CEO死磕“元宇宙”一年内数位高管离职 Meta遭遇业绩股价双杀

当地时间11月2日，美国联邦公开市场委员会（FOMC）公布最新利率决议，将基准利率上调75个基点至3.75%至4%之间。当天美股三大指数集体收跌，纳指暴跌超3.3%。值得注意的是，这是美联储今年以来第六次加息，也是首次连续四次加息75个基点。

受此消息影响，科技股股价再遭重创。对比来看，苹果、微软、谷歌均跌超3.5%；亚马逊、奈飞跌近5%，而Meta竟然一度跌至90.48美元，创出近7年新低。

不仅如此，惨淡的第三季度业绩更是直击科技股命门。苹果告别两位数增长，亚马逊营收远逊预期，微软营收增速创5年新低，谷歌广告业务疲态尽显，而Meta似乎也是最惨的那一个，其Q3净利润竟已出现腰斩。

谁能想到，仅仅一年时间，曾被寄予厚望的Meta已经渐行渐远。

2021年10月28日，创始人及CEO扎克伯格宣布将Facebook公司更名为Meta，以示自己进军元宇宙的决心，也使得当时这家全球市值排名第七的企业成为元宇宙领域在世界范围内当之无愧的龙头。

图片来源：彭博亿万富翁指数10月28日数据

随着一年来股价持续走低，Meta市值蒸发超过7000亿美元。这也令在富豪财富排行榜上，扎克伯格以财富减少873亿美元而被扣上缩水“冠军”的帽子。

10月26日盘后，Meta公布了2022年第三季度财报，隔天，股价大跌24.56%，自2016年2月以来首次跌破100美元关口。

2021年8月以来Meta股价周线图，行情来源：富途

Q3净利腰斩 元宇宙业务不及预期

Meta第三季度实现营收277.14亿美元，同比减少4.5%；净利润43.95亿美元，同比减少52.2%。

图片来源：Meta财报

期内，Facebook APP每日活跃用户(DAU)数目为19.8亿，同比增长3%，高于第二季度的19.7亿。月活跃用户(MAU)29.6亿，同比增加2%，第二季度为29.3亿。

冰冻三尺，非一日之寒。自2020年第四季度以来，Meta的营业收入似乎陷入了困境之中，并没有出现明显增长。到了2022年第三季度，这一情况再次恶化。值得注意的是，这不但是Meta连续第二个季度收入出现同比下滑，且其下降幅度也是继续扩大。

图片来源：Meta财报

财报显示，季内单用户营收(ARPP)仅有7.53美元，创出了自2020年Q4以来8个季度的新低。

而在营收占比超95%的广告业务上，Q3对比Q2，该业务在全球各个区域均处于下滑的状态。

图片来源：Meta财报

与此同时，象征着元宇宙的Reality Labs业务第三季度收入仅为2.85亿美元，同比下降48.92%，大幅低于华尔街预期的4亿美元。期内运营亏损为36.72亿美元，而去年同期亏损则为26.3亿美元。

尽管业绩不佳，但扎克伯格仍自信的表示:“虽然我们继续应对宏观经济动荡、竞争加剧、广告丢失和长期投资成本增加等一些具有挑战性的动态，但我不得不说，从我所看到的情况来看，我们的产品趋势看起来比我之前的一些评论更好。”

显然，市场并不买账，对于扎克伯格画的“大饼”，很多投资者已经失去了耐心。

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最具有代表性的就是Meta的长期股东Altimeter Capital（按11月1日收盘价算，持有Meta市值约2.4亿美元），该公司的CEO在财报发布前（10月24日）发表公开信，呼吁Meta应该将工资成本削减至少20%，并将每年元宇宙的支出限制在50亿美元以内。

然而，扎克伯格拒绝了这个提议，甚至反其道而行之。他在电话会上表示：“在2023年之后，我们预计将加快Reality Labs的投资步伐，以确保我们能够实现增加公司整体营业收入的目标。”

四面楚歌 苹果、TikTok纷纷发难

业绩的表现只是结果，根本原因是竞争格局产生了变化。

尽管Meta旗下有多个世界范围内使用非常广泛的App，但随着各种隐私政策以及短视频的崛起，Meta在老本行——广告上的地位开始动摇了。

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最近几年来，苹果的政策对于Meta来说简直是苦不堪言。

在苹果隐私政策的影响下，Meta多款应用都难以对IOS用户的网上行为进行“跟踪”，因此也就无法像过去那样提供精准的个性化广告，这对其广告业务的负面影响将是非常严重的。

Meta在2021年Q4曾表示，这将对Meta2022年的业务造成大约100亿美元的损失。

而就在一周前，苹果更新了App Store条款——要求用户或广告主在TikTok、Instagram等社交媒体平台上付费推广内容时，必须借助App Store的应用内购买项目机制（IAP）。

