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其实也算是多一种工具和方式,特别是在目前股市那么绿的情况下,股指期货和股指期权是大家会选择来进行风险对冲的工具。

股指期权与期货在买卖双方权利与义务、风险收益特征、保证金制度和合约数量等方面存在较大区别。

1、权利与义务;期权买卖双方权利和义务不对等,而期货买卖双方权利和义务对等。

2、风险收益特征:期权与期货的风险收益特征不同,期权的收益与标的资产的收益是非线性关系,两者不存在固定的比例关系(这点我们将在后面的文章中再介绍):而期货的收益与标的资产收益之间存在固定的比例关系。

3、保证金制度:期权与期货的保证金制度不同。期权交易卖方承担义务,需要缴纳保证金作为履约保证,买方仅享有权利,所以不需要缴纳保证金,而期货买卖双方都承担履约的义务,因此双方都需要缴纳保证金。

4、合约数量:期权合约的数量远多于期货合约,期权每个合约月份上有不同行权价格的看涨和看跌期权多个合约,而期货每个合约月份上只有一个合约。

其实股指期权的手续费其实是非常高的,交易所标准就是15元每手,这还不含有权利金的费用,所以手续费加权利金的总交易成本,很容易就超过股指期货的费用了,毕竟一手股指期货隔夜平仓也就60元左右手续费,而股指期权的交易成本很容易就超过股指期货成本,而且由于股指期权不需要像股指期货一样需要10万多一手的保证金,加上一些防止被爆仓的维持资金,一般做一手股指期货20万左右,那这个门槛相对来说较高了,毕竟有不少人可能是通过借贷资金放5天在期货账户,然后开的股指期货户,自己的本金肯定是更紧缺的。

股指期权跳一下是20元,而股指期货跳一下是60元。

那么股指期权的做法相当于是降低了准入门槛,提高了交易成本,同时降低了波动。

 

1、降低了资金门槛。本来一手股指一般要20万做比较保险,现在看权利金大小就可以操作了,几百块就可以操作了,受众群体更广泛了。

2、波动更小。股指期权相比于股指期货波动小了40元,那么这样就很容易让客户在市场风险更小。

3、间接提高了交易频率。由于资金门槛的降低,且股指作为标的,虽然波动比股指期货小,但是股指整体的大波动还是存在的,毕竟期权和期货的K线走的都是一样的,虽然跳一下只有20元,但是这足够吸引投资者频繁交易了。

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