来源：金融虎网 作者：金泽
今日晚间，在纽交所上市的中国房屋抵押贷款服务提供商泛华金融(NYSE: CNF)公布了其未经审计的截至2022年6月30日的第二季度和2022年上半年的财务业绩。财报显示，第二季度，泛华金融利息和费用收入总额从2021年同期的4.515亿元下降至4.106亿元(6130万美元)，降幅为9.1%；净利润从2021年同期的6520万元人民币下降到1810万元人民币(270万美元)，下降了72.2%。
2022年第二季度，贷款总额为31.373亿元人民币(4.684亿美元)，而2021年同期为38.245亿元人民币。截至2022年6月30日，未偿还贷款本金总额为93.819亿元人民币(约合1400.7亿美元)，而2021年12月31日为104.119亿元人民币。
2022年上半年，泛华金融利息和费用收入总额为8.28亿元人民币(合1.236亿美元)，而2021年同期为8.766亿元人民币，同比下降5.5%；净利润为6120万元人民币(910万美元)，而2021年同期净利润为1.509亿元人民币，同比下降59.6%。
2022年上半年，贷款总额为54.046亿元人民币(8.069亿美元)，而2021年同期为66.662亿元人民币。
高管评论
泛华金融董事长兼首席执行官翟彬评论说:“在2022年第二季度，尽管因疫情防控措施导致区域城市封城，我们保持了业务稳定。与信托公司合作发放贷款31亿元，向商业银行合作伙伴发放贷款2亿元。针对各地严格防控新冠肺炎疫情的措施，以及中国房地产业的不确定性，我们也相应地计提了信贷损失准备金。
展望未来，我们可能会继续受到经济波动的挑战。但另一方面，我们有信心，随着中国经济开始复苏，以及更多支持中小企业的政策生效，我们面临着巨大的商机。为了服务更多的中小微企业业主，履行我们的使命，为中国的小微企业业主提供便捷、实惠、高效的融资解决方案，我们将努力拓展销售渠道，丰富产品组合，降低融资成本，提高贷后管理效率，帮助销售合作伙伴扩大业务规模。”
2022年第二季度财务业绩分析
2022年第二季度，利息和费用收入总额从2021年同期的4.515亿元下降至4.106亿元(6130万美元)，降幅为9.1%。
2022年第二季度贷款利息和融资服务费从2021年同期的4.488亿元下降至4.081亿元(约合6090万美元)，下降9.1%，主要原因是2022年第二季度平均每日未偿贷款本金较2021年同期下降。平均每日未偿还贷款本金的下降是由于2022年第二季度由于中国多个城市暴发新冠肺炎疫情而导致的封锁导致贷款便利化量下降。
2022年第二季度，银行存款利息从2021年同期的270万元人民币降至250万元人民币(约合40万美元)，降幅为7.4%，主要原因是定期存款日均余额减少。
2022年第二季度利息和费用支出从2021年同期的1.95亿元下降3.9%至1.873亿元(2800万美元)，主要原因是其他借款本金减少。
2022年第二季度，净利息和费用收入为2.223亿元人民币(合3330万美元)，较2021年同期的2.565亿元人民币下降12.9%。
销售合作伙伴的合作成本从2021年同期的1.067亿元人民币下降到2022年第二季度的7660万元人民币(1140万美元)，下降了28.2%，主要原因是未偿还贷款的平均有效利率降低，导致公司在2022年第二季度支付给销售合作伙伴的费率较2021年同期降低。
2022年第二季度，扣除合作成本后的利息和费用净收入为1.467亿元人民币(2190万美元)，较2021年同期的1.498亿元人民币下降2.1%。
2022年第二季度，信贷损失拨备从2021年同期的1470万元人民币增至7930万元人民币(合1180万美元)，增幅为439.5%。这是由于2022年第二季度中国房地产市场面临的下行压力，以及应对新冠肺炎疫情的封城措施带来的经济不确定性增加。
2022年第二季度，贷款销售净利增长98.3%，从2021年同期的1190万元人民币(350万美元)增至2360万元人民币(合350万美元)，原因是签订了分期回购逾期贷款协议的销售合作伙伴全部支付的分期付款增加。
