文|启四

一、策略回测

偏离策略,回测时间为2018-01-01到2022-09-29,取评分最低前5只转债,每周轮动,在前5的留下,不在前5的卖出。

选债策略为:溢价率+可转债近5天涨幅-正股近5天涨幅,总收益1166.44%,年化收益70.76%,最大回撤27.6%。

策略的核心逻辑:追涨追涨再追涨,找到转债涨幅跟不上正股涨幅并且溢价率低的转债买入,市场情绪与转债对应的正股走势偏离越大,策略表现会越好,反之则会有很大波动。

这个策略在牛市表现较好,熊市回撤很大,攻强守弱,需要有心理准备。

二、名单更新

更新一下转债偏离轮动策略最新名单前 10 名:

组合本周收益+3.65%,当前累计收益+17.53%。

本周五收盘后偏离策略名单前5位:花王转债、美联转债、万兴转债、惠城转债、汉得转债。

风险提示:偏离策略是高风险股性策略,波动很大,进攻强防守弱,去年最大回撤27.26%。

三、本周估值

同步一下估值数据,本周可转债市场估值轻微震荡,当前市场中位数价格来到了121.457元,位于二星级估值区,相比上周基本持平。

当前沪深300PE倒数与十年前国债收益率的股债收益差为5.5%,历史百分位81.45%,性价比较高,A股的最佳抄底区间在历史分位95%以上。

目前投资策略为三低轮动策略+摊大饼。

偏离策略波动太大,我目前暂不实盘,但经常会通过观察名单来了解市场当前龙头动向。

四、不强赎转债名单

四、启四可转债投资指南

001 前言

002 初识转债:什么是可转债?

003 初识转债:为什么要投资可转债?

004 初识转债:怎么投资可转债?

005 必要知识:可转债的定盘星——转股价

006 必要知识:可转债的回魂丹——下修条款

007 必要知识:可转债的安全裤——回售条款

008 必要知识:可转债的礼花炮——强赎条款

009 必要知识:5分钟看懂一只可转债

010 交易规则:可转债的交易规则

011 交易规则:如何夜市委托,套利快人一步?

012 交易规则:可转债如何配债?如何100%中签?

013 交易规则:可转债发行条件、流程与网上申购

014 盈利策略:持有封基的年化收益14%类固收策略

015 盈利策略:阿秋的年化收益30%强赎制霸策略

016 盈利策略:阿秋的年化收益10%回售摸彩策略

017 盈利策略:yyb凌波的年化收益47%双低转债策略

018 盈利策略:启四的年化收益27%三要素转债策略

019 套利方法:晶科转债折价套利赚了5.21%

020 套利方法:可转债的下修套利方法

021 套利方法:长青转2强赎套利赚了11.29%

022 进阶技巧:如何用excel和python预测可转债的价格?

023 进阶技巧:如何计算可转债下修套利空间?

024 进阶技巧:我用python回测偏离策略,年化收益86%!

025 干货教程:如何判断转债估值,何时可以抄底?

026 干货教程:如何预测新上市转债的价格?

027 干货教程:可转债如何网格交易?

028 干货教程:如何挑选适合的转债,做网格交易?

029 干货教程:如何1分钟选出可能下修的转债?

030 干货教程:如何1分钟找到转债对应的概念?

031 干货教程:如何1分钟查询转债历史波动率?

032 干货教程:如何1分钟选出暴涨的次新妖债?

033 干货教程:如何计算次新转债的流通规模?

034 干货教程:网格交易进阶玩法——非对称网格


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