1月第一周周末贴——展望未来，深谋布局

$华菱钢铁(SZ000932)$$中南建设(SZ000961)$$宝钢股份(SH600019)$

（一）钢铁业板块机会突出，坚守价值投资之路

钢铁业投资机会悄然来临，板块反转必然之中，前期涨幅不高，仍在价值洼地，其投资逻辑如下：

1.疫情影响宣告结束，经济复苏预期加强，长达3年的疫情是灾难，对经济无情压制，随着放松政策，一切消极影响不仅远离，而且被压抑的经济有报复性反弹的需求。对2023年经济，本人抱着乐观的态度，今年GDP的增长应该在5~9%之间。经济全面复苏和增长，作为上游板块的钢铁业是最受益的板块之一。

2.房地产政策方向已经全面转向，由管控为基调到扶持为基调，上层政策明确了房地产作为经济复苏增长的重点支出产业。各地政策已经把房地产作为经济复苏的最重点和最关注的产业来看待。政策的暖风下，去年四季度开始，房地产已经有破冰迹象。2023年房地产的复兴将是2023年经济复兴的重头戏。而房地产的复兴也必然助推钢铁业从行业低谷重新爬升到景气周期。

3.国家对经济复苏发展的迫切性从政策来看，已经是不言而喻，想方设法重振经济，多个政策组合拳出手，只为经济发展。从当前的财政政策和货币政策来看，去年长达1年的熊市即将结束，从今年开始将步入长牛。今年扩张的财政政策必将继续，基建工程将继续扩张。去年以来多次降准释放天量流动货币。

4.钢铁业的产业政策在供给端严控产能，并继续进行全国性的兼并重组。而钢铁的需求随房地产、经济的复苏将不可抑制地带来新一轮增长。

5.乌俄战争将近1年，几乎消耗了西欧和美国大部分军需库存。尽管战争为全世界人民所反对，但是有些行业却确实在战争中受益。农产品、钢铁业会因为战争而显得需求上升。世界钢铁价格上涨也会使得国内钢价因此而上涨。

6.事实是，钢价在进入12月后，价格在悄然回升，全行业亏损的最糟糕局面依然过去。但是与钢价回升对应的，钢铁股价并未对应上升。以华菱钢铁为例，在近期的高位5元多的位置已经下调到4.7的位置。5元是压力位，本次的近1一个月的回调在情理之中，毕竟是强压力位，庄家还需要在廉价的位置吃进筹码。但是下调又在情理之外，毕竟钢价在不断上涨，而且持续上涨也是大概率事件，留给庄们打压吸筹的时间、空间已经不多。

7.对应钢铁股，我仍然坚持原有的观点，看好的股票，首推华菱钢铁，再就是宝钢股份、新钢股份。华菱钢铁今年业绩有保障，预估每股1元以上。三大工程，汽车二期工程想必已经完工投产，其他两大工程如期进行。前景已经很明了。宝钢股份是龙头老大，且有大飞机概念，行业影响力不用说。

（二）房地产政策春风频吹，反转是必然，布局正是时候。

前文已经讲到房地产政策，不用累述。房地产的重新崛起是必然，是时间的早晚而已。

早1个月前，我已经布局中南建设，近期逢低加了部分仓位，谈谈对此股的看法。

1、从基本面看，此股连续三个季度亏损，第三季度亏损已经不多。——亏损的原因是什么，是存货亏损计提。——其实这种亏损只是把手中建好的房地产事先打个亏损的折扣。——其实，我们也知道，除了一些大城市房价略有下降外，全国各地的房价依然没有降下来。——所以，这个亏损算的实在有些冤枉。

2、从今年最后一个季度公布的经营数据来看，最后12月的房子销售面积环比增加了不少，而且我惊奇地发现，12月的销售均价也大幅攀升。10月大概是10924/平方米，12月大概是13373/平方米。12月的房子售价大约上涨了22.4%。——这些数据来自于公告中的数据的大致推算，原谅本人不会精准计算。

3、从2点得到的结论是：由于政策和其他因素影响，中南建设12月份的销售成绩是非常亮眼的，无论是销售面积和售价，都是环比大幅度上升。——以此推测，中南建设第四季度开始，业绩转亏为盈。

4、从近期的表现看，成交量大幅度攀升，恐慌盘大量涌出，而筹码集中度非常，90%筹码的集中度快达到12%。最近港股周三周四做了1000多万的减仓。

5、股价波动巨大，成交量放大，筹码集中度越来越高。

6、预增发11亿多股，募集资金28亿。

7、从4、5、6点来看，异动信号十分明显，风险和机会都十分巨大，参与者看天吃饭，赚就赚个痛快，亏就亏个彻底。