12月12日,高视医疗(HK:02407)在港交所上市。本次上市,高视医疗的发行价确定为每股发售股份51.40港元。据此计算,高视医疗预计募资约6.72亿港元。而招股书则显示,该公司预计募资净额约为2.83亿港元,市值约为76.04亿港元。

据贝多财经了解,高视医疗引入2名基石投资者,合共认购约4140万美元(约3.24亿港元)股份,其中无锡视高、无锡高视及中德基金合计认购3640万美元,CL Kiwi(陈邦及李力分别拥有80%及20%权益,其中陈邦是爱尔眼科创始人兼董事会主席)认购500万美元。


值得一提的是,高视医疗上市首日便跌破IPO发行价。12月12日开盘,高视医疗报51.20港元/股,较发行价下跌0.0039%。此后,高视医疗的跌幅跌幅最高达到6.81%。截至目前,高视医疗的股价暂报48.70港元/股,跌幅为5.25%,总市值约为72.04亿港元。

按照计划,高视医疗拟将本次募资净额中的约12.7%(对应3600万港元)偿还其就收购泰靓所产生利率为5%的夹层融资贷款。高视医疗称,计划优先偿还夹层融资贷款,乃由于其融资成本较高及以该公司的资产之股份产权负担作为抵押。

据了解,高视医疗曾于2020年12月斥资1.715亿欧元收购了泰靓,包括4745万欧元的现金、外部借款1.24亿欧元。其中,外部借款分为过桥融资贷款1亿欧元(占总对价约58.2%)和卖方贷款2425万欧元(占总对价约14.1%)。

招股书显示,高视医疗2019年、2020年和2021年以及2022年上半年的营收分别为11.07亿元、9.62亿元、12.98亿元和5.78亿元,净利润分别为-3802.6万元、9853.8万元、-1.92亿元和5326.4万元。


而在非国际财务报告准则下,高视医疗2019年、2020年、2021年度和2022年上半年的经调整利润净额分别为1.35亿元、1.63亿元、2.09亿元和9045.7万元,2021年上半年的经调整利润净额则为4804.3万元。


贝多财经了解到,高视医疗的收入绝大部分来自销售眼科医疗器械。报告期内(2019年至2022年上半年),高视医疗来自销售产品的收入分别为8.49亿元、6.77亿元、7.19亿元和2.75亿元,占总收入的比例分别为76.7%、70.4%、55.4%和47.5%。

招股书显示,高视医疗分别于2017年12月、2021年3月获得5000万美元A轮融资、1.005亿美元B轮融资。完成B轮融资后,高视医疗的投资后估值约为7.70亿美元,而A轮融资后则约为2.46亿美元。

本次上市前,高铁塔通过GT HoldCo持有高视医疗45.01%的股份,高凡通过GF HoldCo持股4.70%,刘希东通过LXD HoldCo持股4.62%。据此,高铁塔及其控制的GT HoldCo为高视医疗的控股股东。


同时,奥博资本通过OrbiMed Asia持股12.83%,华平投资通过Cuprite Gem持股12.14%,德福资本(GL Capital)持股5.03%,弘晖资本(Highlight Capital)持股3.02%,瑞信(Credit Suisse)持股0.95%。

其中,高铁塔为高视医疗的执行董事、董事会主席(董事长)兼行政总裁,其姐/妹夫张建军为执行董事兼总裁,赵新礼为执行董事兼首席合规官;而高凡则为高铁塔的胞弟,曾任高视医疗的董事,于2019年11月被董事会决议罢免。

据招股书介绍,高凡曾于有关诉讼中作证指其作为高视远望(曾为高视医疗的全资附属公司)的法定代表人,于2005年应被定罪人士的要求向一名第三方支付人民币20万元。但高视医疗称,前董事及高视远望均无因该事件被任何司法机关检控。

此事发生后,高视医疗终止了高凡的董事职务及于高视医疗的其他职务,并减持前董事于该公司的股权。截至2018年12月31日,高凡对高视医疗的持股比例为28.29%,而在上市前则已降至4.70%。

此后,高视医疗终止了高凡的董事职务及于高视医疗的其他职务,并减持前董事于该公司的股权。截至2018年12月31日,高凡对高视医疗的持股比例为28.29%,而在上市前则已降至4.70%。

IPO后,高铁塔通过GT HoldCo持股42.76%,高凡通过GF HoldCo持股4.46%,刘希东通过LXD HoldCo持股4.39%,管理层控股公司持股11.12%,奥博资本通过OrbiMed Asia持股12.19%,华平投资通过Cuprite Gem持股7.69%。


此外,德福资本(GL Capital)持股4.78%,弘晖资本(Highlight Capital)持股2.87%,瑞信(Credit Suisse)持股0.90%。

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