今年我们的判断是震荡上行，中国的经济是逐季改善。
那为什么最近会震荡呢？因为大家之前对复苏的预期很强，到了最近披露一季报的时候就发现没有预期的那么好，于是产生了一个修复调整。但是经历过这轮修复之后，我们又会回到由盈利驱动的上行周期。
结合美国市场的状况，今年5月2日的美联储加息结束后，后续载继续加息的可能性很小。压制A股的一个非常大的变量——美联储加息加强人民币贬值预期以及资金外流趋势，很有可能减弱，所以我们看好5月份之后的A股表现。
那么到时候谁的行情最值得关注呢？
我们的评价是——斜率最大，困境反转。过去跌的很惨淡的，今年经过了修复获得较快增长，容易吸引市场的关注。具体来说有三条：
主线一：围绕AI+和TMT的科技板块
其中半导体上游设备、材料的自主可控叠加AI爆发行情和我国产业发展目标，是一个很强的逻辑。
主线二：地产链等可选消费
去年地产销量下降，连带消费建材、家居、家电等业绩下滑。今年随着疫情放开和居民积累的资金释放，年初房地产出现了边际改善，对于整个产业链都有比较大的贡献。未来家电、家居、消费建材等相关板块都可以多多关注。
主线三：出行链条
其实很多板块都已经出现了回升。尤其值得注意的是航空运输。管控放开后出国旅行获得较大复苏，航空运输是最主要的交通工具。
摘自：养基情报局
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