光通信——算力网络核心底座！！！

鱼友们晚上好我是老鱼，祝大家股市长虹，身体健康！我每天会分享一些大盘资讯以及一些热点板块，也会推荐一些热点题材龙头股给大家关注，我是谈股掘金老鱼，看关注、一起品茗！投资不迷路。谢谢大家的关注点赞支持！关注老鱼时间长的朋友都知道，老鱼只做热点题材股，叫大家关注的必成热点，我不玩虚的，只用事实说话，对于主攻龙头这一块只能用一句话来形容：入行已久久，尚未逢敌手！ 看到最后有你需要的！当然，为了感谢大家的关注支持，老鱼也有彩蛋留给大家，指引大家新方向。

为什么取名老鱼这个笔名？因为鱼生来虽然一直在水里，但有时也会蹦出水面看一下水之外的世界，就算在网兜里也会拼命寻找出路。像人一样，精益求精，不断进步，就算走入困境也会去寻找方向，谋一条出路......

【大盘分析】

（1）走势回顾：

指数今天早盘低开后，全天震荡上涨，个股层面从普跌转为涨跌分化，人气有所回暖，但最重要的还是指数，各大指数纷纷创出反弹新高，符合预期。

（2）短线分析：

近期一直提醒大家，在重要底部区域，不要太在意一两天的短期走势，而要从中期角度，重视战略层面的判断和应对！很多朋友不懂这个道理！每次都因为难以实现的卖在最高点、买在最低点的目标，在战略层面出现严重误判！导致不是顶部重仓被套（后续没有资金抄底），就是底部仓位很轻（等大涨以后再追涨）。

（3）中期分析：

之前就是上升趋势中的重要回踩底部区！

很多人不相信，要等到大涨以后才会相信。就像每一次的顶部，不相信市场会跌，非要等跌下来以后才相信。

下一个重要高点，在4月份；

再下一个重要低点，在5月份；

再再下一个更加重要的高点，在7-8月份附近！

（4）应对思路：

战略层面重视近期的上涨，在市场处在震荡上涨波段中，以关注机会为主。

具体应对方面，不要追涨中期已高位且短期放量拉升的个股，尽量围绕低位高弹性个股捕捉机会。


【题材板块】

【创业板+低位小市值】

目前市场有一个非常明显的短线拉升逻辑：创业板+低位。这个逻辑我在之前的文章中和大家分享过。

昨天说的“军工+创业板+低位”，今天已经有些异动，两只概念股探底回升，小涨3%左右。

今天芯片板块走的很强，有一只创业板+小市值+物联网芯片的个股，处在突破边缘，若明天向上突破，将打开短期拉升空间。

还有一只，是创业板+低位+小市值+芯片封装的个股，目前位置很低，是被资金遗漏的品种。

对了还有一只，创业板+小市值+先进封装+PCB+华为5G的个股，也是处在突破边缘，短期内突破就容易拉出20CM大阳线。

军工方向，创业板+低位+小市值+军工+航空的个股，目前的中期位置依然很低，还可以继续关注。

【证券】

证券板块的上涨才刚开始，关注强势股机会，中线耐心持股。


老鱼简单说明以下几点：

相信一直在关注老鱼文章的鱼友们都知道，老鱼叫大家关注的个股都是让大家吃了大肉的，有的甚至连续几天封板，就像蓝色光标、光迅科技还有拓维信息一样，简单列举这三只，当然还有更多！老鱼的铁粉都应该知道！这三只股票老鱼很早以前就讲过，现在都是也是持续爆发中，这三只股票至少让我一半的粉丝都是吃到了很大的鸡腿！到现在三只股票整体吃肉至少70%（一周），由于限制，所以老鱼都是在划重点的地方指引大家新方向，期待鱼友们共酌一杯！下面是老鱼现在的持仓截图。

