今年以来，俄乌冲突、疫情反扑、全球通胀等各路黑天鹅、灰犀牛轮番来袭，单一产品或策略很难应对复杂多变的市场，量化多策略产品因其策略间的低相关性、风险分散、投资有纪律等优势，走进投资者视野，被称为“开启资产配置的金钥匙”。
何为量化多策略
多策略产品，是同时用两种以上的策略构建投资组合，通过降低组合内部策略之间的相关性，来取长补短、分散风险。
为何多策略的执行需要量化手段？
量化，不依靠操盘手的主观判断进行投资决策，靠的是计算机技术、各种各样的策略模型，对市场变化的反应更快，交易也更高频。量化投资，可以做到相对客观、投资也更有纪律、持仓也更分散。
量化多策略为何值得关注？
多元化资产配置需求增加 产品筛选难
居民财富不断增长，分散化、多元化的资产配置需求增加，而市面上投资产品繁杂多样，投资者患上筛选“困难症”，需要一键式配置解决方案。
当下市场不确定性成确定
内外因素扰动，市场不确定越来越成为常态。复杂市场环境下，很难预判哪类资产、哪种策略更好，入场时机也难把握，低相关性的量化多策略，可以避免预判、择时的烦恼。
可实现投资效果叠加效应
量化多策略可同时投向股市、商品等不同市场，一方面低相关性的策略可分散风险、降低波动，一方面CTA等策略还能利用期货市场杠杆效应等，放大博取收益的可能，实现投资效果的叠加。
综合来看，量化多策略具备分散风险、降低波动、免去择时烦恼等优势。
如果配置的篮子里，只有一种策略或产品，效果会如何？
从股市遭遇股灾、大宗商品市场暴涨暴跌（如2021年动力煤）等案例看，单一策略或产品并不足以抵御市场极端风险。
国投泰康信托
量化多策略组合产品“说明书”
应对波动
• 避免单一策略风险 降低组合波动
遭遇市场极端风险时，单一策略可能失效。量化多策略组合通过投资相关性较低的股票、商品、另类等资产，实现风险对冲，降低组合波动，提升稳健性。
比如，指增策略与CTA策略的组合，将投资标的分散在相关性低的股市、商品市场，可分散风险、降低波动。
业绩实现
• 获取双重Alpha 追求稳上加稳
（Alpha收益，通俗讲，是由资产筛选或交易能力带来的收益部分。）
信托公司作为管理人，优选私募机构多策略产品构建组合，一方面可获取底层优质量化策略的Alpha，一方面可获取管理人配置组合带来的Alpha。
•白马托底黑马奔腾 组合业绩有下限也有惊喜
知名白马私募的成熟策略做“压舱石”，提供组合基础收益；另类、潜力较大黑马私募的稀缺策略做“爆发点”，提供组合进攻性，还能挖掘“小而美”。
应对变化与风险
• 子策略、组合精准把握市场
国投泰康信托作为多策略组合产品的管理人，会把握大局、战略配置，对合作量化私募机构及其多策略产品“优中择优”；下投的量化私募机构产品会对内部的子策略“竞争上岗”，匹配多个策略。管理人与合作私募机构，还会依据市场变化进行动态调整。从子策略到组合，实现对市场的双重、精准把握。
• “坚信过程决定结果”的风险控制
严格把控持仓分散度、基金策略有效性、预警止损监控、流动性匹配等，风控为常规、例行“日课”。此外，时刻紧密跟踪TOF和持仓基金。
量化多策略产品配置时机到了吗？
下半年经济与市场已拉开序幕。
从经济结构看：
中国正在经历新旧动能转换的过渡时期，经济增长仍面临压力和挑战。对应到投资上，这无疑增加了资产配置的难度。
从市场机会来看：
股票市场更多为结构性机会，比较难把握；债券市场面临利率难以进一步下降等问题，下半年机会挖掘较难。
相比较而言，商品市场则可能由于宏观事件冲击及政策影响等产生较动，相对机会较好。
在今年不确定性增加的宏观环境下，多策略的配置组合有助于大幅降低单一资产风险，起到“定海神针”的作用，而通过CTA量化模型捕捉商品市场投资机会，更适合当前市场环境。
从策略丰富度看：
中证1000衍生品股指期货和期权的推出，彰显了官方对金融衍生品市场的长期看好与推动，而这也极大的丰富了量化策略模型的多样性，可为量化多策略组合提供更多选择。
此外，当前量化行业仍处于红利期，相对于其他策略，长期看，更有可能创造稳定的超额收益。
综上所述，我们的观点是，投资者应从配置层面来布局下半年投资，通过多资产、多策略配置来降低投资风险，实现组合持仓资产的风险对冲。
投资者如何选择量化多策略产品？
对投资者来说，机构的量化多策略产品众多，该如何选择？
首先，需要了解性价比最高的多策略有哪些，是指增 CTA，还是中性 CTA，等等。毕竟，不同的策略意味着不同的风险/收益。
其次，要选择长期深耕于股票、商品等多策略领域的老牌管理人，也要看管理人实力及口碑，比如，是否具备一定规模，是否有足够实力持续在人才、计算机等方面投入，是否持续的进行迭代创新，甚至是否知名，是否有负面新闻等。
如此看来，量化多策略产品的筛选不仅需要专业判断和配比，还需要充足的风险应对举措。对投资者而言，与其费时费力埋头苦干，不如通过专业的财富顾问，委托在量化多策略领域持续探索的信托机构，借助其力量，实现相对稳健又不失弹性的配置。
量化多策略产品更适合谁？
量化多策略产品子策略之间的相关性通常较低，适合想分散配置、获取多元收益的投资者。若您风险偏好较低，更关注风险管理追求较低波动，且重视风险调整后收益，属于稳健型投资风格，可以联系我们了解更多。
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