其他收益净增长33.0%，从2021年同期的1030万元人民币增至2022年第二季度的1370万元人民币(200万美元)。
2022年第二季度总运营费用为9140万元人民币(合1360万美元)，同比增长4.6%，而2021年同期为8740万元人民币。
2022年第二季度，员工薪酬和福利从2021年同期的5200万元人民币下降至4860万元人民币(730万美元)，下降6.5%，主要原因是2022年第二季度贷款发放量下降导致员工奖励减少。
2022年第二季度，基于份额的薪酬支出从2021年同期的470万元人民币下降了68.1%，至150万元人民币(20万美元)。根据公司于2019年12月31日通过的股票期权计划，所授予期权的约50%、30%和20%将分别于2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日授予。有关期权授予的补偿费用将在所需期间内予以确认。
2022年第二季度税收和附加费从2021年同期的840万元人民币增长7.1%至900万元人民币(130万美元)，主要原因是不可扣除的增值税(“增值税”)的增加。增值税的增加是由于某些金额被定性为“向信托计划收取的服务费”，而这是一个不可扣除的项目。根据《中华人民共和国税务条例》，“信托计划收取的服务费”在子公司层面产生6%的增值税，但在综合信托计划层面不计入进项增值税。由于新设立的信托计划，2022年第二季度“信托计划的服务费”比2021年同期有所增加。
2022年第二季度运营租赁成本从2021年同期的370万元人民币降至340万元人民币(50万美元)，下降8.1%，主要原因是该季度部分城市新冠肺炎疫情导致商业物业租赁价格整体下降。
其他费用从2021年同期的1860万元人民币增加到2022年第二季度的2890万元人民币(430万美元)，增长55.4%，主要原因是:(a)与不良贷款法律程序相关的律师费用，以及(b)在2022年第二季度支付给当地渠道介绍销售合作伙伴的费用。
2022年第二季度所得税费用从2021年同期的840万元人民币(50万美元)下降60.7%至330万元人民币(50万美元)，主要原因是应纳税所得额减少。
2022年第二季度的实际税率从2021年同期的11.4%上升至15.3%，主要原因是证券投资基金免税股息收益减少。2022年第二季度，此类收益为100万元人民币(20万美元)，而2021年同期为4290万元人民币。
2022年第二季度净利润从2021年同期的6520万元人民币下降到1810万元人民币(270万美元)，下降了72.2%。
2022年第二季度，每ADS的基本收益和摊薄收益分别为0.27元(0.04美元)和0.24元(0.04美元)，而2021年同期分别为0.95元和0.94元。一股ADS代表20股普通股。
2022年上半年财务业绩分析
2022年上半年，利息和费用收入总额从2021年同期的8.766亿元人民币下降5.5%至8.28亿元人民币(1.236亿美元)，主要原因是公司贷款利息收入下降。
2022年上半年，贷款利息和融资服务费从2021年同期的8.708亿元下降至8.227亿元(1.228亿美元)，降幅5.5%，主要原因是2022年上半年平均每日未偿贷款本金较2021年同期下降。平均每日未偿还贷款本金的下降是由于2022年上半年，由于中国多个城市暴发新冠肺炎疫情而导致的封锁导致贷款便利化量下降。
2022年上半年，银行存款利息从2021年同期的580万元人民币降至530万元人民币(约合80万美元)，降幅为8.6%，主要原因是定期存款日均余额减少。
2022年上半年，利息和费用支出从2021年同期的3.512亿元增长至3.882亿元(约合5800万美元)，增长10.5%，主要原因是信托公司的融资成本增加。
2022年上半年，净利息和费用收入为4.398亿元人民币(6560万美元)，比2021年同期的5.254亿元人民币下降16.3%。
