分析新品种中证500ETF期权怎么样

我们先看一下中证500指数编制的规则

（1）在样本空间中剔除沪深300指数样本以及过去一年日均总市值排名前300的证券；

（2）对样本空间内剩余证券按照过去一年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的证券；

（3）将剩余证券按照过去一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名前500的证券作为指数样本。

从上面可以清楚看出，中证500是排名在沪深300之后，两市第301-800的股票，是大A的第二支中坚力量，也是沪深300的后备军和垃圾桶。

下面看一下前十的股票和行业分布：

因为涉及的股票太多了，以至于排前十的股票目前都没有一支超过1%的，那么大权重股票对指数的影响对于中证500就不存在了。也不需要去细究前面的权重情况了。

行业分布比较均衡，而样本丰富，使得中证500的操控性要小很多，所以中证500ETF原本应该是很好的标的。但是呢，接下来说的又比较尴尬了，那尴尬的问题出在哪呢？下面继续看，

首先看标的的选择，沪市的宽基ETF容量都不小，上证50：510050；沪深300：510300；那么中证500：510500，南方中证500ETF基金。

我们看现在的价格是5.973， 问题就出在档差上面！根据沪市的ETF规则 5.0以上为0.25一档，那么有意思的就来了，平值期权现在为 6.0，也就是6000

上面的4档：6250、6500、6750、7000

下面的4档：5750、5500、5250、5000

中证500的大多数月份的波动都是在2档以内波动。也就是每个月涉及到的合约也就是2-3个！其他的基本都是摆设！

而间隔那么宽，合约的价格也非常贵，如此一来，做方向性的买方不如去做上证50、创业板ETF或者沪深300的期权了，基本不会考虑中证500的期权了！

然后是卖方，看了如此宽的合约，感觉这肉汤太容易喝了，虽然只有肉味，也可以喝点！不过也有问题，就是可选择的档位不合适，合约太瘦，那不如去做沪深300了。那么流动性如果仅仅只是靠做市商的话，点差大，做市商又老亏钱。

总的来说就是中证500期权相对其它几个比较尴尬，从上线的这几天可以看出，中证500ETF的交易量远远低于同时上线的创业板ETF期权。