图片来源：苹果

也就是说Meta这些平台需要给苹果高达30%的佣金，那么将会进一步影响这些平台的广告效益。

此外，强劲的新势力TikTok也在不断发力。

2021年，一份Facebook的内部文件显示，青少年在TikTok上花费的时间是Instagram的2-3倍。

来源：公开网络

据data.ai 今年7月发布的报告，TikTok今年第一季度的每月每户平均使用时长达到23.6小时，首次超越YouTube的23.2小时，意味TikTok用户平均每日花47分钟在平台之上。

这一点Meta自己也承认，扎克伯格也多次提到TikTok的崛起对于Facebook、Instagram等的冲击，但从现在的情况来看，小扎自己也为力。

Meta并不是自己不想做短视频，在2020年8月，当时还叫Facebook的Meta推出了短视频产品Reels，用户可以在Facebook和Instagram内浏览短视频。

但从现在的用户情况来看，Meta想在短视频上和TikTok抗衡的难度极大。

根据Meta内部2022年8月发布的调研文件显示：Instagram用户每天累计花费1760万小时观看Reels，而TikTok用户每天在该平台上花费的1.978亿小时，差距超过10倍。

图片来源：公开网络

这还意味着TikTok未来将在广告业务上给Meta带来很大的麻烦。因为TikTok自身极强的算法可以非常高效的帮广告主找到他们的目标人群，并且以短视频的形式也更容易被用户接受，从而进行更加精准的投放，提升最终的转化率。这是广告主求之不得的，这一点在国内的抖音上也已经验证过了。

在电话会上，有分析师问到：“逆风趋势下，Meta没有提到 tiktok，是否有看到广告主预算转移到 TikTok 平台，以寻求较低的CPM？”（注：CPM为千人成本）

Meta表示：“我们存在在一个竞争激烈的广告市场，广告主有很多机会在线上或线下做营销。所以我们需要投入去赢回市场份额，所以我们要不断进行产品迭代。”

虽然没有正面回应，但很明显可以看出来TikTok在广告市场上的强势入侵让Meta不得不“不断进行产品迭代”，从而“赢回市场份额”。

小扎死磕“元宇宙” 年内数位高管离职

除了这份没有什么亮点的的财报外，Meta在目前宏观经济环境不稳定的情况下，仍坚持大幅投入元宇宙或许也是引发大跌的原因之一。

因为在这样的“寒冬”中，许多投资者认为降本增效，熬过困难期才是正解。

从现在情况来看，继续加大力度投入到元宇宙业务对于Meta来说，也许从5年甚至10年的维度来看，是合理的，毕竟这是一个星辰大海的领域。

然而如果看短期，想要通过元宇宙业务来实现明显增长，可以说难于登天。那么投资者纷纷抛售似乎也就说得通了——既然这个业务还处于需要巨大投入的初期，那等到有强力增长信号出现再来关注不就好了吗？

图片来源：Meta

杰富瑞分析师Brent Thill在财报电话会议上问道，“为什么Meta会倾向认为元宇宙这样的实验性赌注会得到回报？”

扎克伯格回应称，公司有信心投资能在这个领域发挥作用，每一项改进都“朝着正确的方向发展”。

是否真的“正确”，我们不得而知。但是春江水暖鸭先知，近期，任职了14年的Meta首席运营官（COO）Sheryl Sandberg在8月1日卸任后，过去8年担任Meta首席财务官（CFO）的David Wehner也将于11月离职。

然而，这只是冰山一角。从 2021年到现在，Meta前后已有超20名高管离职，且涉及了多个部门和职位。重要功臣相继离开，或许也能说明他们对于扎克伯格这样的未来战略并不认可。

图片来源：Meta

那么，扎克伯格为何对于元宇宙如此坚定，甚至已经可以说是“固执”了呢？

早在2014年花30亿美元收购VR头盔厂商Oculus后，扎克伯格解释收购原因时曾说道：“错过智能手机及其操作系统的设计，很多公司只能沦为谷歌和苹果的附庸。未来只有拥有自己的硬件平台及系统，才能掌控命运。”

上文也提到苹果的隐私政策对于Meta的影响动辄百亿美元。这种“卡脖子”的感觉，扎克伯格并不想在元宇宙中体验。

这也某种程度上解释了扎克伯格为何全身心押注元宇宙，他希望由此摆脱苹果等平台对自家软件的控制，能够自建规则，从而做元宇宙领域中的“话事人”。

不管怎么说，在面对一个全新的领域，扎克伯格这种勇气是值得赞赏的，是慧眼独具还是有勇无谋，时间会给我们答案。

作者：Dennis