我是如何跟踪股票做投资的

血制品行业跟踪 1.上市公司近期重要事件天坛生物下属 2 家浆站获得单采血浆许可证 5 月 30 日，天坛生物发布公告，公司所属国药集团上海血液制品有限公司凤庆上生单 采血浆站、宁洱上生单采血浆站于近日收到云南省卫生健康委员会签发的《单采血浆许可证》。 上述两家浆站自本次取得《单采血浆许可证》之日起可正式采浆。上述浆站实现采浆将有利 于提升公司原料血浆供应能力，对公司长期发展具有积极作用。2023 年初至今，据公司公 告披露，公司下属已有 10 家单采血站获得单采血浆许可证。（资料来源：公司公告）华兰生物下属 3 家浆站获得单采血浆许可证 5 月 31 日，华兰生物发布公告，公司下属的华兰生物伊川单采血浆站、华兰生物潢川 单采血浆站、华兰生物商水单采血浆站取得河南省卫生健康委员会印发的《单采血浆许可证》。 上述三家单采血浆站自取得《单采血浆许可证》之日起可正式采浆。上述浆站实现采浆将有 利于提升公司原料血浆供应能力，对公司长期发展具有积极作用。 （资料来源：公司公告）上海莱士发布股权回购方案 6 月 3 日，上海莱士发布关于回购公司股份方案公告。公司计划使用自有资金以集中竞 价交易方式从二级市场回购公司股份。主要内容为：（1）回购资金总额：本次回购股份的资金总额为不低于人民币 5 亿元（含）且不超过人民币 10 亿元（含）；（2）回购价格区 间：回购股份的价格为不超过人民币 8.00 元/股（含），价格上限未超过董事会本次回购股 份决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%；（3）回购数量及占公司总股本比例： 按照回购金额下限、回购价格上限测算，本次预计可回购股份数量约为 6,250 万股，按照 回购金额上限、回购价格上限测算，本次预计可回购股份数量约为 1.25 亿股，分别占公司 总股本比例的 0.93%和 1.85%；（4）回购股份的实施期限：自股东大会审议通过本回购股 份方案之日起 12 个月内；（5）本次回购股份用途：用于依法注销减少注册资本或实施股 权激励/员工持股计划，其中用于实施股权激励/员工持股计划的股份占本次回购股份总数的 30%，用于依法注销减少注册资本的股份占本次回购股份总数的 70%。 （资料来源：公司 公告）卫光生物变更控股股东、实际控制人的公告 6 月 3 日，卫光生物发布关于控股股东、实际控制人拟发生变更暨股票复牌的相关公告。 一、因控股股东深圳市光明区国有资产监督管理局筹划涉及深圳市卫光生物制品股份有限公 司控制权变更的事项，公司股票（股票代码：002880）自 2023 年 5 月 29 日上午开市起停 牌，自 2023 年 6 月 5 日开市起复牌。二、2023 年 6 月 2 日，光明国资局与中国生物技术 股份有限公司签署了《合作协议》，约定光明国资局与中国生物拟设立合资公司，光明国资 局持有合资公司 49%股权，中国生物持有合资公司 51%股权。合资公司设立后，光明国资 局向合资公司无偿划转公司 79,947,000 股股份，占公司总股本的 35.25%。本次无偿划转 将导致公司控股股东由光明国资局变更为拟设立的合资公司，中国生物成为公司的间接控股 股东，公司实际控制人由光明国资局变更为中国医药集团有限公司。（资料来源：公司公告）派林生物发布关于控股股东协议转让事项的进展公告 6 月 6 日，派林生物发布关于控股股东协议转让事项的进展公告。2023 年 5 月 23 日， 公司收到中国证券登记结算有限责任公司《证券过户登记确认登记书》，浙民投天弘、浙民 投已将其所持派林生物153,752,812 股股份（占派林生物总股本的 20.99%）过户至胜帮英 豪。近日，公司接到胜帮英豪通知，胜帮英豪已按照其与浙民投、浙民投天弘共同签署的《股 份转让协议》约定支付完毕全部股份转让价款，浙岩投资将其持有的公司 2.02%股份对应的 表决权委托给胜帮英豪的委托期限已生效，该表决权委托有效期至浙岩投资不再持有公司股 份或双方协商一致同意终止表决权委托之日为止。截至本公告披露之日，上述交易已实施完 毕，胜帮英豪已实际控制公司 23.01%股份的表决权。（资料来源：公司公告） 3.2.血制品签发批次情况 2023 年 1-5 月，人血白蛋白签发批次为 1614 次，其中进口产品 998 批次（占比 62%）， 国产产品 616 批次（占比 38%）；去年同期人血白蛋白签发批次为 1606 次，其中进口产品 969 批次，国产产品 637 批次。从签发批次上看，2023 年 1-5 月人血白蛋白签发批次同比 增长 0.5%。 2023 年 1-5 月，人免疫球蛋白类产品签发批次为 730 次，其中静丙签发批次为 579 批 次，其他人免疫球蛋白类产品（肌丙、狂免、破免、乙免、组织胺人免疫球蛋白）签发批次 为 151 批；去年同期人免疫球蛋白类产品签发批次为 554 次，其中静丙签发批次为 392 批 次，其他人免疫球蛋白类产品签发批次为 162 批。从签发批次上看，2023 年 1-5 月人免疫 球蛋白类产品签发批次同比增长 32%，静丙签发批次同比增长 48%。 2023 年 1-5 月，凝血因子类产品主要品种凝血八因子签发批次为 183 次，人凝血酶原 复合物签发批次为 123 批次，人纤维蛋白签发批次为 105 批次；去年同期凝血八因子、人 凝血酶原复合物和人纤维蛋白原签发批次分别为 162 次、98 次和 107 次。从签发批次上看， 2023 年 1-5 月凝血八因子、人凝血酶原复合物和人纤维蛋白原签发批次分别同比增长 13%、 26%和-0.02%。 从上市公司各产品签发批次占比上看，2023 年 1-5 月共有 25 家血制品企业的人血白蛋 白获批签发，按照集团口径统计，国产白蛋白签发批次前三集团为天坛生物、泰邦生物和华 兰生物。 2023 年 1-5 月共有 25 家血制品企业的静丙获批签发，按照集团口径统计，国产白蛋白 签发批次前三集团为天坛生物、上海莱士和泰邦生物；其他人免疫球蛋白类产品中，华兰生 物在特免产品中签发批次数量较多。 凝血因子类产品中，2023 年 1-5 月共有 10 家血制品企业的凝血八因子获批签发，按照 集团口径统计，凝血八因子签发批次前三集团为泰邦生物、华兰生物和上海莱士；2023 年 1-5 月共有 5 家血制品企业的人凝血酶原复合物获批签发，按照集团口径统计，人凝血酶原 复合物签发批次前三集团为华兰生物、博雅生物和泰邦生物；2023 年 1-5 月共有 8 家血制 品企业的人纤维蛋白原获批签发，按照集团口径统计，人纤维蛋白原签发批次前三集团为上 海莱士、博雅生物和派林生物。 2023 年 1-5 月，据中检所签发批次数据统计，人血白蛋白、静丙、凝血八因子、人凝 血酶原复合物和人纤维蛋白原签发批次分别同比增长 0.5%、48%、13%、26%和-0.02%， 静丙批签发次数增幅明显，白蛋白和人纤维蛋白基本维持平稳，凝血八因子、人凝血酶原复 合物维持良好增长。近期，血制品行业上市公司利好频出，多个新浆站获批，股东变更国资 入主、上市公司增持等；随着疫情负面影响的褪去，采浆活动逐步恢复正常，浆站数量和单 站采浆量都将得到提升，血制品行业在供给侧有望实现良好增长；强大的股东背景有助于增 强公司浆站资源获取能力，随着血制品企业在拓浆能力、生产能力和销售能力差距的不断加 大，血制品行业集中度将持续提升；需求端来看，疫情放开后，医疗服务行业的快速恢复， 人们对血制品临床价值认知度的不断提升，血制品的需求量也有望持续提升。 .投资建议 上周，大盘呈震荡下行走势，医药生物板块持续回调，跑输大盘。板块整体表现低迷， 呈较大分化态势，部分个股受到事件、政策等负面消息影响跌幅较大。近期血制品行业上市 公司利好频出，部分上市公司在新建浆站、国资入主等方面迎来积极变化，我们认为血制品 行业在供需两端均有提升空间且竞争格局良好，值得重点关注。建议关注基本面稳健向好，估值相对合理，市场前景广阔，政策支持友好的相关细分板块及个股。关注血制品

