百德医疗 (06678.HK)
保荐人： 中银国际亚洲有限公司 中泰国际融资有限公司
上市日期 2022 年 10 月 05日(周三)
招股价格 1.40港元-1.72港元
集资额 3.47亿港元 -4.27亿港元
每手股数 2000股
入场费 3474.67港元
招股日期 2022 年 09月 22 日—2022 年 09月 27 日
招股总数 24800.00万股
国际配售 22320.00万股 ，约占 90%
公开发售 2480.00 万股 ，约占 10%
总市值 22.40亿港元-27.52亿港元
市盈率 27.46
公司简介:
百德医疗为中国领先的用于肿瘤微创治疗的微波消融医疗器械的开发商及提供商。该公司专有的微波消融医疗器械用于治疗在中国发病率不断上升的良性肿瘤及恶性肿瘤，包括甲状腺结节、肝癌、肺癌及乳腺结节。根据弗若斯特沙利文资料，按2021年微波消融针的销售收入及销量计，该公司是中国治疗甲状腺结节及乳腺结节的微波消融医疗器械第一大供应商。此外，就2021年的销售收入而言，该公司为中国第三大微波消融医疗器械供应商。根据弗若斯特沙利文资料，该公司为中国首家专门用于治疗甲状腺结节的专有微波消融医疗器械并成功注册为第三类医疗器械的公司。于最后可行日期，该公司专门用于肝癌及甲状腺结节的微波消融医疗器械已取得第三类医疗器械注册证。
百德医疗产品供应及管线产品主要包括微波消融治疗仪以及与治疗仪配合使用的微波消融针，其所有收益均来自于中国，产品最终售予医院以供患者最终消费。于往绩记录期间，该等医院大多数为二级及三级医院，遍布中国22个省、直辖市及自治区。于2021财年，中国有303家医院采购百德医疗的产品，其中159家为三甲医院。
财务数据方面，2019年、2020年及2021年，百德医疗收益分别为人民币8502.9万元、1.18亿元及1.89亿元。同期，年内全面收益总额分别为-4966.1万元、4669.2万元及7485.7万元。百德医疗从2020年开始扭亏为盈，2019年净亏损4970万元。
募资用途为用作扩大及深化公司的产品组合、升级公司的医疗许可证及扩充研发团队；用作选择性寻求能够补充公司的现有产品组合、销售及分销网络、技术并为公司的业务增长创造协同效应的策略收购、投资或业务协同合作机会；用作额外营运资金及其他一般公司用途；用作透过设立海外办事处扩大公司在国外及新兴市场的地位；用于购买自动化机械及设备以提高公司的生产线的自动化水平。
值得说明的是，专有微波消融针销售收入也是百德医疗最大的收入来源。报告期内，百德医疗来自该类业务的收入分别为3818.2万元、7295.4万元、8804.3万元和5862.8万元，占比总收入的比例分别为73.0%、85.8%、74.4%和78.5%。
报告期内，专有微波消融针所在的专有微波消融医疗器械销售额分别占总收入的75.9%、91.4%、83.6%、72.5%及85.1%。百德医疗称，收益增加主要由于其产品需求增加以及微波消融医疗器械的整体增长，导致专有微波消融针及微波消融治疗仪的销量增加。
基石投资者：
无，一个基石都没有?真的
保荐人历史业绩：
中银国际亚洲有限公司
中泰国际融资有限公司
02
中签率和新股分析
（来自AIPO）
第一天展现出来的孖展没足额！目前市场情绪看来肯定不会超过15倍回拨。
中签率分析：
关于中签率方面，估计这次公开配售的超额认购倍数肯定不会超过15倍，那么如果按照正常的情况下回拨10%，按照5000人来参与预估一下，一手中签率应该在74%. 按照8000人认购，那一手中签率应该在47%。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是522万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
这票打不打？且看我下面的分析：
去年的c轮投资者投资的价格在0.62元，这次ipo发行价格是1.40港元-1.72港元 ，这票a轮投资者投资的价格在三分钱， B轮投资者投资的价格在九分钱，真的是便宜啊，a轮最早2018年投资的，这才3年啊，你知道翻了多少倍嘛?
假如这次依然是下限定价1块4毛钱，我们算算一级市场的这些人能赚多少？
a轮:（1.4-0.03）/0.03=4567%, 近46倍
b轮:（1.4-0.09）/0.09=1456%, 近14倍
c轮：(1.4-0.62）/0.62=126%, 近1.26倍
看到这个数据大家吓到了吧？这是做一级市场的投资人是有多赚钱？4年翻了46倍，能实现这样收益率的人不知道能有几个？昨天那场一级市场的的直播也讲了这种，应该会有回放，感兴趣朋友可以来咨询 ，一级市场投资回报和二级市场有时候是不成比例的。
反观二级市场，最近随着美国CPI数据高涨，美联储又要开始大力加息，美元升值，人民币快速贬值，结果市场应声而下，美股A股，港股最近全都是在下跌，截至2012年9月21日，今天的腾讯又创下了近三年来历史新低点287.6元，恒生指数，上证指数。同样创下了这半年来的最低点，网传的这个段子就很有趣了。
这票可能有些国配是有机会！我是下了国配单，同一个人打了国配，公配就不能打了，不然会冲突！公配我没做。说到国配，上次数科集团国配前几天结果也下来了，两个人头户下单金额超过100万，实际就20万本金吧，然后中签了2+4=6手！
一手入场费4343.35，如果是上限定价。大约有2.6万的市值这就相当于我20万本金中签了2.6万，虽然是融资下单100万本金的，不过我也知道这种货配率肯定不高，重点是0成本啊，中6手0成本啊，没有利息没有打新手续费，这难道不香吗?主要也是因为公配融资结束了，想打也打不了，这篇孖展是最后半天孖展涨起来的，当时也及时写了一篇文章，本来也没看好，后面孖展起来才去做的。
1.今天突然热疯了！孖展资金集中涌入,数科集团将要成为2022年首个超购100倍以上的新股了
2.数科集团 (02350.HK) 都以为是美股市值超越阿里的尚乘数科？还是创升的项目——2022年9月港股打新分析
现在新股的公配打新很多时候基本上都属于纯粹赌博了，而且很奇怪的是大盘股几乎都是0%的涨幅，基本上可以理解为保发行上市，所以只要上市成功就是胜利，基本上不指望大盘股能有什么大涨幅，所以说如果参与这种票如果成本高于一个多点，意义就不大了。
另一方面我得准备下月底和下个月初的国配项目，比起赌这种那风险是要小不少了。后面如果大家有对国配感兴趣的也可以来私聊，我们如果某个票有国配份额了会来单独找你们。刚好最近新股也比较冷，按理说拿货比较容易了。
港股打新现阶段没肉？国配有机会，公配可能不行！且国配现参与是当下最佳时机
综上：大家如果是公配还是谨慎认购吧。钱留着还能参与后面的项目，下个月又有两个项目可以玩了。
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