“申”扒指数增强|想要掘金小盘，有一个指数不能不知道！

话不多说，先来看一组数据。

部分主流宽基历史市场表现

数据来源：wind，数据统计区间：20150101-20220831。市场有风险，投资需谨慎。上述数据仅为市场过往表现的统计,不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和跟踪指数基金未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。

数据来源：wind，截至20220831。国证2000近五年的年度收益率为：-16.90%、-33.76%、23.45%、16.87%、29.19%；市场有风险，投资需谨慎。上述数据仅为市场过往表现的统计,不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和跟踪指数基金未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。

通过以上两张图，我们可以发现相较于其他宽基指数，国证2000指数在近些年来表现较为亮眼。今天申小顾就来扒一扒国证2000指数表现较好的原因。

国证2000指数是什么？

国证2000指数（399303.SZ）由样本空间内扣除总市值排名前1000只证券后、市值大且流动性好的2000只证券组成，综合反映了沪深市场小市值公司的整体走势。该指数由深交所旗下的国证指数公司编制，于2014年3月28日发布，成分股每半年调整一次。

国证 2000指数有什么特点？

小盘风格明显，与沪深300互补

相比较于热度较大的中证1000指数，国证2000指数的小市值特征其实更加明显。从市值分布来看，国证2000指数成分股集中分布在 100 亿元以下的市值区间（25 亿元以下、25-50 亿元、50-100 亿元），小盘股占比较高，与代表大盘风格的沪深 300 指数市值权重分布上形成鲜明对比，能较好地捕捉市场小盘风格。

部分宽基成分股市值分布比较

截至日期20220815，上述数据仅为指数过往市值分布的统计,未来可能发生变化，不作为任何投资建议。

行业分布均衡，成长属性突出

指数覆盖31个申万一级行业，行业分布分散；同时，单一行业占比最高不超过10%，指数受单一行业影响较小，行业分布较为均衡。从具体的权重占比来看，国证 2000 成分股重点覆盖新兴成长行业以及高新技术产业，包括基础化工（9.87%）、机械设备（9.10%）、电力设备（9.00%）、医药生物（8.29%）以及电子（8.25%）等。

数据来源：wind，截至日期20220901，上述数据仅为指数过往分布的统计,未来可能发生变化，不作为任何投资建议。

整体而言，国证 2000 指数的成分股集中于成长属性较为突出的高端制造和科技创新行业，技术要求较高且紧贴国家战略发展方向，具备一定的政策利好，成长空间较大。

长期业绩表现亮眼，风险收益比较优

自成立的基日以来，国证2000指数区间涨跌幅为142.75%，大幅超越其他宽基指数；波动率略低于中证1000指数，稍高于其他宽基指数，呈现出弹性较大的特点。在年化夏普比率上，国证2000指数超越其他指数，体现了较优的风险收益比。

市场部分主流宽基表现对比

数据来源：wind，统计区间：2009/12/31-2022/9/1。国证2000近五年的年度收益率为：-16.90%、-33.76%、23.45%、16.87%、29.19%；市场有风险，投资需谨慎。上述数据仅为市场过往表现的统计,不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和跟踪指数基金未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。

当前性价比如何？

从估值的角度来看，截至2022年9月1日，国证2000指数的估值（PE-TTM）为41.54，处于成立以来44.11%的分位数，市净率（LF）为2.29，处于成立以来30.95%的分位数，均处于历史合理偏低水平，性价比较高。

从市场风格来看，兴业证券认为目前市场处于低社融、高流动性环境有助力小盘股行情演绎。此外，A 股一直存在大小盘轮动的周期性现象，当前海外流动性收紧叠加国内经济缓慢复苏，小盘股或占优。

市场有风险，投资需谨慎。上述数据仅为市场过往表现的统计,不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和跟踪指数基金未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。

申万菱信基金经理王剑认为，经历了上半年市场的震荡调整，小盘股的估值处于相对较低的位置，另外从小盘股基本面来看，大部分小盘股都是成长股，或会受益于流动性宽松，国证2000指数等小盘宽基指数或值得期待。

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基金有风险，投资须谨慎。上述内容不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和相关板块基金产品未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。观点仅代表当时看法，今后可能发生改变。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩和评价机构的评价结果不预示未来，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。