人从众的农历年后，先聊一聊春季躁动

今年的春季躁动想来值得一聊。

所谓春季躁动，也就是从统计层面来看年初数月里大A市场常常具备向上动能，市场上涨概率较大，收益水平也有一定优势的一种日历效应。

回顾一下2005年至2022年沪深300、中证500、中证1000，以及2011年至2022年创业板指各月份的收益情况可以看到，沪深300、中证500、中证1000、创业板指的2月份上涨概率分别达到66.67%、88.89%、88.89%、66.67%，平均收益率有2.79%、6.20%、7.45%、5.34%，期间上涨概率不仅较高且居全年各月份最佳，平均收益率也处于各月份领先水平，中盘风格中证500、中小盘风格中证1000的这一特点相较大盘风格沪深300、创业板指而言更为突出。

可以说，大A市场的春季确实多有躁动，而且中盘、中小盘比大盘板块常常更为躁动。

当然了，春季躁动并不是说一板一眼地只局限于2月份，其整个过程实际上是围绕在2月份前后的一段时间内。

既然是概率，那往年里春季躁动未如约而至的时候自然是有的，最近一次缺席就在去年。由于去年初时大A估值压力与经济下行压力都在，导致开年气压就比较低，春季躁动没来，一场相当凛冽的倒春寒倒是带劲得很。

幸而今年气氛大不相同。

疫情政策优化之后，人口大流动终于再现，春节假期人从众模式再度开启，寒气逼人的院线迎来春天，国内经济回暖变得愈发可期，至少这会儿情绪向上改观的市场参与者已不在少数。

实际上今年1月份时大A已经在扫颓势，今年的春季躁动可以说已经启动。而节后是否能延续，私以为是值得期许的。

如此之下，主要耕作大A的权益基金自是要得益，毕竟Beta在前。

去年持有权益基金的小伙伴也辛苦一年了，折腾不轻、心有寒气，且不论今年能收获几何，至少今年开年得算挺有机会稍稍舒心一回吧。

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