【鑫元日报】大盘全天集体调整，酒店旅游板块活跃

一、核心观点

债券方面，市场对于资金面收敛的担忧继续发酵，国债短端收益率上行明显，长端在宏观经济动能偏弱的支撑下仅有小幅上行，收益率曲线进一步趋平。展望未来，在人民币汇率贬值预期的制约下，银行间市场资金利率有所抬升，但国内宏观基本面尚未转变，国债短端收益率有上行压力，长端预期继续保持震荡。

权益方面，大盘全天调整，指数宽幅震荡。A股市场情绪较前期有明显好转，北向资金净流出规模收敛，临近尾盘出现少许回流。当前仍处于震荡整理阶段，但短期震荡整理不改中期反弹趋势，当前无需悲观，把握市场回调的逢低布局机会。长期来看，当下或已进入风格转换期，前期压抑较久的医药、消费等板块未来或有一定表现，中游机械设备行业得益于成本端压力的减轻及需求端的回暖或有表现机会，另外对于粮食安全（种子）、能源安全（新旧能源）、科技安全（半导体）、国防安全（军工）等“大安全”板块可以予以关注。

二、资金市场

央行公开市场单日净投放20亿元。11月10日以利率招标方式开展了90亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，今日70亿元逆回购到期，因此当日净投放20亿元。

资金面宽松，资金价格上行。DR001均价1.8221，较前一交易上行2.52bps，DR007均价1.8912，较前一交易日上行3.95bps。DR014均价报1.8477，较前一交易日上行4.70bps。早盘国股大行融出适量。隔夜质押各券于1.90-2.0附近成交。7D质押利率报加权，质押CD信用报1.85-1.90。14D质押CD信用于1.85-1.95附近报价。

三、债券市场

国债期货下跌，现券收益率上行。十年期国债期货主力合约下跌0.06%，五年期国债期货主力合约下跌0.02%，两年期国债期货主力合约下跌0.02%。

截至15：15，现券收益率整体上行。其中10年期国开活跃券220215上行0.50bps，报2.8810%；10年期国债活跃券220019上行0.25bps，报2.6975%。

四、权益市场

权益方面，大盘全天调整，指数宽幅震荡。11月10日消息，大盘全天集体调整，三大指数宽幅震荡。板块方面，web3.0、供销社板块全天逆市拉升，元宇宙板块午后冲高，酒店、旅游板块活跃，传媒、零售等板块上行；赛道股全天低迷，资源类板块陷入回调，军工板块表现不佳。总体来看，个股跌多涨少，两市超3000股飘绿。

截至收盘，沪指报3036.13点，跌0.39%；深成指报10908.55点，跌1.33%；创指报2357.13点，跌1.76%。

盘面上，供销社、web3.0、NFT概念板块涨幅居前；先进封装、TOPCON电池、光刻胶板块跌幅居前。

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