出尔反尔，连基金经理都怒了

11月24日就注意到一则消息，说中天科技发布了关于筹划中天科技海缆分拆上市的公告，心里想着中天科技今天的股价有点悬，今天（25日）一开盘果然一字跌停。

让投资者比较无语的是，就在11月14日，有投资者在上交所e互动平台问有没有分拆中天海缆去科创板上市计划，董秘明确表示，“自海缆分拆项目终止后，公司没有审议过分拆中天海缆上市的事项。”。

图片来源：上交所e互动平台

如今突然出尔反尔，网友炸了，实名认证为华泰柏瑞光伏产业指数基金经理的李沐阳在微博上直接怼道：“这样的公司，感恩节搞出这种事儿，忽悠投资者好玩？真庆幸还没有风电ETF…”

不过也有专业人士对此表达不同看法。上海市锦天城律师事务所合伙人吴民平律师表示，一则，中天科技董秘于2022年11月14日作出的回复是“公司没有审议过”。公司尚未审议分拆上市事项，并不代表没有分拆上市计划。二则，2021年5月中天科技海缆曾向科创板提交上市申请材料，虽然同年8月撤回了申请材料，但投资者应当对其再次分拆上市存在合理预期。因此，吴律师认为，董秘对于公司上市事项的谨慎表态和信息披露用词并无不当，投资者期待更早地发布相关重大事项的信息，对于上市公司而言未免太过勉强。

中天科技是国内光电缆品种最齐全的专业企业，2021年总营收461.63亿元，主营光纤通信和电力传输，是纯正的风电概念股，即使今天跌停依然有587.03亿的市值（市盈率TTM为27.33倍）。

数据显示，截至今年3季度末，多达393只基金持有中天科技，整体的持股数量约为5.65亿股，相比于二季度末增加了约5418万股，持股占流通股的比例达16.56%，有的3季度加仓至第一大重仓股，可以看出是基金经理比较看好的一只个股。

能将中天科技买成前十大重仓的都是看好风电的基金经理。而且，中天科技还不仅仅有风电概念，还有储能概念，根据天风证券的研究，中天科技在储能方面也有着全产业链布局。

中天科技于2012年进入储能行业领域，起初以通信后备电源产品出发，2016年开始参与分布式储能示范项目，并在2018年参建电网侧储能电站项目，持续积累电网侧储能项目经验。

2022年，公司与中天科技集团签订《股权转让协议》，拟以自有资金收购中天新兴材料有限公司100%股权和中天电气技术有限公司100%股权，收购后进一步向高性能锂离子锂电池生产所需的上游材料延申，完善产业链布局。

科普一下，新能源板块主要分为两个板块：电力设备和有色金属（含能源金属——锂、钴）。电力设备又分为光伏设备（含光伏组件、光伏加工设备、光伏辅材、硅料硅片、逆变器）、电池（电解液、正极材料、负极材料、隔膜、碳纳米管、锂电池、锂电设备、氢燃料电池、铅蓄电池）和风电设备（风电零部件、风电整机）。

值得一提的是，目前关于风电的中证指数有中证风电产业指数 (931672)、中证沪港深风电产业指数 (931673)，前十大权重中前者不含有中天科技，后者含有中天科技。接下来我简单聊聊这两只风电指数。

两只指数近五年的走势比较趋同，中证风电产业指数 (931672)近三年涨幅136.74%，中证沪港深风电产业指数 (931673)近三年涨幅145.45%，而同期沪深300指数下跌了1.93%。可惜截至目前也都没有跟踪指数的基金面世。

前者中证风电产业指数 (931672)从沪深市场中选取不超过50只业务涉及风电产业上游材料和零部件、中游风机及其他相关配套设备、下游建设与运营的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场风电产业上市公司证券的整体表现。前十大权重如下：

该指数以 2014 年 12 月 31 日为基日，以 1000 点为基点。截至11月25日收盘点位1927.14，近八年上涨了92.7%。估值PE（TTM）27.70倍，估值百分位在41.82%，低于中枢值。估值PB2.63倍，估值百分位在23.92%。

用股票选基的功能，以该指数前五大权重来筛选主动型基金的话，王伟（中银基金有一位王伟）的同泰惠利混合总占比最高，其次是张磊的前海联合泳隆混合A(004128)。

后者中证沪港深风电产业指数(931673)从沪港深市场中选取不超过50只业务涉及风电产业上游材料和零部件、中游风机及其他相关配套设备、下游建设与运营的上市公司证券作为指数样本，以反映沪港深市场风电产业上市公司证券的整体表现。前十大权重如下：港股仅一只。

证监会官网显示，10 月29 日-11月1日，已有华安、广发、天弘、招商、华泰柏瑞、汇添富、南方、嘉实、平安、富国等 10 家基金公司申请设立风电产业主题指数基金。对风电产业主题指数基金感兴趣的可以等等，应该很快面世了。

其实我个人梳理基金重仓股数据比较多，我早就发现有很多基金经理在加仓中天科技，比如今年一季度加仓中天科技的有薄官辉、骆帅、甘传琦、神爱前、柯海东、张慧等。

二季度加仓中天科技的基金经理有厉叶淼、罗安安、魏庆国、姜锋、黄珺、吴达等。

三季度加仓中天科技的基金经理有杨栋、彭凌志、泰达宏利王鹏、陶灿、姜锋、邵卓、田元泉、王浩、薄官辉、钟赟、王博、骆帅等，都是响当当的基金经理。

给大家分享一下一些基金经理近期关于风电和海风方面的观点。比如银华基金贾鹏看好方向在疫后消费复苏（白酒、啤酒、免税）、成长（风电、储能、半导体、军工）、地产复苏。

平安基金神爱前：

市场环境造成的是波动风险与扰动，而公司与行业的研究才决定投资的成败。在成长领域，各个方向的景气度与业绩也在逐渐分化，风格贝塔在减弱，经过这一轮调整之后，有部分明年业绩增长比较确定的方向，可能会率先企稳并走出独立趋势，当前重点关注海风与海缆、汽车零部件、光伏与储能、军工与半导体、国产替代、电力等，并关注消费、地产、医药等其它方向的变化。

