成都银行还能继续持有吗

今天市场开始止跌性反弹，除了上证指数六连跌以外，中小盘和创业板指数均顺利的迎来反弹，市场成交量连续第16个交易日突破万亿元关口，北向资金终结此前连续3个交易日的净流出势头，单日小幅净流入近8亿元，此前超跌严重的新能源等成长型板块终于迎来了暴涨时刻，多支光伏类的ETF涨幅接近7%，新能源板块平均涨幅更是超过5%，耐心持有低位板块的投资者总算是等到了吃肉的时候，个人继续满仓持股，按照目前的估值水平，大概率也会满仓过节。

从全天的市场风格来看，中小盘成长型板块表现好于大盘权重股，指数层面上证50和沪深300指数涨跌幅分别是-0.05%和-0.09%，中证500和中证1000指数涨跌幅分别是+0.39%和+0.32%，市场平均涨跌幅+0.25%，上涨个股数量近3500支，下跌个股数量近1600支，涨跌幅比例68%，涨停个股数量53支，跌停个股数量32支（均不含ST股），市场整体赚钱效应较好。

盘面上涨幅居前的以光伏为代表的新能源相关产业链，电力、煤炭和医药医疗等板块为主，跌幅居前的则轮到了半导体、基建、消费电子和大金融等板块，其中银行板块受昨晚美股银行板块影响较大，但我个人看法银行板块整体估值水平处于全市场最低，自身带有很好的安全边际和长期稳定的分红水平，今天的大跌完全是市场受情绪影响错杀的结果，之前很少提及具体的银行板块个股，刚好我持有的成都银行发布了去年年报和今年的一季报，所以我想以成都银行为例来简单说下个人的看法。

成都银行2022年实现营收202.41亿元，净利润100.42亿元，营收和净利润增速分别达到+13.14%和+28.24%，继续处于银行板块业绩增速第一梯队，ROE达到19.48%，刷新公司自上市以来的历史最高纪录，也领跑整个银行板块，不良贷款率0.78%，实现7年连降，拨备覆盖率达到501.57%，整体资产质量达到行业最优。同时发布的今年一季报显示，营收53.05亿元，净利润25.27亿元，分别同比增长9.71%和17.50%，不良贷款率0.76%，拨备覆盖率481.17%，ROE达到4.46%，除了不良率持续向好以外，营收和净利润增速、拨备率和ROE水平均出现了小幅的下滑，市场今天用大跌来回应这份一季报，个人还是认为有点反应过度。

拿这份一季报来对比银行板块的其他个股，很多指标也继续位居行业前列，接近10%的营收增速匹配近18%的净利润增速，个人认为盈利能力依然维持在行业前三的水平，只不过银行类个股多数一季报表现得没有去年那样强势，叠加昨晚美股银行板块暴雷事件，多重因素使得今天的银行板块一度领跌市场，随后抄底资金进场跌势有所减小，后面随着银行板块业绩全部出炉，短期的业绩利空有望得到消化，全年下来银行板块仍有极大概率维持10%以上的净利润增速，对应当前不足5倍的市盈率，仅有不到0.57倍的市净率而言，仍是全场相对低估的板块。

成都银行还公布了2022年度的利润分配方案，每10股派发现金股利7.84元，按照今日收盘价计算，股息率接近6%，分红率也超过30%，就股息率而言已经是该行自2018年上市以来的最高水平。从当前估值水平来看，市净率0.87倍，处于42支银行股里面第5名的位置，按分位点计算则是该行自上市以来的7.49%历史分位点位置，低估明显，个人认为成都银行的估值水平应该接近宁波银行，以合理估值水平来看的话应在1倍PB以上，对应的潜在上涨空间在20%以上，因为个人长期持有该银行，所以当前情况下准备继续持有。

明日新债上市

鹿山转债113668，正股鹿山新材603051，预计目标区间价110-114元，建议上市首日卖出。

亚科转债127082，正股亚太科技002540，预计目标区间价112-116元，建议上市首日卖出。

（投资有风险，入市需谨慎。文中所提及的所有个股及观点均是个人投资感悟，仅供参考和交流，不构成投资建议。据此入市，风险自负。）

#光伏赛道迎来久违大涨#

$成都银行(SH601838)$ $创成长(SZ399296)$ $中证银行(SZ399986)$