原因可能是,一方面北上资金开启流出操作,另一方面国内资金并没有完全释放承接的积极性,这就导致市场在“无续”的状态下更加的偏向谨慎,不过,近5日交易情况来看,银行股却走出了“六亲不认”的行情来,相当的出位,如下图:
从相关的消息面来分析,我们发现银行的存款增长好于贷款,这为放贷的规模放大提供了基础,特别是春节之后,消费贷业务活动增加而且花样翻新,有利于银行业绩的增长。况且,银行资产质量尤其是不良维度已经在疫情期间有不小的计提和改善,这为银行的利润空间的增长创造了条件,特别是经济较为繁荣的优质区域的城商行存在明显增速的基础,我们看近期的银行股,中小银行的活跃度增强可以理解为是对预期乐观度的呼应。
当然,经济好金融才能好,银行股要想持续的有优秀的表现还要依赖于经济的提振,尤其是地产的回暖,消费的复苏,基于这两个主线银行股才能稳健地增长,而目前我们看到更多的是刺激消费方面的努力,随着楼市旺季的到来,最终还是要看大宗商品消费的落地数据。
那么,在银行股的反弹之路中,重点要追踪经济实力居头排的一线城市和经济强镇的城商行板块,在节奏上来看,恢复的速度可能会更快,而重点捕捉这类银行股的基金也将会率先有不俗的表现。
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