[添富养老苑]10问10答，解读你所关心的“养老投资”（上）

问题一：如何看待当前我国“人口老龄化”现象？

老龄化是全球性人口发展大趋势，也是今后较长一段时期我国的基本国情。国家卫健委指出，20世纪末我国60岁及以上老年人口占比超过10%，进入老龄社会，预计“十四五”末期将由轻度老龄化转入中度阶段（占比超过20%），在2035年前后进入重度阶段（占比超过30%）。
为此，国家出台了一系列鼓励生育的政策及配套措施，长期来看有利于改善人口年龄结构，扩大新增劳动力供给，减轻老年人口抚养比，增加社会整体活力，降低老龄化峰值水平。
（资料来源：《优化生育政策，改善人口结构——国家卫生健康委有关负责人就实施三孩生育政策答新华社记者问》，2021/6/1）

问题二：为何养老投资需要尽早开始？

人口老龄化加剧的时代背景下，储备足够的养老金成为每个人迫在眉睫的重要事项。
一方面，从家庭构成来看，子女数量的减少使得养老压力增加，从以前几个子女赡养老人变为独生子女赡养老人，子女压力增加、老人的生活品质提升有限。
另一方面，从社会整体来看，青壮年劳动力与老年人口的比例越来越小，整个社会的养老压力也在不断增加。
因此，无论你现在是青年、中年或是老年，尽早地开始储备养老金总是一件永远不嫌早的事情，未雨绸缪、早做打算，让自己更加从容、体面地步入老年生活。

问题三：什么是“养老金替代率”?

养老金替代率，是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。比如退休前月薪1万元，退休后每月领取5000元养老金，替代率就是50%。
世界银行报告指出，养老金替代率达到70%至80%才能保障退休生活水平不下降；而我国基本养老保险的平均替代率还不到50%。可见，要想维持老年生活品质，迫切需要自己提早进行储备、投资。
（资料来源：《楼继伟：我国基本养老保险的替代率逐步下降》，2020/1/14；《个人养老金制度期待落地》，2019/1/16）

问题四：什么是养老的“三大支柱”?

1994年世界银行提出了养老金“三个支柱”的概念：
第一支柱：公共养老金计划，政府主导建立，旨在提供基础养老保障，由当期工作的一代人通过税收或者缴费汇集资金，给付退休一代人的养老金待遇，在我国主要是基本养老保险等。
第二支柱：职业养老金计划，一般由单位和个人共同缴纳，由参加者在工作期间的缴费及投资收益形成养老金来源，包括职业年金、企业年金等。
第三支柱：个人养老金计划，国家给予税收优惠，由个人自愿缴费形成积累，并通过投资实现保值增值，目标是为老年生活提供更充裕的资金储备。

问题五：发达国家的养老投资是怎么做的？

他山之石，可以攻玉。我们以美国为例来看看发达国家的养老金体系。
从三大支柱结构比例图中可以看出，不同于中国第一支柱独大，美国则是第二支柱、第三支柱占比较高。第二支柱主要包括确定缴款计划（DC计划）和确定给付计划（DB计划），其中以401(K)为代表的DC计划是主流选择；第三支柱中传统型IRA（个人退休账户）占比较高，覆盖了33%的美国家庭。
值得注意的是，共同基金（即中国的公募基金）是DC计划和IRA账户的主要投资工具。2020年数据显示，这两者投向共同基金的比例分别为59%、45%，其余部分投向股票、债券、房地产等。
（资料来源：海通证券《对比美国，看中国养老金规模及投权益比例》，2021/12/20；信达证券《海外机构研究系列之一：美国养老体系研究》，2021/9/3。）

上面的解答是否有解决您的疑问？别着急，在下一期的《添富养老苑》中，我们还将继续为您详解有关养老投资的相关问题，还请保持对汇添富基金CUAM的关注，更多精彩，敬请期待！

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