大家好，我是$中邮能源革新混合型发起C(OTCFUND|015005)$和$中邮低碳配置混合(OTCFUND|001983)$的基金经理白鹏。从去年四季度开始新能源陷入了持续回调的过程，如果说刚开始的时候，各位投资者对于这种调整是否是加仓的好时机还有着比较明确的答案，但是持续下跌到现在，大家心中开始犹豫了，我在讨论区也看到很多投资者对新能源失去了信心。在这，我想首先给大家一个明确的答案，我们依旧看好当前新能源下跌带来的投资机会。
板块轮动、热点更迭，确实会让很多人在这过程中丧失掉对于市场理智的判断。我非常理解各位投资者的心情，作为基金经理，我要做的正是穿越市场迷雾，通过长期的跟踪与研究，找到真正具有价值的投资方向，而不是被市场热点所左右。那么现在新能源是否仍具备投资价值呢？我想以中邮能源革新和中邮低碳经济目前重点关注的光伏和储能两个方向为例给大家分析。
首先来看光伏。随着国内硅料企业新增产能释放，硅料供给增加趋势明显，硅价下行趋势或已显现。据东吴证券预测，2023Q1均价20万元，2023H1有望降至15万元左右，持续带动需求释放。我们认为接下来光伏板块将有望享受到产业链降价带来的盈利弹性，当前部分细分领域的头部企业或已具备一定的超额收益。
储能方面，尽管今年以来陷入回调，但是我们仍认为储能将是23/24年电新领域四大主链中，需求增速最快、确定性最高的方向。一方面硅料价格下行同样会带来储能的量利齐升，另一方面碳酸锂价格的下行将会在极大程度上缓解储能电芯成本的压力，进而使得集成厂商盈利修复。此外，目前各个省份开始陆续尝试探索独立储能的商业模式，随着后续盈利模式的改善也将提升制造端的盈利水平。当前大家最需要关注的是即将披露的Q1业绩，如果能够达到此前市场的预期，或许储能行业将会迎来贝塔行情。
对于新能源本轮回调，之前无论是在直播还是在文章分享中，我都和大家分享过，通过持续地观测，我们并没有发现行业出现预期外的风险事件，行业的基本面仍然较好， 本轮回调更多是因为当前市场焦点主要集中在信创、半导体等赛道，在没有更多增量资金入场的情况下，资金必然会从前期交易较为拥挤的新能源赛道撤出。所以，大家不必感到过度紧张，我们始终认为在一个行业景气度持续向好的情况之下，每一次下跌或许都将是大家布局的好时点。如果大家和我一样看好新能源的投资机会，可以关注下我在管的中邮能源革新和中邮低碳经济，我会通过专业的研究和持续的跟踪，争取为各位投资者创造更大的价值。
风险提示：
上述行业仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表本基金实际持仓。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。中邮能源革新和中邮低碳经济为混合型基金，中邮能源革新属于中等预期风险和预期收益的证券投资基金品种，中邮低碳经济属于中高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。投资者在进行投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。市场有风险，投资须谨慎。
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