销售合作伙伴的合作成本从2021年同期的2.048亿元人民币下降到2022年上半年的1.562亿元人民币(2330万美元)，下降了23.7%，主要原因是未偿还贷款的平均有效利率降低，导致公司在2022年上半年支付给销售合作伙伴的费率低于2021年同期。
2022年上半年，扣除合作成本后的利息和费用净收入从2021年同期的3.206亿元人民币下降到2.836亿元人民币(4230万美元)，降幅为11.5%。
2022年上半年，信贷损失的回收/(拨备)为1.119亿元人民币(1670万美元)，而2021年同期为250万元人民币。这一增长是由于2022年上半年中国房地产市场面临下行压力，以及应对新冠肺炎疫情的封城措施导致经济不确定性增加。
2022年上半年，贷款销售净利增长47.4%，从2021年同期的2130万元人民币(合470万美元)增至3140万元人民币(合470万美元)，原因是签署了分期回购逾期贷款协议的销售合作伙伴全部支付的分期付款增加。
其他收益，从2021年同期的1810万元人民币净增长74.6%至2022年上半年的3160万元人民币(470万美元)，主要是由于销售伙伴没收的信用风险缓解头寸的增加。
2022年上半年，总运营费用下降5.7%，至1.713亿元人民币(2560万美元)，而2021年同期为1.816亿元人民币。
2022年上半年，员工薪酬和福利从2021年同期的1.01亿元人民币下降至9160万元人民币(合1370万美元)，下降9.3%，主要原因是2022年上半年贷款发放量下降导致向员工支付的奖励减少。
2022年上半年，基于份额的薪酬支出从2021年同期的940万元人民币下降至290万元人民币(40万美元)，降幅为69.1%。根据公司于2019年12月31日通过的股票期权计划，所授予期权的约50%、30%和20%将分别于2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日授予。有关期权授予的补偿费用将在所需期间内予以确认。
2022年上半年，税收和附加从2021年同期的1510万元人民币(260万美元)增长了13.2%，主要原因是不可抵扣的增值税(增值税)增加。增值税的增加是由于某些金额被定性为“向信托计划收取的服务费”，而这是一个不可扣除的项目。根据《中华人民共和国税务条例》，“信托计划收取的服务费”在子公司层面产生6%的增值税，但在综合信托计划层面不计入进项增值税。由于新设信托计划，2022年上半年(1 ~ 6月)“信托收费”比2021年同期有所增加。
2022年上半年运营租赁成本从2021年同期的780万元降至700万元(100万美元)，下降10.3%，主要是由于2022年上半年当地新冠肺炎疫情导致部分城市商业物业租赁价格整体下降。
其他费用从2021年同期的4830万元人民币增加到2022年上半年的5270万元人民币(790万美元)，增加了9.1%，主要原因是:(a)与不良贷款法律程序相关的律师费用，以及(b)支付给当地渠道介绍销售合作伙伴的费用增加。
2022年上半年所得税费用为1870万元人民币(280万美元)，而2021年同期为3760万元人民币，主要原因是2022年上半年应纳税收入较2021年同期减少。
实际税率从2021年同期的20.0%上升至2022年上半年的23.4%，主要原因是证券投资基金的免税股息收益减少。2022年上半年，此类收益为100万元人民币(20万美元)，而2021年同期为5790万元人民币。
2022年上半年，净利润为6120万元人民币(910万美元)，而2021年同期为1.509亿元人民币。
2022年上半年，每ADS的基本收益和摊薄收益分别为0.90元(0.13美元)和0.80元(0.12美元)，而2021年同期分别为2.20元和2.17元。一股ADS代表20股普通股。
截至2022年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和限制性现金14亿元人民币(2亿美元)，而截至2021年12月31日为22亿元人民币，其中分别来自于2022年6月30日和2021年12月31日的结构性基金9亿元人民币(1亿美元)和15亿元人民币，这些现金只能用于发放新的贷款和开展新的活动。
