【鑫元日报】三大指数集体收跌，医药医疗表现亮眼

一、核心观点

债券方面，银行间市场资金利率持续上行，对债市情绪带来压制，国债各关键期限收益率均呈上行态势。但今日公布的通胀数据整体低于预期，且核心通胀的持续低位运行显示当前国内需求依然乏力，长端国债收益率的上行幅度小于短端，收益率曲线趋平。展望未来，在人民币汇率贬值预期的制约下，银行间市场资金利率有所抬升，但国内宏观基本面尚未转变，国债短端收益率有上行压力，长端预期继续保持震荡。

权益方面，大盘全天调整，三大指数震荡下行。市场情绪较前期有明显好转，短期震荡整理不改中期反弹趋势，当前无需悲观，把握市场回调的逢低布局机会。长期来看，当下或已进入风格转换期，前期压抑较久的医药、消费等板块未来或有一定表现，中游机械设备行业得益于成本端压力的减轻及需求端的回暖或有表现机会，另外对于粮食安全（种子）、能源安全（新旧能源）、科技安全（半导体）、国防安全（军工）等“大安全”板块可以予以关注。

今日公布了10月通胀数据，CPI录得2.1%，较前值回落0.7个百分点，食品项中鲜菜、鲜果、水产等价格同比的快速回落是CPI数据的主要拖累，而猪肉价格是CPI数据的主要支撑。10月核心CPI录得0.6%，继续处于较低位置，显示国内需求依然乏力。10月PPI录得-1.3%，较前值回落2.1个百分点，工业品同比价格在去年同期高基数的带动下继续下行。

二、资金市场

央行公开市场单日净回笼80亿元。11月9日以利率招标方式开展了80亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，今日180亿元逆回购到期，因此当日净回笼100亿元。

资金面宽松，资金价格上行。DR001均价1.8140，较前一交易上行6.82bps，DR007均价1.8520，较前一交易日上行3.27bps。DR014均价报1.7986，较前一交易日上行4.11bps。早盘国股大行融出不足。早盘隔夜质押各券报价由+20-+30，临近午盘资金面持续宽松，隔夜于加权附近亦有报价。7D质押利率报加权，质押CD信用由2.0-2.10回落至1.90-1.95。14D质押CD信用于2.05-2.10附近报价。

三、债券市场

国债期货上涨，现券收益率上行。十年期国债期货主力合约上涨0.01%，五年期国债期货主力合约上涨0.01%，两年期国债期货主力合约平盘报收。

截至15：30，现券收益率整体上行。其中10年期国开活跃券220215上行0.70bps，报2.8720%；10年期国债活跃券220019上行0.75bps，报2.6925%。

四、权益市场

权益方面，大盘全天调整，三大指数震荡下行。11月9日消息，大盘全天调整，三大指数震荡下行。板块方面，供销社板块拉升回暖，黄金概念股延续昨日上涨态势，医药医疗股早间冲高后持续走强，房地产板块全天活跃；数字货币、信创等板块陷入调整，养殖股下挫，煤炭股走低。总体来看，个股跌多涨少，两市超2600股飘绿。

截至收盘，沪指报3048.17点，跌0.53%；深成指报11055.29点，跌0.79%；创指报2399.34点，跌1.36%。

盘面上，供销社、贵金属、新冠治疗板块涨幅居前；语音技术、数字货币、养鸡板块跌幅居前。

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