资产品：买之前先了解当前买入该产品的可能最大跌幅
看一下目标产品的历史数据，在该产品的高估，中估和低估阶段，结合不同的市场行情，有可能发生的最大下跌幅度是多少，如果最差结果超过跌20%很多，建议暂时放弃购买该产品。投资的机会有很多，没必要选下跌风险大的。
2。 已投资产品：跌幅达到20%的应对，分两种情况。
如果确定买的是好产品，好价格，将来能涨回来，可以越跌越买。
比如说宽基指数基金，历史上来看长期走势都是向上的，如果前面是在估值比较便宜的时候买入的，现在跌20%更便宜了，那么可以考虑加仓，后续越跌越买，降低成本的同时控制亏损幅度。
如果对购买的产品并不足够了解，很难判断将来会是什么走势，或者产品本身出了问题，比如说企业出了重大丑闻，发展前途不可预测，这时候建议止损清仓，承认这笔投资失败，学到经验教训。
理发大姐的故事
前两天去一个大姐店里理发，聊起了她最近买基金的经历：年初听好友说买基金赚钱了，也跟着买了五千，现在就剩三千了。
亏损40%，回本需要67%的涨幅，以目前的经济形势和市场走势来看，短期内可能性不大了。
简单交流了一下，发现大姐对于买的基金的种类，市场估值高低以及对应的风险一概不知。
控制亏损的重要性，理解的也是稀里糊涂。
一棵新鲜的韭菜，正在被收割。
聊到最后大姐认真的说：“我那个朋友是真赚着钱了，好几万呢。”
。。。。。。
巴菲特曾在一次访谈中说：
投资要想获得成功有两个重要法则：
法则一：永远不要赔钱。
法则二：永远别忘记法则一。
同巴菲特一样，本杰明格雷厄姆、霍华德马克斯、约翰聂夫……这些世界顶级投资大师无一不强调避免本金永久损失的风险对于投资的重要意义。
首先要在市场中活下去，然后再谈怎么发展，怎么赚钱。
投资是在尽量保证不亏损的基础上，努力获取更高收益。
亏损的风险是考察投资产品的时候首先要考虑的问题。
理财平台上的基金收益率排名很吸引眼球，但是评价一个投资产品好不好，不能只看收益率有多高，别忘了先了解一下最大回撤是多少，在当前时间点买入，有可能亏多少，评估一下与自己的风险承受力是否匹配，再结合预期收益率考虑是否购买。
毕竟，亏了再想赚回来就难多了。
小结
1。 亏得越多，回本越难，大跌杀伤力巨大，要把控制亏损避免大跌作为投资第一原则。
2。 通过购买前的风险测算和购买后的仓位管理，把最大亏损控制在20%以内。
3。 投资的基础是尽量不亏损，了解一个产品要先评估亏损的风险。
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