【二级债基投资札记】20221031第8回：指数跌破2900

2022年10月31日，沪指盘中冲高回落，失守2900点；深成指午后震荡翻绿，创业板指盘中一度大涨2%，午后涨幅收窄；科创50指数表现强势，盘中涨近3%；收盘，沪指跌0.77%报2893.48点，深成指微跌0.05%报10397.04点，创业板指涨0.65%报2265.08点，科创50指数涨1.67%；两市合计成交8832亿元。软件股掀涨停潮，智慧政务、信息安全、信创、云计算、大数据、半导体等科技类股集体走高，农业、汽车、医药、券商板块均上扬，煤炭、旅游、物流、地产、银行、酿酒等板块走弱。10月收官，指数月线收四连阴。

在第6回中，我们简单介绍了党政信创，今天我们对于其他几个领域，简单说说逻辑。

金融信创：自 2019 年以来，金融行业信创发展进程加快，相关头部机构和证券行业已经开始紧锣密鼓地启动信创入围测试工作。2020年以来，金融信创试点完成两期，试点范围由大型银行、证券、保险等机构向中小型金融机构渗透。这个板块的逻辑是渗透率提升。

电信信创：电信行业是我国信息化程度和信息化技术最高的行业之一，属于技术密集型产业，信息技术应用创新（即信创）的推广应用，是推动电信行业发展的重要驱动力。三大运营商近年也纷纷加码国产 CPU服务器集采。2020 年，电信、移动、联通等运营商率先拉开行业信创大幕，启动 200 亿集采大单，采购国产服务器92353 台，成为业界关注的热点话题。运营商集采国产化占比不断提升、内部信创信息系统建设脚步加快、营业厅终端信创架构陆续投产，是电信行业信创机会的三个逻辑。

电力信创：双碳目标是挑战亦是机遇，电力产业系统性变革有望带动电力信息化大规模投入和智能化蝶变。电力信创包含发电测、上网测和用电测的信息化机会，逻辑在于改造升级。

教育信创：2021 年 7 月，教育部等六部门印发《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》，其中提到：要推广可信应用，促进信息技术应用创新，提升供应链安全水平。有序推动数据中心、信息系统和办公终端的国产化改造，推进国产正版软件使用。2022 年 4 月 21 日，教育部发布《义务教育信息科技课程标准（2022 年版）》，将此前的“信息技术”调整为“信息科技”，其中 25 次提及“自主可控”，5 次提到“原始创新”，4 次提到“原创精神”。强调“信息科技课程”对“促进科技创新自主可控、维护国家安全”的重要意义。这个领域的逻辑是边际变化。

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