本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩的风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担。
1.又把我给落下了
今天3大指数大涨，老对手沪深300更是暴涨2.45%，3900+股票上涨，赚钱效应明显。而我。而我微涨0.2%你敢信？不玩了，我要回家。
2.基金真的需要止盈
经过这几年瞎操作我发现基金真的需要止盈，如果我一直重仓换手率非常低的主动基金不止盈再加上追涨杀跌，再来十年我还是玩个寂寞。
但我发现元启这种高换手率的主动基金比较适合我，即使我不小心买在高位，基金经理通过择时和选股可以帮我避免高位站岗。
这也是我近期分析量化基金系列的原因，从国金量化精选到英大国企改革再到银华专精特新量化优选包括今天分析的国泰君安量化选股都是和元启类似的高换手率基金。
截止到2023.2.17国泰君安量化选股今年以来涨幅11.56%，大幅跑赢沪深300的4.21%，同类排名非常靠前，甚至还跑赢了元启。
为什么我说小盘量化基金适合我？因为我发现和元启类似的这些基金操作的好近1周、近1月、近3月、近1年业绩都是优秀。
说人话就是如果我3个月之前追高了国泰君安量化选股，相比我目前持有的大规模主动基金我的回本周期会非常短。
3.国泰君安量化选股投资风格分析
根据基金4季报显示国泰君安量化选股前十大持仓占净值8.81%，和元启一样属于非常分散的投资风格。
国泰君安量化选股4季度新增10只个股到前十大持仓，换手率非常高。元启的换手率也很高，这点也非常类似。
根据wind数据显示截止到2023.1.31国泰君安量化选股小盘成长占比60.75%，小盘价值占比39.25%，主要聚焦小盘成长。
根据wind数据显示截止到2023.1.31元启小盘成长占比13.5%，小盘价值占比74.41%，主要聚焦小盘价值。
这点有一点区别，说人话就是小盘成长弹性更大一些，小盘价值相对小盘成长更稳一些。
根据wind数据显示截止到2022.12.31国泰君安量化选股重仓持股平均市盈率为27.72，低于同类平均。
同时间元启是47.71，相对来说国泰君安量化选股安全边际更高一些。
4.今年以来回撤分析
根据wind数据显示截止到2023.2.17国泰君安量化选股区间收益率为11.56%，远大于平均数和中位数。最大回撤-2.14%，小于平均数和中位数。
短期来看基金经理能够获取远超市场平均收益的同时还能控制相对低的回撤，这点证明基金经理能力还是很强。
但由于基金成立时间较晚，短期业绩不能代表长期业绩，更不能代表未来业绩。
5.还有一点需要注意
目前基金A类加C类的规模只有0.16亿元，规模太小了，如果一只基金长期规模太小，负担不起基金运营的费用，那可能会被清算。
我个人认为应该不会被清算，因为大多数基民都喜欢追涨杀跌，今年以来国泰君安量化选股业绩优秀，排名又这么靠前。下个季度更新规模到1亿问题不大。
6.总结：
根据元启过往限额来推测，小盘量化基金在1-5亿是比较好运作的，一旦规模超过10亿难度将成倍增加，然后开始限额，甚至关门接客。
我的想法是如果投资像元启这类的量化基金，我会分散投资，先在自选里选择5只与元启类似的量化基金，然后平均定投。
......
今天上证指数上涨2.06%，收报3290点。深证指数上涨2.03%，创业板上涨1.28%，北向资金净流入60.03亿元，两市合计成交9504亿元。
今天预计+0.2%，更新后今年以来+3.7%。老对手沪深300今天+2.45%，更新后今年以来+6.76%。涨了个寂寞啊，之前对老对手爱理不理，如今老对手让我高攀不起。我不能接受！
今天没操作，继续保持卧倒不动。优秀的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的估值大涨！
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