国海证券：中小成长回调后存在机会 关注后疫情时代大消费、地产、新能源、硬核科技等四条主线

国海证券发布研究报告称，市场风格层面，稳增长政策加力、市场对经济修复预期逐步改善有望带来风格的阶段性再平衡，但价值的趋势性反转仍需经济修复存在较强回升动能。

而在经济结构调整，“破旧立新”的大背景下，总量经济增长中枢下移相对利好成长行情演绎，中小成长在回调之后是布局的机会。

行业配置关注后疫情时代的大消费、地产后周期、新能源成长景气赛道及硬核科技自主可控四条逻辑。

（1）疫后恢复的大消费。医药生物、食品饮料、机场航空、社会服务等；

（2）政策升级下地产基本有望修复，重点关注地产竣工后周期家电、家居、消费建材。

（3）随着美联储激进式加息进入尾声，流动性压制的缓释下部分高景气赛道仍存配置价值，关注部分新能源链条相关的有色金属、基础化工领域；

（4）全球科技竞争下部分关键领域国产化替代加快，关注硬核科技自主可控赛道，如半导体、集成电路、信创、VR/AR、高端装备制造等。