A股城商行龙头宁波银行（002142.SZ）发布三季报，是市场一大关注点。在当前股市表现疲弱，银行股也整体回调的大背景下，多家城商行则用稳健坚挺的业绩，向市场证明了穿越周期的韧性，与可持续发展的能力。龙头宁波银行的表现，始终不负众望。
也因此，国泰君安在对宁波银行的三季报点评中表示，就目前的PB来看，业绩“高位稳健”的宁波银行，股价具备纠偏基础，已经“具备罕见的投资价值”。
宁波银行2022年三季报显示，截至9月末，公司资产总额23156.80亿元，比年初增长14.89%，前三季度实现归属于母公司股东的净利润171.91亿元，同比增长20.16%，不良贷款率0.77%，拨备覆盖率520.22%。
一如既往，稳扎稳打。
一、
近阶段，部分投资者对持有银行股整体信心有所减弱，其中一个原因是惧怕资产风险抬头。在这方面，宁波银行的表现如何呢？
首先，如果不出意料的话，宁波银行三季末0.77%的低不良率，很可能继续蝉联全系上市银行的最优水平（或为并列第一）。
其次，0.77%这个数字，表面看是环比持平的，但深谈一步还会发现，该行第三季度年化不良生成率是明显环比下行的，下降了24个bp，这是过去4个季度的最低水平；同时，关注类贷款率也继续呈现环比下行。
由此可见，从前瞻指标看，市场担忧的不良风险抬升，或为过虑了。从宁波银行的表现来看，走势恰恰相反，风险压力是进一步下降的。
此外，经验主义地来看，宁波银行事实上自2008年以来不良率就一直稳定在低位，几乎不会超过1%，远远低于同业平均水平。而这期间外部经济、尤其是浙江地区，已有过多轮周期起落。历史经验可证，宁波银行的资产质量经得起考验。
二、
投资者的另一重担忧，或许是对于银行的发展后劲。而从宁波银行的三季报答卷来看，除了各项经营稳健，还有商业模式持续升级、战略转型进一步深入、数字经营加速赋能——这些都意味着，好业绩，是有可持续性的。
截至9月末，宁波银行各项存款12521.72亿元，比年初增长18.93%；各项贷款10231.51亿元，比年初增长18.60%；前三季度实现营业收入447.92亿元，同比增长15.21%。
在商业模式升级与战略转型方面，宁波银行在银行板块已形成了公司银行、零售公司、财富管理、私人银行、个人信贷、远程银行、信用卡、投资银行、资产托管、票据业务、金融市场、资产管理12个利润中心；子公司方面，形成了永赢基金、永赢租赁、宁银理财、宁银消金4个利润中心。
各利润中心围绕客户全生命周期的经营逻辑，借力科技赋能，积极探索综合化经营模式，大零售和轻型银行战略布局进一步深化。
战略转型反哺业绩，体现在收入结构上，宁波银行的非息收入正持续提升，利息与非息收入两翼齐飞。前三季度，公司实现利息净收入272.43亿元，同比增长11.32%，在营业收入中占比为60.82%；实现非利息收入175.49亿元，同比增长21.82%，在营业收入中占比为39.18%，同比提升2.13个百分点。
在数字化经营方面，宁波银行聚焦智慧银行的金融科技发展愿景，持续加大资源投入，以系统化、数字化、智能化为发展策略，全力聚焦数字化经营转型，加速构建符合自身战略定位和长远发展目标的经营新生态。
数字化经营带来的，对外，是客户体验的提升、客户粘性的增加；对内，也可推动一家银行大幅提升经营效率。
截至9月末，宁波银行资本充足率为16.21%，一级资本充足率为10.95%，核心一级资本充足率为9.96%；年化加权平均净资产收益率为16.08%，年化总资产收益率为1.06%。
三、
最后要说的是，银行业更深入服务实体经济，从大局来看、或从更长远的发展来看，两者是共生共进、双向促进的。
宁波银行践行“专注主业，服务实体”的经营理念，在持之以恒推进各项经营策略的基础上，持续加大对实体经济的资源支持和政策倾斜，坚持用专业为客户创造价值。
正如「愉见财经」较早前专栏文章《宁波银行的定力：深耕实体才是穿越周期的法宝》（点击标题可跳转）所及：一方面，实体稳则金融稳；另一方面，“客户基础”、“用户价值”其实是银行经营的根基，这既是优秀的KYC之本、风控之本，又能护航客户发展，并在客户成长的过程中收获银行自身发展。
从近期银行业三季报中，我们也不难发现，业绩表现最为亮眼的，正是一批深耕着长三角、珠三角、成渝经济带等经济较为活跃地区的区域性城商行、农商行，其背后的原因之一，便是——地方经济的韧性支撑了银行发展的韧性，银行服务实体又添砖加瓦了地方经济的活力。
宁波银行业务扎根于江浙沪，在长三角地区的投放占比超过9成，此外在经济发达的北京、深圳也有异地分行布局。
在服务实体方面，除了传统的加大信贷投放力度，宁波银行的专业性还体现在“五管加二宝”等专业的产品服务体系，“全员访客制度”带来的更深入的服务能力，等等。近年来宁波银行还加大了“定制化服务”，抓核心客户、主账户，比如为客户定制财资管理方案等，在激烈的市场竞争中占据了获客高地。
说个题外话，前不久「愉见财经」曾采访了业内财资管理产品能力颇具口碑的某家股份制银行，对方在列举同类产品竞品对标的友行时，除了同股份制梯队的同业外，还包括宁波银行。足可见宁波银行的相关服务实力，已与全国性头部银行旗鼓相当。
这些小小的细节，是宁波银行“专业创造价值”的一枚枚脚注，也是该行“大银行做不好、小银行做不了”策略定位的一次次体现，更是服务实体下真功夫的一个个侧面。
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