【经理说】强势回暖，新能源重新崛起？

大家好，我是$中邮能源革新混合型发起C(OTCFUND|015005)$和$中邮低碳配置混合(OTCFUND|001983)$的基金经理白鹏。

为什么这一储能超级工厂落户上海的消息官宣后，能有带领新能源重新崛起之势呢？这是因为，此举是打通“光-储-充-车”业务闭环的关键环节，随着储能电池订单增长，后续扩产速度有望持续加速，助推储能产业抢抓“十四五”规模化发展契机。

我在管的中邮能源革新和中邮低碳经济以“新能源+”为主题，除了风电、光伏、新能源车外，我们在今年仍坚定看好新型储能的投资机会。

一方面，我国储能市场已迈进了规模化发展的快车道，未来几年，储能有望成为电力设备新能源领域复合增速最高、确定性最强的细分板块。据CNESA测算，随着储能供应链配套和商业模式的不断完善，电力市场走向成熟，新型储能累计规模有望在2026年接近80GWh，以2022年为基期，到2026年预计符合年均增长率CAGR有望接近70%。政策推动一直是储能行业增长的重要支撑，接下来，“新能源+储能”的应用场景将持续沿着深度和广度去发展，所以我们对今年储能板块的高增长、发展高确定性持乐观态度。

另一方面，储能技术更是有助于解决新能源电网系统的稳定性问题。双碳背景下，风电、光伏等新型能源发电的占比将逐步提升，但其发电不稳定，且一旦超出了火电调峰极限，受限于风光的消纳能力，还可能会出现弃风弃光现象。而新型储能技术便是打开这把能源转型之“锁”的密钥，储能技术可以将白天多余的风光发电存储在蓄电池中，充分利用并降低电费，同时，非高峰期也能借助储能技术将能源调峰，保障电网的平稳运行。

年初以来，市场情绪面上对新能源赛道交易拥挤的担忧迟迟未缓解，加上新技术、新主题的热炒吸引了大量存量资金从新能源中“抽水”注入AI、半导体等板块。但我们对新能源的信心，来源于双碳目标、能源变革下的刚性市场需求，以及诸如储能等基本面优质、发展景气度长期向好的坚挺逻辑。此外，经历了一段时间的回调，我们持续跟踪的新能源标的的价格已回调至极具性价比的位置，依照均值复归的经济学理论，对于遭估值错杀的新能源板块，当下或是前瞻性布局的较好时间点。和我们一样看好新能源的长期发展、认同新能源产业逻辑的投资者朋友们，可以多多关注我在管的$中邮能源革新混合型发起C(OTCFUND|015005)$和中邮低碳经济，我们会始终立足于研究，屏蔽市场上非理性因素的干扰，力求为大家带来新能源行业向上、更持续的投资收益。

数据来源：Wind，2023年4月10日，万得储能概念指数指数884790.WI单日涨幅为2.49%，动力电池概念指数884963.WI单日涨幅为2.82%。指数过往涨跌不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

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