明天六大最具爆发潜力的板块和龙头个股猜想，大家可以重点关注！

1、人工智能（第二波）：

科大讯飞、浪潮信息、鸿博股份、智微智能、汉王科技、拓尔思、海天瑞声、金桥信息。

首选：科大讯飞（突破横盘区间）、拓尔思（突破）。

说明：人工智能仍是当前市场当之无愧的主线。

2、算力（第二波）：

紫光股份、科大国创、易华录、数据港、拓维信息、初灵信息、中科曙光、神州数码。

首选：神州数码（突破横盘区间）、中科曙光（勺柄突破）。

说明：算力板块很多个股走出来新的突破。

3、通信（爆发）：

烽火通信、移远通信、锐捷网络、长飞光纤、联特科技、威胜信息、天孚通信、特发信息。

首选：移远通信（低位放量）、特发信息（趋势突破）。

说明：通信今天爆发，但是这个板块位置普遍不好，不要追。

4、6G概念（修复）：

中国卫星、本川智能、移远通信、中天科技、亚光科技、金信诺、中国卫星、中兴通讯。

首选：中兴通讯（趋势较强）、本川智能（震荡蓄势，突破预期）。

说明：6G在跌了几天以后，今天全面修复，先看持续性。

5、半导体（趋势）：

佰维存储、江波龙、复旦微电、兆易创新、紫光国微、沪电股份、富瀚微、瑞芯微。

首选：紫光国微（超跌放量反弹）、富瀚微（调整后突破走势）。

说明：半导体是我持续提醒的板块，持续走趋势今天全面爆发，注意分化。

6、证券：

中国银河、锦龙股份、山西证券、招商证券、国盛金控、财达证券、湘财证券、南京证券。

首选：中国银河（突破长期横盘区间）、湘财股份（二波预期）。

说明：券商调整已经有一个月了，最近频繁异动，可以留意。

总结：人工智能上游应用端的部分分化，下游基础端继续奏乐继续舞。大盘也如预期出现突破，一句话：新的行情来了。


算力网络核心底座——产业格局全梳理！

当前新一轮A浪潮正在席卷全球，光通信网络是A算力网络的重要基础和坚实底座。

算力网络的发展对骨干网和大型数据中心提出了更高的要求，构筑算力网络的光底座亟待新型光通信产品支持，其具体场景和业务要求包括两个方面：一是骨千网传输，二是大型数据中心内部光连接。

2025年中国光通信市场规模有望达1750亿元，对应2022-2025年CAGR为12%。

1、光通信行业概览

光通信是以光信号为信息载体的通信方式，其在电通信的基础上发展而来。

相比于传统的电通信，光通信具有巨大传输带宽、极低传输损耗、较低成本和高保真等优势，光通信系统作为信息基础设施，在世界上得到了充分发展和大量应用。

光通信网络建设的本质驱动是快速且持续增长的数据流量需求。经过数十年的更新和迭代，市场规模一直处于持续增长状态。

随着数据流量不断增长，传统承载网的数据传输和带宽压力不断增加，骨千网传输速率将从100G不断向200G/400G等更高速率升级。

光通信网络技术产业链为供给方，流量增长是需求方。

2、光通信产业链

光通信技术广泛应用二十余年，已经形成全球较为成熟的产业链体系。

最上游的是元器件供应商，包括PCB、光芯片、光有源器件、光无源器件等。中游为具备完整独立功能的光电子器件，包括光收发模块、光放大器、光传输子系统等，光电子器件组装集成后形成通信设备环节，最终交付网络运营方使用。

光通信产业链：

1.光芯片

光芯片是实现光电信号转换的基础元件，可以进一步组装加工成光电子器件，再集成到光通信设备的收发模块实现广泛应用，其性能直接决定了光通信系统的传输效率。

光芯片按功能可以分为激光器芯片和探测器芯片。

激光器芯片主要用于发射信号，将电信号转化为光信号，探测器芯片主要用于接收信号，将光信号转化为电信号。

光芯片在光通信系统中应用位置：

全球光芯片市场格局来看，海外光芯片厂商具备先发优势，中高端光芯片国产替代空间巨大。

该环节国内主要厂商包括源杰科技、武汉敏芯、中科光芯、光隆科技、光安伦、仕佳光子、源杰科技、、云岭光电、中电13所等。

我国光芯片企业已基本掌握2.5G和10G光芯片的核心技术，但仍有部分型号产品性能要求高、难度大，实现批量供货的国内厂商数量较少，产业链国产替代空间广阔。

2. 光器件

在中端光模块中，光器件成本占比达73%，电路芯片达18%。

光模块中光器件成本高昂，是决定光模块价格的核心因素。

无源光器件市场和有源光器件的中低端领域处于完全竞争阶段，高端有源光器件领域处于相对完全竞争状态。

国内光器件厂商多，竞争格局整体较为分散，受限于单个细分市场规模小，多数光器件厂商收入规模小。主要因为光器件定制化程度高，生产需要较多人工，较难形成规模效应，大部分厂商聚焦于个别品类，厂商营收超过10亿元企业较少。

此外，不同光器件的生产制造需要不同的设备，技术研发也需重新布局，故多数公司都重点聚焦于几个细分领域。

工艺壁垒高的特性决定了企业要想短期内做大，收购兼并是比较快捷的办法。

近年来光器件领域收购事件频发。

光库科技收购Lumentum铌酸锂高速调制器产品线；Cisco 收购Acacia;Marvell并购Inphi；诺基亚收购硅光初创公司Elenion；中际旭创收购储翰科技；天孚通信收购北极光电。

