日前发改委价格司组织部分大型生猪屠宰企业召开会议，深入分析生猪市场供需和价格形势，建议屠宰企业适当增加商业库存、提振市场需求，促进生猪价格尽快回升至合理区间。
估计发改委也没有想到，三个月前锤猪价，三个月后生猪价格能跌成这样，疫情对消费的影响太大，短期剧烈的错配带来价格断崖式走弱。最近几年，养殖企业剧烈博弈猪价，但是我觉得，无论怎么博弈，利润——产能才是最核心的逻辑。如果没有利润修复，然后维持一段时间，单靠价格短期的涨跌来判断猪周期并不合适，就像去年11月，猪肉价格到了非常高的水平，企业盈利需要维持在高位一段时间才能修复过去的亏损。所以，我还是坚持自己的判断，无论怎么博弈，至少要等到养殖企业的利润修复一年甚至更久才或许才能看到产能的趋势性抬升。而企业利润的修复，才能带动股价更好预期。
涌益咨询：能繁母猪的环比数据，连续两个月下滑
21年5月开始，10个月以后生猪价格在2022年3月左右开始见到低点，农业农村部的数据滞后2-3个月，但基本指向的低点都较为类似，22年的2-5月附近出现猪价低点，这也比较符合节后的淡季价格。根据第三方的数据，22年的11月以及12月又开始重新去母猪产能，这或许意味着23年的7-8月份的猪价预期逐渐起来。
期货价格结构：2309以及2311开始大幅度升水，也反馈大家的远期预期
一般来讲，春节后是猪肉消费的淡季，价格会走弱，但是从目前生猪价格以及自繁自养的利润水平来看，生猪新的去产能的压力或许会在节后逐渐显现出来。
中国养猪网：现货价格
自繁自养生猪养殖利润：-378元
周期性行业，价格的下行也好，去产能也好都有一定的规律，如果没有足够低的价格或者反复走弱的，行业企业利润的长期挤压，这部分产能是去不彻底的，这个或许就是我们在22年看到的生猪的情况。2021年的时候产能去化其实不是非常彻底，猪价因为压栏又涨太快，叠加消费急剧恶化就是我们现在看到的结果。
从19年开始，我相信行业的人生也感觉到了，预测猪价更难，而期货上市后大家的博弈变得更大，但是我觉得核心还是：利润，这无论是生猪，还是其他的行业都是一样的。道理朴素而且简单：利益才是驱动一切商业行为的核心要素。
$温氏股份(SZ300498)$$牧原股份(SZ002714)$$唐人神(SZ002567)$
#养殖业板块拉升走强 #
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