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导语

信创概念股最近持续走高,背后逻辑是什么?相关概念股有哪些?

信创,即信息技术应用创新产业,它是数据安全、网络安全的基础,也是新基建的重要组成部分。

信创涉及到的行业包括(1)IT基础设施:CPU芯片、服务器、存储、交换机、路由器、各种云和相关服务内容,(2)基础软件:数据库、操作系统、中间件,(3)应用软件:OA、 ERP、办公软件、政务应用、流版签软件,(4)信息安全:边界安全产品、终端安全产品等。

信创是我国自主可控的重要战略,更大力度的国家政策支持或在路上。从过去三年的信创产业发展来看,我国信创产业基本达到了可用的阶段,国产IT基础设施和软硬件进行了大量的适配工作。贸易争端以来,国内出台了半导体的扶持政策和半导体产业基金,从政策、财政以及资本市场均给予了重要的支持,未来针对某些卡脖子的领域将会有大力度的政策支持和资金支持。

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中信证券发布研究报告称,建议重视信创产业在外部不确定性提升发展紧迫性、区县/行业信创需求接棒、关键品类技术/供给能力突破、产品快速迭代渗透、信创产业强板块效应等五大方面的变化,预计这些因素将持续拉动相关核心品类全面推广落地。该行看好以PC、服务器相关软硬件等信创产业链发展机遇。

需求拉动:短期区县/行业信创接棒进一步打开5000亿市场空间,2022H2有望成为新一轮爆发起点;中长期信创产业有望逐步走向全面市场驱动。

1)党政:区县信创有望以2022H2为起点持续深化落地,助力党政信创PC/服务器打开1000亿/500亿市场空间,实现三倍扩展。

2)行业:行业信创有望以2022H2为起点逐步进入爆发期,八大关键行业PC/服务器市场总空间超1000亿/2500亿元。在市场化程度相对更高的行业领域,信创产业有望继续从品类拓宽和行业拓展两方面发展,以“八大关键行业”(金融、电信、石油、电力、交通、航空航天、教育、医疗等)为代表的行业信创有望逐步进入爆发期,例如以金融领域为代表的行业信创试点进入第三个年头,核心业务系统替换也已提上日程。该行测算八大行业PC/服务器市场总空间超1000/2500亿,保守估算年化规模超200/400亿并有望逐步提速;整体党政+行业信创PC/服务器市场总空间超5000亿元。

3)中长期:逐步走向全面市场化驱动。伴随信创核心品类产品能力的中长期维度持续打磨,以及相关应用生态、商业生态的持久建设,未来信创品类有望从党政、八大行业领域进一步走向全市场,凭借优秀的产品力和本地化服务能力获取更多市场化认可,融入千行百业的数字赋能与价值反馈,促进信创产业可持续正循环发展。该行测算整体党政+行业信创市场目标客群7579万人(含八大行业及其他行业),在全国PC办公应用人群中占比可观,基于市场渗透率曲线,党政、行业领域落地完成后,信创产业有望进入全面市场化的加速渗透期。

供给顺畅:关键半导体设备/关键制程芯片及产品制造、关键应用及其支撑环境等重要品类的核心技术节点持续突破,信创产业已开始具备应对需求爆发式增长的供给能力。

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信创概念股盘点

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1、通用产品金山办公用友网络、金蝶国际、泛微网络、致远互联福昕软件等;

2、行业关键应用:国产EDA龙头、中望软件宇信科技长亮科技恒生电子等;

3、CPU/服务器/PC:X86解决方案龙头、中国长城(飞腾)、浪潮信息等;

4、操作系统/数据库/中间件中国软件(麒麟/达梦)、太极股份(金仓)、海量数据东方通等。

证券时报数据宝统计,由于信创产业链涉及到基础芯片、基础硬件、基础软件、云计算、网络安全等诸多领域,因此产业链内上市公司数量较多,有近百家上市公司。这些上市公司中包含海康威视立讯精密工业富联等8家超千亿市值上市公司。

从行情表现来看,中瓷电子铭利达复旦微电等十余家上市公司年内股价累计上涨幅度超过30%,大幅跑赢大盘。

振华科技海光信息6只信创产业链上市公司已发布前三季业绩预告,均预喜。按照预告下限数据来看,立讯精密前三季度的归母净利润额最高,公司预测净利润约60.97亿元至65.66亿元,变动幅度为30%至40%。海光信息北方华创的前三季度业绩预计将翻倍增长,分别同比增长392%和136.16%。

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(资料来源:中信证券研报、证券时报数据宝。声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

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