建信基金陶灿：

板块方面看好共享储能和海上风电，从三季度看共享储能经济效益非常好，现在招标量非常的大，增速非常高。风电方面，国内风电装机环比增速非常高，其中会更注重海上风电细分行业。

国投瑞银基金施成：

新能源赛道仍是目前最好的赛道之一，上升空间巨大。施成看好新能源行业中的电动汽车的销量增长较快，同时认为新能源发电的光伏和风电将进入更快的增长通道，而半导体材料与TMT行业中的智能汽车，也会出现一定的投资机会。施成表示，未来仍会更看好上游的投资机会，重点看好与新能源相关的光伏、锂电、半导体等设备制造、上游资源等行业板块。

个股踩雷是比较常见的事，自己买个股踩到雷的话影响是比较大的，而基金本身就有权重的要求，这种上市公司出尔反尔的事，让基金经理未卜先知我觉得也挺为难的。

有说法目前的海风头部玩家是海力风电，风电塔筒龙头是大金重工，海缆环节头部玩家是亨通光电，风机龙头是明阳智能。

我用天天基金的股票选基功能简单拉了一下数据。稍微研究一下就会发现，泰达宏利基金在风电方面布局较多。从持仓占比来看，除了海力风电，另外四家企业相对更受到基金经理的喜爱。

将这四家企业放在一起筛选，结果截图如下：头两名都是王鹏的基金，分别是泰达转型机遇股票A(000828）、泰达宏利景气智选18个月持有混合A(014807)，除了泰达宏利的基金，同泰慧利混合A(008180）上榜了。在风电ETF未上市之前，想配置风电行业的，可以研究一下。

泰达转型机遇股票A（000828）重仓风电行业较多，中天科技是第一重仓，11月25日净值下跌3.74%，但近三年依然有175.25%的收益。基金经理王鹏是2017年12月19日上任，截至2022年11月24日，任职回报221.66%，年化回报26.27%，同类排名23/711。

同泰慧利混合A(008180）在风电布局也较多，基金经理王伟（中银基金有一位王伟）上任于2021年6月9日，截至目前业绩还不错，跑赢了王鹏，不过规模很小，只有5000万左右，机构占比也仅0.28%。

我还是好奇去拉了一下基金数据，要求基金类型是偏股混合型、灵活配置型（股票占比大于70%）、普通股票型三种，三季报第一重仓是中天科技的有60只（多份额分开计算，下同），第二重仓是中天科技的有24只，第三重仓是中天科技的有34只，合计有118只。要求基金经理年限大于3年，任职年化回报大于15%，满足要求的有26只基金，给大家简单分享一下数据。从数量上来看，泰达宏利基金最多达到了9只。

踩雷的26只基金按照员工持有份额由高到低排序如下，厉叶淼、郑希、姜锋等排名靠前。泰达转型机遇股票A榜上有名。

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年11月24日

还是按照上表的顺序展示他们的持仓和个股占比，中天科技以黄色底纹做了标识。

数据来源：东方财富Choice数据

上榜的合计其实只有10位基金经理，按照基金经理年限展示如下，他们看好中天科技，其实也就是看好风电或者储能行业的基金经理。对这方面感兴趣的可以从中挑选一下。

海风有望成为风电赛道未来最大变量之一。数据显示，国内海上风电2021年实现21.1GW新增并网，这一容量为2020年的三倍多。目前，中国海上风电增量占全球的80%，超越英国成为全球海上风电累计装机最多的国家。

国金证券认为，2022年是海风迈入长周期景气第一年。据其不完全统计，2022年前三季度海风共招标12.79GW，该机构预计2022年全年海风招标量可达17GW以上，而受益于国家政策激励与产业链协同降本，2022-2025年海风新增装机为5GW、12GW、15GW和18GW，年复合增速达53%。

11初看了篇研报，其中提到大部分基金经理的观点认为，风电板块的技术进步和大型化趋势带来的成本下降是目前行业发展的主要推动力。中期来看，风电、储能的行业增速低于预期的可能性不大，不用太悲观。

一般来说，优质的子公司才会分拆上市，以期获取市场的高估值，且从母公司分拆出去上市的企业往往有走牛的潜质。除了中天科技，赣锋锂业董事会最近也通过一项决议，同意论证赣锋锂电这一动力电池平台拆分至创业板IPO的可行性，并授权赣锋锂业适时推进：《1600亿“锂王”又有大动作》。

本文就是借着中天科技事件讲讲风电赛道，我是想到哪就写到哪了，文章有点乱。最后祝大家周末愉快，谢谢。

免责声明：我不对读者推荐基金，我只客观展示一些基金数据，数据是中性的，如果您因为我的文章而买入基金，决定都是您自己的，挣钱了是您的实力，亏钱了也别怪我。当然，我打心底希望您能挣钱。收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎。$泰达转型机遇股票A(OTCFUND000828)$$富国天瑞强势混合(OTCFUND100022)$$平安策略先锋混合(OTCFUND700003)$