给予宝胜12个月内最低150亿估值

$宝胜股份(SH600973)$  $东方电缆(SH603606)$  $亨通光电(SH600487)$  

1，目前市场最强板块是哪个？不是信创，信创变成了游资情绪场，只是000948等交易情绪龙头带起的短期高潮。不是医药，医药只是超跌反弹。不是煤炭，煤炭已然分歧。也不是酱香型，浓香型科技，有资金已经抢跑。目前市场中顶住了大盘下跌，最坚挺的，最具有板块效应的是光电缆行业。有心的人去看看长飞光纤，亨通光电，东方电缆，中天科技。行业受益于新基建，新能源扩张，不断地涨三退一，创出历史或阶段性新高。

2可比公司营收与估值关系及估值结构：

之一，营收利润估值对比：

公司   营收     净利润    9.18市值

中天        200               18.2        841

东方       38                   5.2          553

亨通       221                 8.6          488

长飞        64                  5.2          348

宝胜       203                 -0.2         75

以上数据全部来源于2022半年报，单位：亿

之二，2021年以来的市场表现

公司     最低价  最高价   9.18  涨幅

中天      6.91     27.50    24.65   257

东方      18.16   88.50    80.40   343

亨通      9.23      20.80    20.65   124

长飞      20.60    48.12    41.75   103

宝胜      3.48       7.68      5.47     57

3，至暗时刻，曙光初现。宝胜的股价已经充分反映了全部利空。宝胜作为央企，受困于恒大系商票，应该会有人承担责任，也非常可能通过对历史旧帐的全面清理，足额甚至超额计提拨备，从此轻装上阵，再现辉煌。如果是民企，20多亿的损失足以拖垮企业，但宝胜不会。查阅资料知，对外投资，增资，联营不断，海缆布局见效，919供应商地位近水楼台。可以预见，2023该是板块中最靓的仔。

4业绩最好的时候，股价常常见顶回落，中远，九安，通威莫不如此。反观中天，去年7月爆雷，上演瀑布流，谁知道这就是实现财富自由的窗口，伊利遭遇三聚氰胺如此，重庆啤酒碰到乙肝疫苗失败如此，中兵红箭财务造假索赔都是例证。前提是行业前景好，股东实力强。这就是困境反转的力量，是资本市场不断演绎的财富密码。从市场占有率的方向，对一家全年营收超400亿的公司估值不到100亿？全市场5000家公司，有多少企业能做到400亿营收？这该是市场发现的遗漏。如果恢复正常状态，管理到位，哪怕2%的净利润，明年也妥妥的8亿净利润。

风险提示：大盘反弹结束再探底，板块补跌。全年特别是明年一季度业绩仍不见恢复。本ib只是记录自己的认知，供大家讨论。没有诱导有缘看见的吧友买入的初衷。本ib也常错，上一次被打脸的是通威。原创码字辛苦，给自己点赞。炒股不易，大家好运。22.10.19