该环节代表厂商主要包括天孚通信、光迅科技、仕佳光子、博创科技、太辰光、剑桥科技、光库科技和华工科技等。

3. 光模块

光模块位于产业链中游，在整个光通信产业链中利润率较高。其承担信号转换任务，可实现光信号的产生、信号调制、探测、光路转换、光电转换等功能。

根据Yole数据，我国光模块厂商全球市占率超过40%，其中上市公司中以中际旭创（电信为主）、光迅科技（数通为主）及新易盛（电信＋数通市场）份额居前列。

中际旭创400G系列相干产品已逐步在国内主流设备商和互联网云厂商中得到了应用，将有效助力我国5G和“东数西算”建设。

光迅科技是行业内产品覆盖最全面的光器件企业之一，生产的高端光模块包括400G、800G系列数通模新易盛为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G产品；为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块、以及应用于城域网、骨干网和核心网传输的光模块；为智能电网和安防监控网络服务商提供光模块解决方案。

根据Lightcounting数据，预计2022年后，100G光模块虽然仍是需求的主流型号，但随着海外云厂商资本开支的不断提升，200G/400G/800G硅光模块预计将持续进行行业迭代，高速率光模块出 货量或将大幅提升。

流量持续增长的背景下，电新市场和数通市场对于光模块的需求将持续存在，并在技术层面不断更新迭代，进而带动上游光器件市场需求保持稳定增长。

4.光纤电缆

光纤光缆位于产业链下游，受益于运营商集采与5G高需求迎来量价齐升。

光纤光缆上游光棒生产厂家对原材料进行芯棒制作和外包制作成光棒，下游光纤光缆制造商通过拉丝等工艺将光棒制作成为光纤，再根据需求生产出一芯或多芯光缆。

根据中国工程院院士赵梓森，光纤预制棒由于生产技术壁垒较高，占据了产业链70%的利润，币光棒拉纤及光纤成缆环节由于技术、资金壁垒相对较低，市场竞争充分，分别占据产业链利润的20%和10%。

据CRU报告，全球仅有20家左右厂商掌握光纤预制棒制备工艺，国内光棒产能主要集中在长飞光纤、中天科技、亨通光电、富通信息、烽火通信、永鼎股份、通鼎互联等几家龙头厂商。

随着数量流量的增长，电子器件存在的带宽限制、容量不足、高功耗等缺点凸显，在通信网中出现了“电子瓶颈”的现象。

为了解决这一瓶颈，运营商骨千网线路最先采用光通信，并逐步延伸到城域网、接入网和基站。在线路完成光纤化之后，进一步提出了全光网概念，数据只是在进出网络时才进行电光和光电转换，而在网络中所有传输和交换的过程始终以光的形式存在，网络中的设备由电路交换升级到高可靠、大容量和高灵活度的光交叉连接数据交换。

在运营商部署400G的关键决策点，对于未来部署方案中不同调制格式、光模块、光纤、芯片、WSS器件等均需要不同考量标准，相关领域具备投资机会。

主要包括高速光模块光源：源杰科技等；高速、长距离电信光模块：德科立、新易盛、中际旭创、天孚通信、光迅科技等；OTN设备：中兴通讯、烽火通信；G654.E光纤：长飞光纤、中天科技、亨通光电、永鼎股份等;WSS器件：光迅科技、腾景科技等。

但是，光网络的也有缺点，首先是较高的安装成本，光纤网络的安装成本较高，因为光纤的安装要求较为严格，而且光纤网络的安装工程量较大。其次，光纤网络的维护成本较高，因为光纤网络的维护工程量较大，而且光纤网络设备较为昂贵。

在全光网中，由于没有光电转换环节，支持各种不同协议和编码形式，信息传输具有透明性，数据传输效率进一步提升。目前，全球运营商骨干网和城域网已实现光纤化，部分地区接入网光纤化已完成，向全光网的演进已经开始。

由于限制，请鱼友们仔细阅读，懂的自然懂！炒股不是一朝一夕的事情，只要各位有耐心、决心、恒心，坚定不移的跟着老鱼走，老鱼可以拍着胸脯保证让大家吃上很多的大肉，涨幅翻倍


#半导体活跃，AI芯片领涨##算力板块行情继续“燃”# $光迅科技(SZ002281)$ $中天科技(SH600522)$ $天孚通信(SZ300394)$