原文标题：2022年中国高纯硫酸锰现状简析，供需达新平衡，价格回落至正常水平「图」
一、中国硫酸锰产业概述
1、产业概述
硫酸锰是锰系化合物的典型代表，可以用于生产金属锰、其它锰盐和锰氧化物，广泛应用于能源、医药、化肥、饲料、食品、造纸、催化剂等行业，其中高纯硫酸锰（HPMSM）主要用于锂电池三元正极（前驱体）材料。
高纯硫酸锰制备工艺分类
资料来源：公开资料整理
2、制备流程
高纯硫酸锰一般有两条工艺路线，第一种是电解金属锰片加硫酸进行酸溶得到硫酸锰，第二种是从矿出发，经过还原除杂结晶得到高纯硫酸锰，其中每家公司工艺又有一些细节上的差异。目前第一种工艺已经逐步退出市场，主要因为纯度达不到电池级，还有就是缺乏经济性，直接锰矿生产占比较高，但是国内掌握相关工艺的企业较少，主流企业是贵州汇成新材料和红星发展等。。该工艺不足之处是难度相对较高，需要企业长期积累，不利于产能快速释放。
高纯硫酸锰制备流程（锰矿粉制备）
资料来源：红星发展公报，华经产业研究院整理
二、硫酸锰政策背景
发改委产业结构调整指导目录对锰行业细分条目提出了不同要求。发改委《产业结构调整指导目录（2019年本）》对锰相关行业进行了细分，针对不同产品提出了不同要求：对鼓励类项目，按照有关规定审批、核准或备案；对限制类项目，禁止新建，现有生产能力允许在一定期限内改造升级；对淘汰类项目，禁止投资并按规定期限淘汰。硫酸锰下游多元正极材料属于鼓励类，未来扩产在政策层面阻力较小；
锂电池产业相关政策
资料来源：公开资料整理
三、硫酸锰产业现状
1、产量
就我国电池级硫酸锰产量变动而言，2021年受整体终端下游新能源汽车产销和需求持续增长带动，整体硫酸锰产量持续走高，数据显示， 2022年11月产量为2.88万实物吨，环比小幅度下降，前1-11月产量约为25.12万实物吨。
2021-2022年10月中国电池级硫酸锰产量走势
资料来源：SMM，华经产业研究院整理
2、价格走势
价格走势来看，2021年整体硫酸锰整体价格较稳定，在6000元/吨左右，2021年受整体需求大幅度增长和部分产能结构性改革影响，供需持续偏紧，价格快速增长，一直到2022年5月份，主要受新能源需求增长不及预期，整体价格持续回落，截至2022年11月底，价格已基本回落至增长前水平。
2019-2022年中国电池级硫酸锰价格走势图
资料来源：华经产业研究院整理
四、硫酸锰竞争格局
高纯硫酸锰扩产正当时。当前高纯硫酸锰竞争格局较为分散，受三元锂电确定性需求拉动，多家企业已经开启扩产步伐。如原高纯硫酸锰龙头大龙汇成2023年将扩产至20万吨/年，钦州代表南海化工也将在2023年实现年产10万吨高纯硫酸锰产线建设。
2021年高纯硫酸锰主要企业市场格局
资料来源：SMM，华经产业研究院整理
高纯硫酸锰现有产能及扩产计划
资料来源：公开资料整理
2、红星发展
2021 年度，高纯硫酸锰产品受三元电池产业带动，三元前驱体需求较为旺盛。红星发展子公司大龙锰业扩建 3 万吨/年高纯硫酸锰项目在报告期内完成了试运转验收，尚未实现满负荷生产，现阶段正在进行设备调试和工优化。报告期内，大龙锰业共生产高纯硫酸锰 1.99 万吨，同比2020年增加 0.83 万吨。
2017-2021年红星发展高纯硫酸锰产销量变动
资料来源：企业公报，华经产业研究院整理
五、硫酸锰产业链
1、上游锰矿
2011年以来，全球锰矿产量呈现出波动增长态势，据USGS数据，2021年全球锰矿产量约为2000万吨，较2020年增加110万吨，同比增长5.8%。全球主要锰矿产地为南非、澳大利亚和加蓬。2021年，南非的锰矿产量占全球比重的37%，位列第一；排名第二的是加蓬，产量占比约18%；澳大利亚排名第三，占比16%。
2011-2021年全球锰矿产量变化趋势图
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2021年全球锰矿产量结构占比情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
就我国整体锰矿储量而言，虽然我国整体锰矿资源较为丰富，但随着过度开采整体供给持续下降，进口依赖程度持续提升，数据显示，从进口情况来看，2021年，我国锰矿砂及其精矿进口数量达到3003万吨，同比下滑5.1%；实现进口金额48.9亿美元，同比减少0.2%。
2020-2021年中国锰矿储量变动情况
资料来源：自然资源部，华经产业研究院整理
2、下游三元材料
高纯硫酸锰下游主要应用于三元材料，随着终端下游新能源汽车火爆带动三元前驱体出货量增长迅速，尤其是2021年受益整体新能源汽车产销爆发，三元前驱体需求大增，数据统计，2021年全球三元前驱体出货量跃升至约74万吨，同比2020年大增76%，而国内出货量约为62万吨，同比2020年增长87%，在总量中的占比提升至83.8%。当前国内新能源汽车产销持续增长，2022年前十月产销已超越2021年，整体需求持续带动将带动三元前驱体景气度持续增长。
2018-2022年10月中国三元正极材料月度产量走势
资料来源：华经产业研究院整理
六、硫酸锰发展趋势
后补贴时代，随着近年磷酸铁锂产品技术不断成熟，叠加CTP电池包技术应用，磷酸铁锂电池在短续航电动车上提升渗透率，甚至高端乘用车如短续航Model3和比亚迪汉等车型也开始使用磷酸铁锂电池，磷酸铁锂电池在新能源汽车上实现渗透率的反弹，带动硫酸锰需求持续增长，一定程度上影响三元材料需求量，但随着新能源汽车整体需求增长叠加高镍无钴等趋势推动，三元电池竞争力有望持续提升，带动整体需求持续稳步增长。
原文标题：2022年中国高纯硫酸锰现状简析，供需达新平衡，价格回落至正常水平「图」
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