公司发放的贷款拖欠率由2021年12月31日的24.1%上升至2022年6月30日的25.4%。在协作模式下，第一留置贷款的拖欠率从2021年12月31日的29.1%下降到2022年6月30日的29.0%，第二留置贷款的拖欠率从2021年12月31日的19.5%上升到2022年6月30日的23.1%。在传统的促进模式下，第一留置贷款的不良率从2021年12月31日的76.0%上升到2022年6月30日的94.9%，第二留置贷款的不良率从2021年12月31日的75.8%上升到2022年6月30日的100.0%。
公司发放的贷款的拖欠率(不包括待售贷款)从2021年12月31日的16.2%下降至2022年6月30日的14.9%。在合作模式下，第一留置贷款(不包括待售贷款)的拖欠率从2021年12月31日的18.9%下降至2022年6月30日的16.4%，第二留置贷款(不包括待售贷款)的拖欠率从2021年12月31日的14.1%上升至2022年6月30日的14.6%。在传统便利化模式下，第一留置贷款(不包括待售贷款)的拖欠率从2021年12月31日的49.7%下降到2022年6月30日的27.9%，而在2022年6月30日，传统便利化模式下第二留置贷款的未偿余额为零。
公司发放的贷款不良贷款率由2021年12月31日的9.4%上升至2022年6月30日的11.6%。在协作模式下，第一留置贷款不良贷款率由2021年12月31日的12.5%上升至2022年6月30日的14.7%，第二留置贷款不良贷款率由2021年12月31日的6.0%上升至2022年6月30日的8.9%。在传统便利化模式下，第一留置贷款的不良贷款率从2021年12月31日的59.2%上升到2022年6月30日的94.9%，第二留置贷款的不良贷款率从2021年12月31日的64.2%上升到2022年6月30日的97.2%。
公司发放的贷款的不良贷款率(不包括待售贷款)从2021年12月31日的2.1%下降至2022年6月30日的1.9%。在合作模式下，第一留置贷款(不包括待售贷款)的不良贷款率从2021年12月31日的3.0%下降到2022年6月30日的2.2%，第二留置贷款(不包括待售贷款)的不良贷款率从2021年12月31日的1.4%下降到2022年6月30日的1.7%。在传统便利化模式下，第一留置贷款(不包括待售贷款)的不良贷款率从2021年12月31日的14.4%上升至2022年6月30日的27.9%，而在2022年6月30日，传统便利化模式下的第二留置贷款余额为零。
最近发展
2000万美元股份回购计划
2022年3月16日，公司董事会授权了一项股份回购计划，根据该计划，公司可以在自2022年3月16日起长达12个月的时间内，以美国存托股票(ads)的形式回购至多2000万美元的普通股。截至2022年6月30日，公司已在该股票回购计划下回购了总价值约500万美元的美国存托凭证。
董事辞职
2022年8月23日，公司董事会接受李泞和葛蓬先生提交的辞去公司董事职务的申请，包括任何适用的董事会委员会，立即生效。在他们辞职之后，李先生和葛先生将不再担任公司的任何职位。李先生和葛先生的辞职分别是由于个人原因和我们股权结构的变化，他们都证实他与董事会没有分歧。董事会借此机会对李先生和葛先生对公司的贡献和服务表示赞赏和感谢。
商业前景
2019冠状病毒病大流行对公司运营结果的影响程度将取决于疫情在中国和全球的未来发展，这些发展可能会发生变化，存在很大的不确定性，因此无法预测。在2022年第三季度，根据截至本新闻稿发布日期的现有信息，我们预计净利润将在0万元至5000万元之间。
上述展望是基于当前的市场情况，反映了我们对市场和经营情况的当前和初步估计，这些都存在很大的不确定性。
- 泛华金融(CNF)
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