国家流感中心2023年第8周（2023.2.20-2023.2.26）监测数据显示，全国共报告390起流感样病例暴发疫情，短短两周增速分别达到了4516%和1700%，甲型流感感染病例激增，主要系学校开学等人群聚集性活动增多以及受新冠疫情暴发、新冠疫苗接种影响人群流感疫苗接种率总体偏低有关。
2022 年流感疫苗接种受到阻力，春季接种流感疫苗的部分人群在注射流感疫苗后可能存在尚未产生足量抗体但已暴露的情况，此时有重症流感高危因素的密切接触者需及时进行药物预防，暴露后 48h内服用药物，可有效减少并发症发生率、降低死亡率、缩短住院时间。
奥司他韦胶囊剂、干混悬剂型均已纳入集采，受新冠+集采的影响，2020、2021 年奥司他韦销售额逐步低落，2023 年受流感病例增多影响，奥司他韦品种有望放量消化集采影响。东阳光药拥有原料药自我供给的优势，在集采大环境下成本控制具备优势，同时独家奥司他韦颗粒品种尚未纳入集采。重点公司:东阳光药、博瑞医药、南新制药。
1.甲流蔓延现状及原因
根据CDC流感监测周报数据显示，2023年第8周（2月20-26 日）南、北方省份流感病毒检测阳性率继续上升。其中，南方省份哨点医院报告的ILI%（流感样病例百分比）为3.9%，高于前一周水平（1.8%），高于 2020~2022 年同期水平（3.7%、2.2%和3.1%）；北方省份哨点医院报告的 ILI%为 4.4%，高于前一周水平（1.9%），与 2020 年同期持平（4.4%），高于 2021~2022 年同期水平（1.6%、1.9%）。
我们推测，甲流的流行主要与春节后人口流动加剧及各地学生陆续开学相关，同时三年来新冠压制性大流行，甲流、乙流等流感处于低水平流行状态，新冠疫情放开后口罩等防护措施的减弱也导致了流感的盛行。与普通感冒不同，流感多伴随持续高热、肌肉酸痛、乏力，甚至器官炎症等症状，具有较强传染性。
2.流感检测
目前流感检测主要的方法包括荧光 PCR、胶体金等方法，截止 2023年3月5 日各类流感检测产品获得 NMPA注册证共79项，获注册证产品较多，我们预计对上市公司业绩贡献弹性较小。重点公司：安图生物、迈克生物、万孚生物、圣湘生物等。
3.流感疫苗
针对区域流行株的区别，世界卫生组织推荐 2022 年流感疫苗组分，22 年南北半球均以甲型流感中的 H1N1、H3N2 亚型，乙型流感中的 Yamagata、Victoria 谱系为主。四价疫苗增加乙流 Yamagata 系毒株的保护，适用于三岁以上的人群。
2022年四价流感疫苗签发 284 批次，占比由 2019 年的 35%提升至 2022 年的65%，成为流感疫苗主要签发品种。其中，华兰疫苗三价和四价流感疫苗合计批次占比 24%，为流感疫苗行业龙头；金迪克四价流感疫苗批次占比 17%，19-21 年市场份额快速提升；百克生物具有独家剂型优势的鼻喷流感疫苗。重点公司：华兰疫苗、金迪克、百克生物等。
3.流感药物
用药上来看，化药主要关注产品奥司他韦，国内巅峰期销售额达到60亿元水平。疫情期间由于门诊量受到影响，同时佩戴口罩后呼吸类疾病整体发病率下降，2019-2021年流感用药销售额下滑。以东阳光药为例，2019-2021 年奥司他韦（可威）销售额分别为 59/21/6亿元，2022年上半年销售收入恢复较快，达10亿元。重点公司：东阳光药，以及拥有仿制品种的博瑞医药、科伦药业、齐鲁制药等。
中药使用方面重点公司：以岭药业（连花清瘟）、济川药业（蒲地蓝）、葵花药业（小葵花肺热咳喘口服液）、华润三九（感冒灵颗粒）、丽珠集团（抗病毒颗粒）等的阶段性机会。
参考资料：
20230306-国联证券-医药生物3月月报：关注甲流相关公司及年报超预期公司
20230306-华鑫证券-医药生物行业动态研究报告：甲流病例激增，关注流感免疫及抗病毒治疗需求
本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。-投顾-陈群-登记编号A0740622090015
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