基金有料君丨计算机行情能否延续？

兔年新“兔”破，开年至今，计算机板块以19.19%的区间涨幅，大幅跑赢Wind全A指数。随着智能AI聊天软件ChatGPT的热度席卷全球，市场想象空间打开，计算机行情再添助力。此番，计算机板块交易的逻辑在哪里？行情持续月余，未来是否仍有延续性？板块内又涉及哪些细分赛道的投资机遇？跟着有料君一起去一探究竟吧。

数据来源：Wind，中信一级行业，2023.1.1-2023.2.6。过往表现不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。

业绩与政策的共振

行情启动的背后，或来自于基本面的逆转，2023年计算机行业有望迎来业绩与政策的共振。

一方面此前受影响的下游需求可能在2023年集中释放，板块业绩表现值得期待；

 另一方面，在国家加快建设数字经济的背景下，政策持续加码，从而为行业的发展带来短期驱动和长期空间。

2022年1月，数字经济领域首部国家级专项规划——《十四五数字经济发展规划》发布，把数字经济提升到与农业经济和工业经济同等的地位，此后数字经济相关政策不断落地，尤其从2022年四季度开始，行业政策密集出台。后续伴随2023年工作计划、预算的制定，相关政策有望持续落地，积累效应有望逐步显现。

受资金关注 计算机机构持仓回升

受信创及数字经济等政策驱动，计算机行业关注度持续提高，2022年四季度基金重仓股中计算机持仓比例有较大幅度提升。具体来看，2022年四季度末，主动偏股型基金重仓持有计算机市值为 967.00亿元，较前一个季度增长39%；计算机持仓比例提升约1.11pct至4.05%，回升幅度较大。但与往年相比，仍有较大的上升空间。

板块估值仍在低位

当前计算机板块估值仍较2020年高点回落77%，处于历史较低水平，向下空间有限。而在国家加快建设数字经济的背景下，行业有望迎来较好的政策驱动，从而对行业估值水平带来正面影响。

多条赛道值得关注

数字技术支撑着众多行业的发展与运营，无论是制造业、服务业还是农业都与数字产业深度融合，带来了广阔的市场空间与赛道机会。

01/信创行业

随着贸易摩擦持续，信创成为我国科技自立必由之路。而从现状来看，CPU、操作系统等基础软硬件国产化率不到2%，国产替代迫切性较强。 “空间大”+“格局好”，重点关注操作系统、数据库、固件等领域。

02/网络安全及军工信息化领域

据IDC预计，2021-2026中国网络安全市场增速或近全球两倍，达到21.2%。其中，密码行业有望迎来历史机遇。密改用户渗透率较低，政务、金融、医疗领域增速较快，预计未来能源、公安等领域的渗透有望提速。

03/产业数字化及智能化领域

IT产业支撑产业现代化与行业变革，以ChatGPT 为代表的新技术突破，给下游应用带来了广阔的空间。随着数字技术的应用与渗透，有望迎来较强的市场化推广前景，涉及智能制造（工业软件、机器视觉）、产业物联网、能源科技（数字电网、智能煤矿建设）、智能汽车等赛道，值得期待。

$汇丰晋信价值先锋股票A(OTCFUND|004350)$

$汇丰晋信价值先锋股票C(OTCFUND|015364)$

$汇丰晋信龙腾混合(OTCFUND|540002)$

#ChatGPT概念股延续大热#

#钙钛矿电池产业化进程提速#

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