#ChatGPT概念再度爆发##期权# #“两桶油”半年赚近1000亿#$Meta Platforms Inc-A(NASDAQ|META)$$英伟达(NASDAQ|NVDA)$ $拓尔思(SZ300229)$
一、主基调：避险，金、银、做空工具。
二、核心资产：AI
三、相关性：
1、国内三桶油和国际油价的相关性
三桶油跟原油走势倒挂，国际原油破位下行，国内不跌也勉强可以理解，反而逆市大涨走趋势。国内油股大涨，这种罕见的现象，只有在一种情况下出现过：暴跌的前夕。或者还有一种可能，就是出现类似07年的超级牛市1、要么是暴跌的前夕；2要么是牛市的底部（但07年国际原油和国内油股是同向共振）。以上，自行出结论。
2、新能源与旧能源的相关性
国内的所有汽车相关的股票都不要碰（趋势上超弱预期），无论是油车、电车（整车、电池、上下游）。具体看我某球的（几个重要问题）
同上，新能源车取代旧能源车继而幻想的能源革命是个伪命题（取代后仍旧摆脱不了旧能源车现有的一切问题）。反推新能源取代旧能源整个框架是个伪命题，相应落到哪个行业上，哪个行业就会出现问题，比如最近的光伏。（当然，进入期的炒作用趋势就可以择时）
3、美国科技股和银行业危机的相关性
主要趋势是向下（图2），这里道琼斯比较真实、纳斯达克失真。
相关性体现在：纳斯达克逆市上涨是超强预期事件，这其中AI尤为强势（图3）。也算的上是目前全球最值得交易的核心资产。
又因为国内AI跟随美股的AI，所以全球的转折点在于：美股的AI概念什么时候转向，这是持有AI头寸卖出的择时。
反过来，美股的核心资产是科技创新众所周知，也确实比较坚挺。
4、市场的反弹和FED降息的相关性
周四所有风险资产的联袂绝地反弹，金融机构出手救银行明显不是一个有力的证据，预计与降息有关。当然以目前全球市场复杂的环境看，降息带来的效果也只是暂时的（同5）。FED千古不变两难境地：加息让脆弱的二级市场和金融体系雪上加霜；降息再一次饮鸩止渴。
下周FED又要发声，这是检验市场向上的最后一根稻草，因为除了AI、科技股都是向下。
5、美国银行业危机和进一步演变为危机的相关性
SIVB的光速倒闭，已经确定不是个案。随后的SBNY倒闭、FRC危机、SC危机已经演变成了整个银行业危机的趋势图。虽后两者濒临破产前夕有金融机构救助计划，仍无法阻止这个趋势的进一步发展。这相当于给一个身患绝症的人花钱续命：花大价钱但又救不活那种。显然前后者是明确的因果关系。
想一下，假设你是FRC和SC的储户，他们的危机刚解除，你第一步一定是先取出所有的存款，并且不会再存入他们的账户。而且下一步也不会考虑存入类似的银行，而是安全性更高质量更高的大型金融机构。
6、周四美股和周五A股的相关性
多少年来，CN的创新都是以借（chao）鉴（xi）US为主要模式。从周四美股AI反弹后，国内的行情跟随看，情绪表现的淋漓尽致。借鉴需适度，炒作需谨慎，高度相关是好事。
四、超级合约的判断
从1月底到现在，期权市场仍然没有太好的表现。截止目前，所有交易日的远期合约都不跟主力合约，动能一直不够强。另外关于发现大合约的逻辑，用期权量价反向寻找：
TSLA 8% ；SPY 2%；META 5%
用以上的波动幅度算出上下限价格。盘中如果上下限价格的远期合约没有量，这天也许会有小合约，但肯定不会有大合约。
举例：
假设TSLA 现价200平开，上下8%为：216和184，对应合约215C和185P
主力合约为200C/P。
观察：205C、210C、215C以及195P、190P、185P
如果在某一个方向出现超级合约，比如CALL。开盘后的走势如下：
很快205C会放量，随后紧接着210C接棒放量，最后价格最低的215C爆发。（在这个过程中择时确定性极高，因为杠杆叠加情绪，会有数十倍的空间。）
这个过程可以反推，如果远期合约不放量，这个交易日也许会有行情，但一定不会是大合约或超级合约。因为正股如果大涨，远期合约必定会放量。
结论是什么：
是要再纷杂的小波动里博取不确定性（小仓位），还是等待超级合约的确定性（满仓）。后者的判断依据如上。
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大结论是什么：
全球宏观的大环境是避险。如果要做，可以考虑AI，但要时刻谨防AI被拖下水，特别是国内外AI概念都在情绪高位的情况下。日内期权仍旧随机应变，等待超级合约。
就这样，希望对各位有帮助，喜欢的别忘了点赞、关注、转发、打赏。
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