美股基本面

基本面来说，现在影响市场走势的核心基逻辑是，对于必须通胀可以看到下行的趋势，从而结束强美元潮汐周期，对于国内，地产不说反弹，至少要触底横住。

原因在于，美股一堆科技成长股，需要的是低利率环境可以尽情地烧钱，同时也会提供高估值空间，对成长股有利，所以美股整体行情趋势对利率异常敏感。但看看现在道指与纳指的大割裂走势，上次出现还是2000年那个时间点了，这其实就是加息的影响。

而加息过程中其实影响不大，只是压制流动性估值，而加息后收益率持续高位运行对美股的上市公司而言才难受，是滞后的实质性影响。所以今年纳指跌幅大只是杀估值，明年上半年估计会因为业绩衰退杀基本面的。

因此个人感觉美股还是终有一次赶底大跌，现在道指其实是种市场对于美联储转向憧憬下的死猫跳。而市场并没有认清美联储一旦转向，则说明实质性基本面衰退实锤了，很可能降息同时市场反而在悲观预期下持续下跌。

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