【异动解读】国防军工一枝独秀，当下值得配置吗？

今日（10月24日）市场整体弱势下跌，上证指数再次回到3000点下方。板块上，仅有国防军工飘红。那么，后市如何走？军工板块当下值得配置吗？

【最新动态】

今日（10月24日）截至收盘，上证指数下跌2.02%，报收2977.56点，再次回到3000点下方，中小板指下跌1.79%，创业板指下跌2.43%，科创50指数上涨0.16%，全市场3867只股票下跌，1009只股票上涨，市场成交有所放大，全天成交8816亿元，北向资金继续大幅流出，全天净流出179亿元。

板块上，仅有国防军工飘红，上涨3.39%，食品饮料、美容护理和社会服务领跌，分别下跌5.84%、4.34%和3.84%。

【异动解读】

今日市场为何下跌？

外围美元兑人民币离岸价格突破7.28，人民币贬值预期继续加强，北向资金在上周大幅净流出293亿元后，今日当天就净流出179亿元，单日净卖出额创历史新高，带动大盘向下调整，上证指数重新回到3000点下方。

板块上，国防军工为何表现亮眼？

在重要会议报告中，“安全”已经作为重要的关键词反复提及，重要性再上新台阶，尤其是当前世界百年未有之大变局的背景下，维护国家安全和建设国防能力显得愈发重要。

同时，行业基本面加速，未来几年军工板块业绩逐年逐季环比向上趋势具备高确定性。此外，今年是国企改革三年计划的收官之年，军工国企机制改革带来治理结构不断完善，军工业绩的确定性有望加强。

【配置思路】

就军工板块而言，目前军工行业的机构配置比例约4%，相对不高，军工产业迎来全面备战、装备型号科研转批产等政策、产品两大拐点，主题投资向基本面投资跨越，随着基本面加速、治理结构不断完善、业绩持续释放，军工板块的机构配置比例有望持续提升。

整体来看，目前已经站在了基本面拐点的左侧，拐点逐渐清晰，在较高的估值保护下，已无需悲观。行业配置上，重回均衡，更加积极。

价值：（1）医药；（2）地产、银行；（3）海外紧缩反转：黄金。

反击：（1）自主可控：半导体、信创、军工；（2）to G的新能源：风电、储能。

长期来看，价值风格需要经济基本面的弹性。按照布局明年的思路，关注电子、信创和储能。

【相关基金】

【抢占军工板块高成长空间】华宝高端装备股票发起式（A：016113；C：016114）

【14亿人医疗刚需】华宝医疗ETF联接（A：162412；C：012323）

【把握超跌板块布局机会】华宝医药生物（240020）

【新能源+光伏猎手】华宝生态中国（A：000612；C：016462）

【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合（A：240004；C：016257）

【挖掘金融地产机会】华宝价值发现（A：005445；C：015614）

数据来源：Wind。