沪深300成长怎么样？值得买吗？

本文要点：

1、是否值得买？要看个人对市场风格的判断。个人认为目前小盘表现占优，所以更倾向于中证1000，而不看好沪深300成长。

2、再次强调，指数产品只是工具，底层投资还是看自己对市场的认知，而不是说产品不好。

正文：

首先，我们要知道沪深300的意思，其次要知道沪深300成长的意思。

沪深300：可以将沪深300理解为，沪深两市上市公司市值由大到小排列，市值第1-300家的公司。

沪深300成长：是指在沪深300里选取100只最具成长的上市公司。

宽基指数的比较，要与宽基相比，沪深300成长属于大盘成长股，要与沪深300本身和沪深300价值、中证500、中证1000这些宽基比较才有意义，所以主要对比如下指数：

1、年度数据看

沪深300成长在2019年度和2020年度涨幅是下面宽基指数里最大的，分别为53.94%，43.96%，2021年回调了-4.74%，今年以来涨跌幅为-21.67%。

从2019年1月1日到2021年12月31日，也就是牛市以来，涨跌幅的涨幅高达111.10%。

目前的市盈率为21倍，市盈率分位数为100，头一次见这么高的，难道数据有错？欢迎留言讨论。

2、年化收益上看

数据显示，自各自上市以来年化收益最高的中证500，其次是沪深300，分别为12.60%和11.69%。而沪深300成长的年化收益为3.44%，是垫底的存在，当然，市场风格和成立时间不同，比较意义不大。

3、波动率上看

沪深300成长波动率是要比800成长和500成长要大的，风险也是蛮高的。表现最好的是800价值，成长方面是800成长和500成长。

4、最大回撤

从近一年的最大回撤看，300成长最大回撤为-34.52%，处于近一年回撤里倒数第二的存在。历史最大回撤达到了-75.62%，风险很高了。

以上对比风格指数显然是不合适，因为市场风格是三五年小盘股，然后再大盘股这样轮动的，已经经历过2019-2021年三年大盘上涨，尤其是2020年机构抱团各种龙头“茅”。

综上，当前保就业的背景下，银华沪深300成长或许是为更长远的未来准备的。宽基指数更多的也是一个工具，个人认为没必要布局。一方面，在摸不透市场的情况下，个人是不打算去投一个还要猜市场风格的宽基指数，还不如绩优基金经理更具性价比。另一方面，如果能摸透市场窄基更具性价比。

以上仅为个人观点，带着上述观点，我们看下300成长的卖点：

从行业分布来看，根据Wind数据，截至2022年7月31日，按照申万一级分类，沪深300成长指数成分股覆盖电子设备、电子、食品饮料、医药生物等多个长坡厚雪的优良赛道，长期来看是推动中国经济转型发展的核心力量；

从成分股分布来看，沪深300成长指数以超大市值大盘股为主，聚焦蓝筹高成长龙头企业。据wind数据统计，截至2022年7月31日，沪深300成长指数总市值达13.01万亿元，其中2000亿以上共计14只股票，合计权重占比达43.14%。

对比沪深300角度，据wind数据统计，自指数基日（2004年12月31日）以来至2022年7月31日，沪深300成长指数累计涨幅456.33%，明显超越同期沪深300指数的139.32%。分年度来看，Wind数据显示，在2010至2021年的12年间，沪深300成长指数有9个年度战胜沪深300指数，年胜率达到了75%。

本文为个人观点，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。