新冠疫情影响还未完全消失，2023 年下半年血液制品供给可能趋紧。2023 年上半年进口人血白蛋白批签发有所下滑。2023H1，上海莱士、华兰生物、泰邦生物获得的人血白蛋白与静丙批签发批次均有较明显的同比提升。

　　支撑评级的要点

　　新冠疫情仍有部分影响。2022 年末至2023 年初，新冠疫情在国内大规模爆发，对于2023 年一季度采浆产生了一定影响。根据血液制品行业传导周期，2023Q1 采浆活动的受限将对2023Q3 的产品产出带来压力。除此之外，2023Q2 国内部分地区出现的新冠“二阳”疫情，也可能对采浆量产生了一定影响。因此，2023 年下半年血液制品行业整体供给可能趋紧，可能会出现提前备货的情况。

　　人血白蛋白：2023Q2，主要进口白蛋白厂商批签发批次均出现同比下滑，国内第一梯队厂商中，上海莱士、华兰生物、泰邦生物的人血白蛋白批签发批次均实现了较好的同比增长。2023H1，除CSL 外其余主要进口人血白蛋白厂商批签发均出现同比下滑。2023H1，国内厂商中，上海莱士批签发批次同比增长39%，华兰生物同比增长52%，泰邦生物同比增长29%。

　　静丙：2022 年末至2023 年初，新冠疫情在国内大规模爆发，静丙因其抗病毒作用得到广泛应用。随着新冠疫情趋于平稳，静丙的需求已逐渐回归常态。2023H1，国内大部分血液制品厂商的静丙批签发批次均有所增长，其中上海莱士获得的批签发批次同比增长96%，华兰生物同比增长43%，泰邦生物同比增长87%。

　　采浆量是血液制品行业核心指标之一。因此，采浆量扩张潜力与血液制品企业未来的发展动力有着紧密的联系。建议继续关注各厂商采浆扩张情况。血液制品的生产依赖于原料血浆，因此行业具备一定的资源属性。

　　同时，血液制品行业作为生物制品，从设立采浆站到产品批签发上市的各项流程均受到较严格的监管，各级政府机关和监管部门在其中扮演重要角色。

　　血液制品行业整合可能持续进行。由于国家不再发放血液制品生产企业的新牌照，因此血液制品行业主要受行业内部的发展与整合事件的影响。

　　短期内，血液制品行业的事件性机会值得关注。

　　投资建议

　　建议继续关注行业采浆扩张情况，以及短期内行业整合带来的事件性机会。

　　评级面临的主要风险

　　疫情反复风险、销售不及预期、监管政策不确定性风险。另外，由于中检院及Insight 数据库数据更新可能不及时，因此部分数据未来可能出现变化。