【一周复盘】光伏熄火氢能爆发，能打败新能源的是…更新的新能源

本周的财经新闻头条，能源相关话题少说占据半壁江山。

市场热烈交易高温干旱限电，之前一度寂寞的电力设备板块迅速升温，煤炭、油气等传统能源，贡献词条：#新的老能源…

光伏龙头一体化的消息在市场传播，赛道“内卷”引发市场情绪震动，贡献词条：#老的新能源…

一周内北京、上海两城氢能发展支持政策落地，市场氢能源概念爆发，贡献词条：#新的新能源…

板块热评

光伏：近期光伏板块有一定震动，其中很重要的一个原因是，局部地区高温干旱限电，对包括光伏在内的许多制造业造成了冲击，进而造成市场忧虑。第二点是光伏行业自身“内卷”加速，行业竞争加剧。第三点是日前三部门联合发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，市场预期监管收紧可能给市场带来一定的扰动。第四点是光伏板块有涨幅消化的需求，可以关注一下长城中国智造灵活配置混合C和长城新能源股票C。

就限电问题而言，限电影响具有区域性和季节性，随着极端高温天气过去，限电问题会随之缓解，因此总体影响有限。且长期维度上，“电荒”有利于提高政府和企业在发展光伏等新能源方面的重视程度和布局速度。“内卷”是行业要接受并且克服的问题，一方面行业动态竞争是格局优化的过程，另一方面光伏海外需求空间的打开也能够一定程度上避免竞争白热化。从产业视角来看，平价和出海是光伏的两大趋势，光伏在中期维度应该会维持强需求状态。

氢能：区域、城市的氢能规划政策正纷纷落地。8月22日，北京市出台20条举措支持氢能产业发展，鼓励新建和改（扩）建符合发展规划的加氢站，最高补贴500万元。8月26日，上海市印发《关于支持中国(上海)自由贸易试验区临港新片区氢能产业高质量发展的若干政策》，支持深入参与燃料电池汽车示范应用，将绿氢制备作为未来海上风电项目多功能融合发展重要方向之一，加快推动光伏制氧示范应用，不妨看看长城行业轮动灵活配置混合C。

根据中国氢能联盟预计，2020 年至 2025 年间，中国氢能产业产值将达 1 万亿元，2026 年至 2035年产值达到 5 万亿元，预计到 2050 年氢能将占能源份额 10%。在全球能源危机压力与能源革命趋势下，新能源需求持续爆发，氢能建设符合能源转型要求，万亿市场规模空间充满想象力，关注可再生能源制氢、加氢站建设、氢燃料电池研发应用等趋势。

基金经理寄语

我从2017年开始看新能源，这个板块如果看的偏短，会发现每年都暴涨暴跌。但是对新能源板块研究的比较长，对基本面更加关注，会发现很多标的最终提供的收益大概率领先全市场。在股价波动较大的时点不用因此觉得这个行业有什么问题，过去四五年这个赛道为什么能涨这么多？核心还是在于整个行业在向前发展。

—— 长城新能源股票A基金经理杨宇